Pengertian Bunga Pendek dan Kegunaannya

Apa itu Bunga Pendek?

Bunga pendek adalah jumlah saham yang telah dijual pendek tetapi belum ditutup atau ditutup. Bunga pendek, yang dapat dinyatakan sebagai angka atau persentase, merupakan indikator sentimen pasar.

Bunga pendek yang sangat tinggi menunjukkan investor sangat pesimis (berpotensi terlalu pesimis). Ketika investor terlalu pesimis, hal itu dapat menyebabkan kenaikan harga yang sangat tajam. Perubahan besar dalam bunga pendek juga menunjukkan tanda peringatan, karena ini menunjukkan investor mungkin berubah lebih bearish atau bullish pada saham.

Takeaways Kunci

• Bunga pendek menunjukkan berapa banyak saham perusahaan yang saat ini dijual pendek dan belum ditutup.
• Bunga pendek sering dinyatakan sebagai angka namun lebih jitu sebagai persentase.
• Bunga pendek digunakan sebagai indikator sentimen:kenaikan bunga pendek sering kali menandakan bahwa investor menjadi lebih bearish, sementara penurunan sinyal bunga pendek mereka menjadi lebih bullish.
• Saham dengan tingkat short interest yang ekstrim, Namun, dapat dilihat oleh kontrarian sebagai sinyal bullish.

Apa yang Diberitahukan oleh Minat Pendek kepada Anda?

Bunga pendek dapat memberikan wawasan tentang arah potensial saham individu, serta bagaimana investor bullish atau bearish tentang pasar secara keseluruhan. Bursa saham mengukur dan melaporkan bunga pendek. Khas, mereka mengeluarkan laporan setiap akhir bulan, memberi investor alat untuk digunakan sebagai tolok ukur short-selling. Pertukaran Nasdaq menerbitkan laporan bunga pendek pada pertengahan dan akhir setiap bulan.

Kenaikan besar atau penurunan short interest saham dari bulan sebelumnya bisa menjadi indikasi sentimen. Sebagai contoh, ketika bunga pendek untuk saham naik dari 10% menjadi 20%, itu mungkin merupakan tanda peringatan bahwa sentimen tumbuh negatif pada perusahaan. Jumlah investor yang mengharapkan harga saham turun menjadi dua kali lipat. Pergeseran besar seperti itu dapat memberi investor alasan untuk masuk lebih dalam dengan analisis mereka.

Saham yang menunjukkan pembacaan minat pendek yang ekstrim lebih rentan terhadap pemerasan pendek. Saham dengan float yang lebih kecil dan short interest yang tinggi memiliki kemungkinan short squeezing tertinggi karena saham shortable berkurang jumlahnya. Pembacaan ekstrim mungkin berbeda dari satu saham ke saham lainnya. Perusahaan yang solid dengan sejarah panjang menghasilkan laba yang stabil mungkin memiliki nilai ekstrem mendekati 10%, sementara perusahaan yang lebih spekulatif mungkin melihat kenaikan bunga pendek di atas 30% secara teratur.

Ketika suatu saham mencapai titik ekstrim, itu bisa menandakan kemungkinan pemerasan singkat. Short pemerasan adalah pergerakan harga ke atas yang disebabkan oleh pembelian investor ditambah dengan penjual pendek yang dipaksa untuk membeli untuk menutupi posisi mereka sehingga mereka tidak mengambil kerugian yang terlalu besar.

Bunga pendek juga dapat diubah menjadi rasio yang disebut hari-untuk-pertanggungan. Lakukan ini dengan mengambil jumlah saham pendek dan membaginya dengan rata-rata volume perdagangan harian. Jika bunga pendek adalah satu juta saham, dan rata-rata volume perdagangan hariannya adalah 100, 000 saham, itu akan memakan waktu setidaknya 10 hari rata-rata untuk celana pendek untuk dapat menutupi posisi mereka. Semakin besar hari-untuk-meliputi investor yang lebih bearish, tetapi berpotensi semakin besar pemerasan pendek jika mereka salah.

Analisis bunga pendek dapat dilakukan pada saham individu atau pada saham secara keseluruhan. Untuk mengukur pasar saham secara keseluruhan, seorang investor dapat melihat hari-ke-cover semua saham di NYSE dengan mengambil total bunga pendek dibagi dengan rata-rata volume perdagangan NYSE harian.

Contoh Cara Menggunakan Bunga Pendek

Ada beberapa cara yang dapat digunakan bunga pendek. Untuk pedagang yang tertarik dengan pemerasan pendek, cari saham yang memiliki kenaikan signifikan dalam short interest, atau yang memiliki jumlah hari pertanggungan yang tinggi. Saham kemudian perlu diturunkan karena kemungkinan akan berada di bawah tekanan jual yang kuat (walaupun tidak selalu). Hanya setelah harga mulai naik, perdagangan panjang akan dipertimbangkan. Pendekatan ini harus memanfaatkan stop loss yang ketat untuk mengendalikan risiko, dan perdagangan biasanya harus dianggap bersifat jangka pendek karena mungkin ada alasan yang sah mengapa investor begitu bearish.

Seorang investor yang panjang saham mungkin juga ingin melacak bunga pendek. Jika minat jangka pendek meningkat, itu bisa menjadi tanda bahwa investor menjadi lebih khawatir tentang saham atau pasar saham secara keseluruhan. Dalam kedua kasus, itu memperingatkan investor untuk berpotensi melindungi keuntungan atau bersiap untuk beberapa potensi kerugian.

Tingkat ekstrim dalam bunga pendek dianggap oleh beberapa pedagang sebagai indikator kontrarian. Sebagai contoh, minat jangka pendek yang sangat tinggi untuk suatu saham dapat menunjukkan bahwa investor telah menjadi terlalu bearish, dan harga sebenarnya mungkin karena pembalikan ke atas.

Perbedaan Antara Bunga Pendek dan Rasio Put/Call

Bunga pendek dan rasio put/call keduanya merupakan indikator sentimen pasar. Bunga pendek berfokus pada jumlah saham pendek yang beredar. Rasio put/call menggunakan pasar opsi untuk datanya. Opsi put adalah taruhan bearish, sementara panggilan adalah taruhan bullish. Oleh karena itu, perubahan dalam rasio put/call merupakan ukuran lain yang dapat digunakan untuk menentukan apakah investor mengharapkan harga naik atau turun di masa depan.

Batasan Penggunaan Bunga Pendek

Minat singkat bisa menjadi alat yang berguna, tetapi tidak dimaksudkan sebagai satu-satunya penentu keputusan investasi. Ini adalah titik data untuk ditambahkan sebagai bagian dari analisis keseluruhan investor. Perubahan minat pendek, dan bahkan ekstrem, mungkin tidak menyebabkan perubahan harga yang signifikan secara tepat waktu. Sebuah saham dapat bertahan pada pembacaan yang ekstrim untuk jangka waktu yang lama tanpa tekanan pendek atau penurunan harga yang lebih besar. Juga, banyak penurunan harga besar yang tidak diperkirakan sebelumnya dengan menaikkan minat jangka pendek.

Bunga pendek diterbitkan sebulan sekali oleh sebagian besar bursa, dan dua kali per bulan oleh Nasdaq. Oleh karena itu, informasi yang digunakan pedagang selalu sedikit ketinggalan zaman dan minat pendek yang sebenarnya mungkin sudah sangat berbeda dari apa yang dikatakan laporan itu.