Cara Menjual Saham di Perusahaan Swasta

Suasana hati majikan Anda sangat baik akhir-akhir ini.

Ini adalah perusahaan kecil, tetapi berkembang pesat. Semua orang bekerja keras untuk memperkuat posisinya di pasar. Para pemimpin ingin memberi penghargaan kepada Anda dan kohort Anda atas bantuan setia Anda. Jadi mereka memberi Anda saham di perusahaan pribadi mereka:Mereka memberi Anda saham (atau opsi untuk mendapatkannya).

Di sisi lain, bayangkan Anda memiliki kerabat yang bukan dalam suasana hati yang sangat baik akhir-akhir ini, karena mereka mati.

Sebenarnya, mereka sudah lama mati. Tetapi ketika mereka meninggal, mereka mewariskan sebagian dari kekayaan mereka kepada Anda. Ini datang dalam bentuk saham perusahaan swasta yang mereka jalankan ketika mereka masih hidup. Orang lain menjalankannya sekarang.

Apapun cara Anda mendapatkannya, saham ini mewakili investasi yang berharga. Dan Anda tertarik untuk menjual saham pribadi yang Anda miliki untuk mendapatkan uang tunai di saku Anda.

Tetapi ketika Anda berurusan dengan saham pribadi, itu tidak sesederhana menjualnya di situs pialang favorit Anda. Mari kita bicara tentang cara menjual saham pribadi.

Apa yang Dimiliki Secara Pribadi?

Setiap perusahaan yang pernah ada memulai hidupnya sebagai perusahaan swasta. Amazon dimiliki secara pribadi hingga 1997. Begitu pula Netflix, hingga 2002. Bahkan Toyota adalah perusahaan swasta hingga 1999.

Perusahaan swasta tidak diperdagangkan secara publik. Itu tidak terdaftar di bursa saham publik mana pun, seperti NYSE dan Nasdaq. Itu belum membuat sahamnya tersedia untuk dibeli oleh pasar saham umum.

Perusahaan swasta datang dalam semua ukuran. Anda mungkin membayangkan restoran milik keluarga atau agen real estat kota kecil sebagai perusahaan milik pribadi, dan Anda benar. Sebagian besar perusahaan kecil hingga menengah di AS dimiliki secara pribadi, dengan margin yang lebar.

Anda mungkin tidak membayangkan perusahaan besar dan terkenal di dunia seperti LEGO dan IKEA sebagai milik pribadi. Tapi keduanya.

Saham milik pribadi mirip dengan saham publik karena mewakili saham di perusahaan. Sementara pemilik saham swasta dapat menjual saham mereka, mereka tidak bisa di pasar saham terbuka.

Perusahaan swasta tidak akan membuat sahamnya tersedia untuk masyarakat umum sampai mereka melakukan Penawaran Umum Perdana (IPO). Banyak perusahaan tidak pernah sampai ke titik itu. Banyak dari mereka bahkan tidak mau ke. (Agak merepotkan.) Jadi sulit untuk mengetahui cara menjual saham pribadi.

Bagaimana Saham Pribadi Berbeda dengan Saham Publik?

Perbedaan utama antara saham swasta dan publik, sebagaimana disebutkan, adalah bahwa saham swasta tidak dijual di bursa saham. Ada beberapa perbedaan lainnya juga.

Perusahaan go public untuk meningkatkan aliran modal ke dalam bisnis mereka. Ketika mereka membuat saham mereka tersedia di bursa saham, mereka membuka diri bagi jutaan calon investor. Itu tidak hanya (semoga) menghasilkan lebih banyak uang, tetapi juga memudahkan untuk membeli dan menjual saham. Kemudahan transaksi ini disebut “likuiditas”.

Saham di perusahaan swasta tidak begitu likuid. Menjual saham pribadi lebih sulit karena tidak ada di pasar saham. Pembeli publik tidak memiliki akses ke mereka. Tetapi meskipun tidak menawarkan saham kepada banyak investor, perusahaan tidak perlu go public untuk bertahan hidup.

Ini seperti perbedaan antara batangan Snickers dan cokelat impor dari sebuah pabrik kecil di desa terpencil di Swiss. Anda bisa mendapatkan Snickers hampir di mana saja, tetapi Anda harus berburu cokelat impor. Satu perusahaan melihat lebih banyak uang mengalir ke bisnis mereka. Yang lain tidak melihat modal yang hampir sama — tetapi mereka mungkin mendapatkan lebih dari cukup untuk tetap bertahan.

Juga, perusahaan publik harus bertanggung jawab kepada otoritas selain pemegang saham mereka. Mereka harus memberikan laporan keuangan setiap kuartal, ditambah satu lagi setiap tahun, dan membuat semua laporan publik. Perusahaan swasta tidak memiliki persyaratan sebanyak perusahaan publik. Itulah alasan utama beberapa perusahaan swasta tidak pernah go public.

Mengapa Perusahaan Swasta Menerbitkan Saham?

Perusahaan milik swasta dapat menerbitkan saham dalam bisnis mereka. Mereka tidak melakukannya di bursa saham.

Setiap bisnis dimulai dengan struktur kepemilikan. Ini bisa berupa kepemilikan tunggal, kemitraan, atau sekelompok kecil investor. Apa pun itu, sejak awal, pihak ini mengendalikan semua kepentingan kepemilikan.

Pada titik tertentu, pemilik bisnis mungkin memutuskan bahwa mereka perlu mengumpulkan lebih banyak modal. Mereka melakukannya dengan menawarkan saham saham swasta. Mereka harus menetapkan berapa nilai setiap saham melalui proses penilaian. Ada beberapa metode yang diterima untuk proses tersebut, tetapi kami tidak akan membahasnya secara mendetail di sini.

Grup kepemilikan memegang semua saham saham awal. Di jalan, mereka mungkin memilih untuk menawarkan saham (atau opsi) kepada karyawan mereka sebagai kompensasi parsial. Beberapa perusahaan rintisan swasta melakukannya sebagai insentif untuk membuat karyawan mereka tetap setia dan bahagia.

Perusahaan swasta juga dapat mencoba menjual saham kepada investor luar. Saat itulah proses penilaian menjadi sangat penting. Pemilik harus meyakinkan kepentingan luar mengapa saham mereka bernilai seperti yang mereka katakan.

Saham saham yang dimiliki secara pribadi dapat diturunkan kepada anggota keluarga sebagai warisan. Mereka dapat diberikan kepada pihak ketiga apa pun yang diinginkan pemiliknya.

Memutuskan untuk Menjual Saham Pribadi:Mendapatkan Izin

Bagaimanapun Anda memperoleh saham Anda, katakanlah Anda telah memutuskan sudah waktunya untuk menjual saham pribadi. Apa yang bisa Anda harapkan? Pertama-tama, ada beberapa hambatan.

Anda dapat menjual saham publik sesuka hati, kapan pun Anda mau. Itu tidak terjadi dengan saham pribadi. Untuk menjualnya, Anda harus mendapatkan izin dari perusahaan yang mengeluarkannya. Apakah Anda mendapatkannya sebagai karyawan atau tidak, perusahaan harus menyetujui penjualan yang Anda usulkan.

Upaya ini mungkin tidak terlalu sulit jika Anda belum pernah bekerja untuk perusahaan tersebut dan memperoleh saham Anda dengan cara lain. Jika Anda memiliki bekerja untuk mereka, Anda mungkin menghadapi masalah.

Karena beberapa perusahaan swasta menawarkan saham kepada karyawan sebagai hadiah atas kesetiaan, banyak pekerja merasa tertekan untuk mempertahankannya. Jika Anda dipekerjakan oleh perusahaan tempat Anda memiliki saham, Anda mungkin khawatir tentang dampak dari penjualannya. Dan Anda bahkan mungkin tidak mendapatkan kesempatan.

Pemimpin perusahaan mungkin mengatakan "tidak" karena berbagai alasan. Mereka mungkin tidak ingin saham mereka didistribusikan di luar kelompok pemegang saham terbatas. Mereka mungkin tidak ingin menjawab kepada orang asing tentang operasi mereka. Alasan mereka untuk menolak penjualan mungkin bersifat pribadi atau kecil. Tapi mereka berhak menolak permintaan Anda.

Konon, beberapa perusahaan swasta sedang melakukan pemanasan dengan gagasan untuk mengizinkan saham mereka dijual.

Untuk satu hal, memungkinkan karyawan lebih banyak pilihan dalam kepemilikan saham mereka adalah kebijakan SDM yang baik. Katakanlah Anda bekerja di perusahaan swasta ini selama 10 tahun. Selama waktu itu, Anda mungkin mengalami peristiwa besar dalam hidup:menikah, memulai sebuah keluarga, membeli rumah atau mobil, dan sebagainya. Para pemimpin di perusahaan Anda akan dilayani dengan baik untuk bersimpati dengan perubahan hidup Anda. Mereka akan mengerti bahwa Anda membutuhkan fleksibilitas finansial untuk melewatinya.

Untuk itu, salah satu strategi untuk mendapatkan izin adalah dengan memberi tahu CFO perusahaan Anda mengapa Anda perlu menjual saham Anda. Mereka mungkin mengerti bagaimana rasanya membayar uang muka yang besar untuk membeli rumah atau mobil atau membayar biaya darurat. Jadi, mereka cenderung mendapatkan alasan Anda ingin menjual.

Jadi, katakanlah perusahaan tempat Anda memiliki saham adalah sekelompok orang yang berdiri tegak dan akan membiarkan Anda menjualnya. Inilah cara menjual saham pribadi.

Jual Kembali ke Mereka

Sejauh ini, solusi termudah dan paling umum adalah menjual kembali saham ke perusahaan.

Lebih banyak bisnis melihat pembelian kembali saham sebagai peluang untuk berinvestasi kembali dalam diri mereka sendiri. Ketika Anda menjual kembali saham ke perusahaan, jumlah saham yang beredar turun. Itu berarti semua saham pemegang saham lainnya naik.

Banyak bisnis, pada kenyataannya, telah melembagakan program pembelian kembali saham. Mereka memberi tahu pemegang saham bahwa mereka akan membeli kembali sejumlah saham mereka yang telah ditentukan sebelumnya. Lebih mudah bagi pemegang saham swasta karena mereka bisa mendapatkan pembeli instan yang mau membayar dengan harga yang wajar.

Dalam program ini, perusahaan akan melakukan tender penawaran saham Anda. Anda akan memiliki opsi untuk menerima atau menolaknya. Tetapi karena perusahaan telah menetapkan batasan berapa banyak saham yang akan mereka beli kembali, Anda harus bertindak cepat. Segera setelah mereka membeli kembali jumlah saham yang mereka setujui, program berakhir.

Jika perusahaan swasta tidak memiliki program pembelian kembali, Anda masih dapat mendekati mereka dengan permintaan Anda. Mereka mungkin mengatakan tidak, karena beberapa alasan yang kami uraikan di atas.

Ketika perusahaan setuju untuk membeli kembali saham Anda, Anda pasti ingin bersikap rendah hati tentang hal itu. Perusahaan mungkin khawatir jika pemegang saham lain mengetahui kesepakatan Anda, mereka juga ingin menjual kembali saham mereka. Petugas keuangan mungkin tidak memiliki sumber daya (atau keinginan) untuk menangani permintaan tersebut.

Jual Saham ke Investor Lain

Jika perusahaan tidak akan membeli saham Anda tetapi mengizinkan Anda untuk menjual, Anda dapat mencari investor lain untuk dijual. Dengan strategi ini, Anda harus berusaha mencari pembeli potensial sendiri. Anda tidak memiliki pasar bursa otomatis untuk membantu Anda.

Ada beberapa komplikasi untuk metode ini. Securities And Exchange Commission (SEC) memiliki peraturan ketat untuk perdagangan saham pribadi. SEC mengatakan perusahaan harus memberikan informasi tertentu kepada calon investor, bahkan jika Anda adalah pihak yang menjual saham tersebut. Informasi ini mencakup laporan keuangan dan data lain yang mungkin tidak ingin diungkapkan perusahaan.

Jika ini masalahnya, Anda harus menargetkan investor terakreditasi seperti yang ditentukan oleh SEC. Ini adalah individu yang bernilai setidaknya $ 1 juta dan menghasilkan $ 200.000 per tahun ($ 300.000 jika mereka sudah menikah).

SEC menyukai investor terakreditasi karena kekayaan bersih mereka yang tinggi menyiratkan bahwa mereka tahu apa yang mereka lakukan. Mereka lebih dapat dipercaya dalam hal berinvestasi di perusahaan swasta daripada yang lain. Ini sangat penting karena sistem hukum telah menangani banyak transaksi saham pribadi yang salah — dan lebih sering daripada tidak, hakim meminta pertanggungjawaban penjual.

Bagaimana menemukan investor terakreditasi? Beberapa dari mereka mungkin berada di dewan eksekutif perusahaan tempat Anda memiliki saham. Jika itu bukan pilihan, Anda juga dapat membeli daftar prospek investor terakreditasi. Anda dapat menemukannya di internet.

Setelah Anda menemukan investor terakreditasi, Anda harus memasukkannya ke dalam saham Anda. Lakukan panggilan telepon, tulis surat, siapkan presentasi — apa pun yang paling cocok untuk Anda. Anda bahkan dapat mengambil iklan surat kabar, selama Anda menyebutkannya hanya untuk investor terakreditasi.

Temukan Pasar Keamanan Pribadi

Sedikit demi sedikit, perusahaan membuat pasar sekuritas swasta lebih terbuka bagi investor ritel (yaitu, Anda). Nasdaq membeli satu perusahaan semacam itu dan menamainya Pasar Swasta Nasdaq. Perusahaan yang bermitra dengan Nasdaq untuk usaha ini, SharesPost, telah berpisah untuk menjalankan layanan sekuritas swastanya sendiri.

Layanan ini mencoba mencocokkan penjual saham pribadi dengan pembeli potensial. Sebagian besar pembeli pada layanan ini adalah investor institusi, dan semuanya terakreditasi. Mereka menawarkan peluang penjualan kepada individu dan perusahaan, serta investor institusional lainnya. Keuntungan besar dari pasar ini adalah mereka menyelesaikan "dokumen" transaksi.

Kedua broker ini mengkhususkan diri dalam perdagangan saham pra-IPO. Ini adalah saat perusahaan swasta melepaskan sebagian sahamnya sesaat sebelum go public. Investor institusional dapat mengambil saham pra-IPO dengan diskon signifikan pada harga pasca-IPO.

Pasar sekuritas swasta secara bertahap memungkinkan investor ritel masuk. Ini karena investasi ritel telah tumbuh secara substansial dalam beberapa tahun terakhir. Ini menguasai lebih banyak pangsa pasar daripada sebelumnya, dan pasar swasta menginginkan bisnis mereka.

Beberapa Tips Terakhir

Jika Anda bebas dan jelas untuk menjual saham pribadi Anda, pertimbangkan saran berikut tentang cara menjual saham pribadi:

Bersikap Jujur Tapi Bijaksana Tentang Mengungkapkan Informasi

Anda mungkin tidak (bahkan, mungkin tidak akan) memiliki akses ke laporan tahunan perusahaan Anda untuk menunjukkan kepada pembeli Anda. Jadi informasi yang Anda berikan kepada mereka harus kedap udara dan akurat. Ini penting untuk memastikan Anda dilindungi secara hukum. Selain itu, pihak pembeli harus melaksanakan perjanjian kerahasiaan. Ini melindungi Anda dari kemungkinan klaim dari kedua belah pihak:bahwa Anda menyembunyikan atau salah melaporkan informasi kepada pembeli, dan bahwa Anda mengungkapkan rahasia perusahaan.

Jangan Jual Saham Pribadi Segera Setelah Anda Mendapatkannya

Tunggu sampai Anda memiliki saham pribadi untuk sementara waktu sebelum Anda menawarkannya untuk dijual. Analis menyarankan Anda harus bertahan setidaknya satu tahun sebelum menjual. Ini untuk menunjukkan bahwa Anda memiliki minat yang kuat untuk memegang saham untuk sementara waktu. Penting untuk tidak terlihat seperti Anda hanya tertarik untuk menjual saham Anda untuk menghasilkan uang dengan cepat. (Terutama jika Anda sendiri yang bekerja di perusahaan — tampilannya sangat buruk.)

Jual Besar

Percaya atau tidak, lebih kecil risikonya untuk menjual saham dalam jumlah yang lebih besar daripada beberapa saham kecil individu. Peraturan sekuritas diselaraskan dengan penjual yang memecah saham mereka menjadi potongan yang lebih kecil. Jika Anda pergi ke pengadilan untuk transaksi ini, Anda kemungkinan akan diminta untuk membeli kembali saham tersebut. Jual saham pribadi dalam jumlah besar untuk menghindari nasib itu. 

Gorilla Trades Membantu Anda Menjadi Publik

Sekarang setelah Anda mempelajari cara menjual saham pribadi, Gorilla Trades dapat membantu Anda menemukan saham publik yang bagus untuk mendukung kepemilikan Anda. Mulailah dengan uji coba gratis hari ini.