S&P 600

Apa itu S&P 600?

S&P 600 adalah indeks saham berkapitalisasi kecil yang dikelola oleh Standard and Poor's.

Ini melacak berbagai perusahaan berukuran kecil yang memenuhi persyaratan likuiditas dan stabilitas tertentu. Ini ditentukan oleh metrik tertentu seperti float publik, kapitalisasi pasar, dan kelayakan finansial di antara beberapa faktor lainnya.

Takeaways Kunci

• S&P 600 adalah indeks patokan untuk saham berkapitalisasi kecil yang diterbitkan oleh Standard and Poors.
• Saham harus memiliki kapitalisasi pasar $700 juta hingga $3,2 miliar, yang juga mencegah tumpang tindih dengan indeks kapitalisasi S&P yang lebih besar.
• Beberapa indeks ETF dan reksa dana memungkinkan investor untuk melacak kinerja indeks berkapitalisasi kecil S&P 600.
• Alasan utama untuk berinvestasi dalam kapitalisasi kecil jelas bahwa mereka memiliki lebih banyak ruang untuk tumbuh daripada kapitalisasi besar.
• Saham berkapitalisasi kecil tidak diikuti oleh analis profesional, memungkinkan investor untuk "masuk" ke perusahaan-perusahaan ini saat mereka berada di bawah radar Wall Street.
• Saham berkapitalisasi kecil memiliki karakteristik yang berbeda dengan saham berkapitalisasi menengah dan berkapitalisasi besar, memberikan manfaat diversifikasi yang signifikan pada saham-saham berkapitalisasi kecil.
• Batasan untuk berinvestasi di S&P 600 termasuk risiko volatilitas, resiko bisnis, risiko likuiditas, dan kurangnya cakupan analis.

Memahami S&P 600

S&P 600 sebanding dengan Indeks Russell 2000 karena keduanya mengukur kinerja saham berkapitalisasi kecil tetapi yang pertama mencakup rentang aset yang jauh lebih sempit. Untuk alasan ini, S&P 600 hanya mengawasi sekitar 3% –4% dari total ekuitas yang dapat diinvestasikan di Amerika Serikat. Per Juni 2021, ada 601 saham yang terlacak dalam indeks dengan kapitalisasi pasar rata-rata sekitar $1,5 miliar.

Kapitalisasi pasar untuk dimasukkan dalam indeks kapitalisasi kecil S&P 600 harus turun antara $700 juta dan $3,2 miliar untuk memastikan aset individu tidak tumpang tindih dengan indeks S&P 500 atau indeks S&P 400 mid-cap yang lebih besar.

Rincian berdasarkan sektor menunjukkan sebagian besar perusahaan yang terdaftar beroperasi di industri, kebijaksanaan konsumen, keuangan, dan teknologi informasi. Jumlah paling sedikit perusahaan melakukan bisnis di utilitas dan layanan komunikasi.

Berinvestasi di S&P 600

Tidak mungkin membeli dan menjual indeks secara langsung, tetapi beberapa dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) tersedia untuk investor yang ingin memperdagangkan S&P 600. Yang paling aktif mengalir melalui iShares Blackrock, ETF SPDR State Street, dan Vanguard.

Salah satu alasan investor memilih dana ini adalah untuk menangkap potensi kenaikan besar yang ditawarkan oleh saham berkapitalisasi kecil. Faktanya adalah banyak perusahaan yang lebih sukses meninggalkan tolok ukur ketika sebuah tempat terbuka di salah satu indeks yang lebih besar. Alasan lain untuk meninggalkan indeks termasuk merger atau de-listing dari bursa saham.

ETF berikut mencoba melacak kinerja S&P 600:

• iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR): Diluncurkan pada 22 Mei, 2000, IJR berusaha untuk secara pasif meniru hasil investasi S&P 600. Per 17 Juni, 2021, ETF membanggakan aset hampir $71 miliar, volume rata-rata 30 hari sekitar 3 juta, dan rasio biaya sebesar 0,06%. Kepemilikan terbesar ETF termasuk GameStop, Omnisel, Saia, Macy, Neogenomik, dan Industri Grafik.
• Portofolio SPDR S&P 600 Small-Cap ETF (SPSM): Diluncurkan pada tahun 2013, SPSM menawarkan cara pasif lain untuk berinvestasi di S&P 600. Mulai Juli 2013, 2021, ETF memiliki aset sebesar $4,2 miliar dan rasio biaya 0,05%. Seperti IJR, Kepemilikan terbesar SPSM termasuk GameStop dan Omnicell.
• Nilai SmallCap Invesco S&P dengan Momentum ETF (XSVM): Diluncurkan pada tahun 2005, XSVM menawarkan pendekatan yang lebih "aktif" kepada investor untuk berinvestasi di S&P 600. Secara khusus, indeks ini terdiri dari 120 sekuritas di S&P 600 dengan "skor nilai" dan "skor momentum" tertinggi. Per 18 Juni, 2021, ETF memiliki aset $380 juta dan rasio biaya 0,39%. Bersama dengan GameStop, kepemilikan terbesarnya termasuk Veritiv Corp, Makanan Alami bersatu, Dataran Hijau, dan ODP Corp.
• Invesco S&P SmallCap Momentum ETF (XSMO): Juga diluncurkan pada tahun 2005, XSMO terdiri dari 120 sekuritas di S&P 600 yang memiliki skor momentum tertinggi. Per 18 Juni, 2021, ETF memiliki aset $ 169 juta dan rasio biaya 0,39%. Kepemilikan terbesarnya termasuk MicroStrategy, Trupanion, dan Arkonik.

Manfaat Berinvestasi di S&P 600

Lebih Banyak Ruang untuk Tumbuh

Alasan utama untuk berinvestasi dalam kapitalisasi kecil sudah jelas:mereka memiliki lebih banyak ruang untuk tumbuh daripada kapitalisasi besar. Raksasa seperti Microsoft, Apel, dan Wal-Mart semuanya menghasilkan pendapatan lebih dari $100 miliar. Tentu saja, menumbuhkan penjualan dengan cepat dan signifikan jauh lebih sulit bagi perusahaan-perusahaan unggulan ini.

Di samping itu, sangat umum untuk menemukan perusahaan kecil yang menggandakan atau bahkan tiga kali lipat penjualan setiap tahun. Mengapa? Karena mereka bekerja dari basis penjualan yang kecil untuk memulai.

Dengan kata lain, jauh lebih mudah bagi perusahaan kecil perangkat lunak untuk memberikan pengembalian "multi-bagger" selama 10 tahun ke depan daripada Microsoft.

Diikuti oleh Wall Street

Alasan besar lainnya untuk mengungguli kapitalisasi kecil adalah karena mereka tidak diikuti oleh analis profesional. Ini memungkinkan investor untuk "masuk" ke perusahaan-perusahaan ini saat mereka terbang di bawah radar Wall Street.

Reksa dana besar biasanya harus berinvestasi dengan aturan "batas" yang mencegah mereka memiliki, mengatakan, 10% dari perusahaan, atau menggunakan 5% dari dana mereka pada salah satu saham. Jadi untuk reksa dana dengan aset miliaran, saham berkapitalisasi kecil tidak menggerakkan jarum.

Manfaat Bonus:Diversifikasi

Satu lagi manfaat besar untuk saham berkapitalisasi kecil adalah diversifikasi.

Saham berkapitalisasi kecil memiliki karakteristik yang berbeda dengan saham berkapitalisasi menengah dan berkapitalisasi besar. Mereka berperilaku berbeda. Dengan demikian, saham berkapitalisasi kecil dapat menambah manfaat diversifikasi yang signifikan.

Batasan S&P 600

Berinvestasi di perusahaan berukuran kecil mungkin menawarkan potensi pengembalian yang lebih tinggi daripada saham berkapitalisasi besar, tetapi juga menghadirkan beberapa tantangan.

Banyak perusahaan yang terdaftar di S&P 600 mempertahankan jejak geografis kecil dan cenderung menderita ketika dolar melemah.

Dalam teori, ini memberikan insentif untuk berdagang di luar negeri daripada membeli dari perusahaan kecil, bisnis milik dalam negeri. Pukulan terhadap pertumbuhan pendapatan kemungkinan juga akan berdampak pada harga saham.

Perusahaan kecil memiliki banyak ruang untuk tumbuh karena mereka bekerja dengan basis penjualan yang lebih kecil. Sehat, itu karena perusahaan-perusahaan ini sering kali merupakan perusahaan rintisan muda. Dan dengan startup muda datang model bisnis yang belum terbukti, tim manajemen yang kurang berpengalaman, dan sumber keuangan yang terbatas.

Karena faktor-faktor tersebut, masa depan jauh lebih sulit diprediksi untuk perusahaan berkapitalisasi kecil daripada perusahaan blue-chip (yang menghasilkan miliaran tahun demi tahun).

Lebih Banyak Risiko Terkait Dengan Investasi Berkapitalisasi Kecil

1. Risiko Volatilitas

Risiko volatilitas mengacu pada sejauh mana harga aset berayun naik turun. Semakin tinggi volatilitas, semakin berisiko investasinya.

Karena masa depan jangka panjang perusahaan kecil sulit diprediksi, saham berkapitalisasi kecil cenderung berayun lebih liar daripada saham berkapitalisasi besar. Faktanya, studi menunjukkan bahwa saham berkapitalisasi kecil dapat berada di mana saja dari 20% hingga 40% lebih tidak stabil daripada pasar secara keseluruhan.

Jelas menunjukkan bahwa saham-saham berkapitalisasi kecil—seperti yang diwakili oleh Indeks Russell 2000—secara konsisten lebih bergejolak daripada pasar secara keseluruhan. Jadi jika Anda ingin eksposur ke topi kecil, pastikan Anda memiliki cakrawala waktu yang cukup lama untuk menavigasi melalui turbulensi.

2. Risiko Bisnis dan Risiko Gagal Bayar

Risiko bisnis adalah eksposur perusahaan terhadap faktor-faktor yang akan menyebabkan pendapatan dan pendapatan yang lebih rendah. Resiko awal, Sementara itu, mengacu pada kemungkinan bahwa perusahaan tidak akan mampu membayar kewajiban utangnya.

Di depan ini, perusahaan berkapitalisasi kecil membawa risiko bisnis dan risiko gagal bayar yang lebih tinggi. Mengapa?

Sehat, sementara bisnis blue-chip besar seperti Apple dan Disney memiliki kekuatan finansial dan kekuatan merek untuk hidup selama beberapa dekade, perusahaan rintisan kecil biasanya memiliki model bisnis yang belum terbukti, tim manajemen yang tidak berpengalaman, dan sumber keuangan yang terbatas. Hal ini membuat perusahaan kecil jauh lebih rentan terhadap faktor-faktor seperti penurunan ekonomi, lonjakan biaya, dan persaingan ketat dari perusahaan yang jauh lebih besar.

Untuk setiap kisah sukses David dan Goliat, ada jauh lebih banyak situasi di mana si kecil dihancurkan. Sebagai investor berkapitalisasi kecil, Anda harus menerima kenyataan itu dan bisa memainkan permainan angka.

3. Risiko Likuiditas

Risiko likuiditas mengacu pada sejauh mana suatu aset dapat dibeli atau dijual dengan cepat tanpa mempengaruhi harganya secara signifikan.

Karena perusahaan kecil tidak menarik minat sebanyak perusahaan besar, saham berkapitalisasi kecil kurang likuid dibandingkan dengan saham berkapitalisasi besar. Meskipun sangat mudah untuk membeli dan menjual banyak sekali saham Microsoft kapan saja tanpa memengaruhi harganya, itu tidak sesederhana itu untuk topi kecil.

Sering, saham berkapitalisasi kecil tidak memiliki persediaan yang cukup saat Anda ingin membelinya atau permintaan yang cukup saat Anda ingin menjualnya. Hal ini menyebabkan investor harus membeli saham kecil mereka dengan harga lebih tinggi dari yang diharapkan dan menjual saham kecil dengan harga lebih rendah dari yang diharapkan.

4. Kurangnya Cakupan

Saham berkapitalisasi kecil menawarkan peluang tersembunyi yang luar biasa untuk menghasilkan uang karena sebagian besar kurangnya cakupan dari analis Wall Street dan investor institusional.

Tapi di sisi lain, kurangnya cakupan ini membuat sulit untuk mendapatkan penelitian dan informasi yang berkualitas tentang perusahaan kecil. Konsekuensinya ada dua:

1. Lebih sulit untuk melihat ketidakmampuan manajerial dan perilaku tidak etis di perusahaan kecil daripada perusahaan besar yang diikuti secara luas; dan
2. Investor perlu mencurahkan lebih banyak waktu dan upaya untuk menganalisis saham berkapitalisasi kecil daripada saham berkapitalisasi besar untuk membuat keputusan yang tepat.

Jika Anda ingin menyelami ruang bertopi kecil, Anda harus mampu merangkul ketidakpastian yang datang dengan kurangnya informasi.

Komposisi S&P 600

Per tanggal 17 Juni, 2021, 10 konstituen teratas dalam S&P 600 berdasarkan bobot indeks adalah:

1. GameStop
2. buaya
3. saia
4. Mahasel
5. Macy's
6. Industri Grafik
7. Integrasi Daya
8. Industri UFP
9. NeoGenomics
10. Eksponen

10% kepemilikan teratas S&P 600 mendikte sekitar 7,1% dari semua pergerakan indeks.

Dan inilah rincian sektor indeks (berdasarkan berat):

• Keuangan:17%
• Industri:17,4%
• Kebijaksanaan Konsumen:16,3%
• Teknologi Informasi:12,8%
• Perawatan Kesehatan:11,2%
• Real Estat:7,3%
• Bahan:5,4%
• Pokok Konsumen:4,1%
• Layanan Komunikasi:1,9%
• Utilitas:1,5%

FAQ S&P 600

Apa Simbol Ticker untuk S&P 600?

S&P 600 sendiri tidak memiliki simbol ticker. Namun, ETF yang berusaha melacak kinerja S&P 600 termasuk iShares Core S&P Small-Cap ETF (simbol ticker IJR) dan SPDR Portfolio S&P 600 Small-Cap ETF (simbol ticker SPSM).

Indeks S&P Apa yang Melacak Perusahaan Kapitalisasi Besar dan Kapitalisasi Menengah?

S&P 500 melacak 500 perusahaan publik terbesar di AS. Sementara itu, S&P 400 adalah ukuran saham mid-cap yang diperdagangkan secara publik di AS yang paling banyak digunakan.

Apa Perbedaan Antara S&P 500 dan S&P 600?

Seperti disebutkan di atas, indeks S&P 500 adalah ukuran dari 500 saham terbesar di AS. S&P600, di samping itu, mencakup kisaran kecil saham AS.