Apa itu SMA (Separately Managed Account) dan Manfaatnya?

Rekening yang dikelola secara terpisah (SMA) adalah portofolio yang dimiliki oleh satu orang (atau satu badan hukum seperti trust) yang dikelola oleh manajer investasi profesional. Dalam pengaturan SMA, manajer investasi memiliki keleluasaan atas bagaimana dana SMA diinvestasikan, dan manajer dapat membuat keputusan investasi yang berbeda untuk akun yang berbeda.

Manfaat utama SMA adalah manajer investasi dapat menawarkan penyesuaian berdasarkan tujuan investor dan situasi penghasilan kena pajak. Kelemahan utama akun ini adalah biaya pengelolaan yang tinggi, dan kemungkinan kinerja yang buruk.

Karena SMA biasanya hanya tersedia untuk individu dengan kekayaan bersih tinggi dengan aset investasi minimal $250.000, kebanyakan orang tidak perlu memutuskan apakah akan mempertimbangkan akun tersebut. Namun, jika Anda kaya hari ini, atau berencana untuk menjadi kaya suatu hari nanti, inilah hal-hal yang harus Anda ketahui tentang SMA.

Nilai Apa yang Ingin Diberikan Manajer kepada Anda?

SMA sering ditawarkan oleh penasihat investasi terdaftar yang sering dikenal sebagai penasihat keuangan atau perencana keuangan. Banyak dari penasihat ini tidak mencoba membuat Anda terkesan dengan akun mewah atau strategi investasi gila. Penasihat ini sebenarnya dapat membeli ETF dan reksa dana di SMA Anda.

Nilai yang mereka rencanakan untuk Anda berikan pada umumnya adalah saran investasi, dan perencanaan keuangan secara keseluruhan.

Untuk jenis penasihat ini, SMA hanyalah salah satu alat yang akan membantu penasihat melayani Anda.

Apa Strategi Investasi Manajer?

Strategi investasi manajer investasi dapat berkisar dari yang biasa-biasa saja hingga yang sangat esoteris.

Seorang manajer biasanya dapat membeli ratusan saham yang diperdagangkan secara publik untuk kira-kira cocok dengan indeks pasar saham utama. Dia mungkin secara teratur menyeimbangkan kembali portofolio untuk memanfaatkan potensi pemanenan kerugian pajak atau untuk mengambil bagian yang sedikit lebih besar dari aset yang dinilai terlalu rendah. Namun, pada akhirnya, pengembalian yang Anda harapkan adalah tentang pasar yang lebih luas.

Manajer lain dapat merekomendasikan pembelian swap derivatif untuk proyek infrastruktur publik di Abu Dhabi, Los Angeles, Goa, dan Singapura.

Untuk investor yang tepat, salah satu dari filosofi investasi ini bisa masuk akal. Namun Anda harus benar-benar memahami strategi yang akan diterapkan sebelum memercayai orang lain untuk mengelola uang Anda.

Apakah Sasaran Manajer Sesuai dengan Sasaran Anda?

SMA mungkin tampak seperti kendaraan yang sempurna untuk menyelaraskan tujuan investor dengan tujuan manajer, tetapi kenyataannya sedikit lebih rumit. Manajer investasi mungkin cenderung memprioritaskan pendapatan tetap, atau volatilitas rendah, atau kinerja yang lebih baik, atau investasi kelas aset alternatif di semua akun yang dikelolanya.

Setiap SMA akan dikelola dengan sedikit berbeda, tetapi manajer biasanya akan menetapkan satu tujuan menyeluruh untuk semua akun yang berada di bawah pengawasan mereka. Jenis spesialisasi ini bisa menjadi keuntungan nyata, tetapi membutuhkan ketekunan yang cermat saat menemukan manajer investasi.

Bagaimana Kinerja Manajer?

Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan, tetapi manajer investasi stand-up akan menunjukkan beberapa angka kinerja historis. Idealnya, mereka harus menunjukkan bagaimana kinerja portofolio di bawah pengawasan mereka selama penurunan pasar, kenaikan pasar, dan selama periode yang relatif dangkal.

Berapa Biayanya (Dan Apakah Itu Semua Biayanya)?

Manajer investasi dapat membebankan biaya pengelolaan mulai dari 1% hingga 3% dari aset yang dikelola.

Namun, biaya pengelolaan mungkin bukan satu-satunya biaya yang akan Anda bayarkan. Jika seorang manajer investasi bekerja di bawah pengaturan dana lindung nilai yang khas, Anda dapat membayar bonus kinerja. Misalnya, jika manajer menghasilkan pengembalian lebih dari 10%, Anda dapat membayar 20% dari jumlah kinerja yang lebih baik. Bonus kinerja ini benar-benar dapat memberikan keuntungan di tahun yang luar biasa.

Apakah Manajer Memiliki Proses Operasional yang Baik?

Dua dari manfaat SMA yang diklaim adalah keuntungan pajak dan potensi kinerja yang lebih baik. Namun, seorang manajer investasi membutuhkan operasi yang lancar untuk mewujudkannya. Tanyakan kepada manajer tentang siapa yang melakukan perdagangan, teknologi apa yang digunakan perusahaan, dan bagaimana Anda akan mendapatkan informasi terbaru tentang status akun Anda.

Pada akhirnya, SMA bukan untuk kebanyakan orang. Tetapi ketika Anda menjadi lebih kaya, kemungkinan besar Anda akan menemukannya. Sangat penting untuk memahami apa itu, sehingga Anda dapat memutuskan apakah akan mengejarnya, atau apakah lebih masuk akal untuk mengelola uang Anda sendiri.