Pasar Saham India vs AS:Analisis Perbandingan

Pasar saham AS selalu menjadi teka-teki bagi investor ritel India. Beberapa perusahaan terbesar di dunia terdaftar di sana. Sekarang, bahwa ada berbagai cara untuk berinvestasi di pasar saham AS, langsung dan tidak langsung, Saya memutuskan untuk melakukan studi perbandingan antara keduanya dan bagaimana kinerja mereka dalam sepuluh tahun terakhir. Untuk pasar AS, Saya menggunakan Dow Jones Industrial Average Index (DJI) sebagai proxy dan untuk pasar saham India, Saya menggunakan Sensex BSE kami sendiri. Saya memutuskan untuk membandingkan dan membedakan parameter berikut:

• Performa dalam hal pengembalian
• Korelasi antara dua pasar
• Keriangan
• Sektor berkinerja terbaik
• Penilaian
• Ukuran

Berikut adalah hasilnya. Baca terus!

Pertunjukan

Dalam sepuluh tahun terakhir, baik pasar AS dan India telah menghasilkan pengembalian yang sama bagi investor mereka. DJI telah menghasilkan pengembalian tahunan gabungan sebesar 9,75% sedangkan Sensex telah menghasilkan pengembalian 9,70% dalam sepuluh tahun terakhir. Pengembalian dalam lima tahun pertama dekade ini (2011-15) juga cukup mirip dengan pasar AS yang tumbuh sebesar 12,86% secara majemuk setiap tahun sedangkan pasar India tumbuh sebesar 12,11% secara majemuk setiap tahun. Pada tabel di bawah ini, Anda akan menemukan pengembalian di setiap tahun selama sepuluh tahun terakhir:

Bertahun-tahun Dow Jones seks 20112.74%-15.67%20123.73%12.99%201319.60%6.41%201413.53%34.05%20151.52%-10.50%201620.02%7.06%201724.44%23.14%2018-10.79%0.29%201914.16%13.78%20206.70%12.14%

Dari sisi kinerja tahunan, indeks Dow Jones telah memberikan pengembalian yang lebih baik daripada BSE Sensex dalam enam dari sepuluh tahun terakhir.

Korelasi

Untuk yang belum berpengalaman, korelasi adalah ukuran hubungan timbal balik (atau kurangnya) antara dua variabel. Ini pada dasarnya menunjukkan apakah kedua variabel bergerak bersama atau bergerak berlawanan arah atau tidak memiliki hubungan satu sama lain.

Koefisien korelasi 1 menunjukkan hubungan langsung sempurna dimana kedua variabel bergerak bersama-sama, korelasi -1 menunjukkan hubungan terbalik sempurna dan korelasi 0 menunjukkan tidak ada hubungan antara kedua variabel sama sekali.

Saya membandingkan pengembalian bulanan dari sepuluh tahun terakhir dari dua indeks dan menghitung koefisien korelasi 0,54. Ini menunjukkan bahwa ada hubungan semi-kuat antara kedua pasar dan karenanya setiap strategi diversifikasi harus ditangani dengan hati-hati.

Lebih-lebih lagi, koefisien korelasi dalam tiga tahun terakhir adalah 0,64 yang menunjukkan bahwa ada hubungan yang pasti antara keduanya.

Keriangan

Apa itu volatilitas dan mengapa Anda harus peduli? Volatilitas adalah standar deviasi pengembalian di sekitar rata-ratanya. Ini adalah indikator yang baik tentang seberapa banyak pasar bergerak naik dan turun dalam periode yang ditentukan (sebaiknya jangka pendek).

Banyak investor jangka panjang cenderung tidak peduli dengan volatilitas tetapi ini penting karena jika Anda terlibat dalam pasar yang sangat fluktuatif maka penurunan pasar mungkin memaksa Anda untuk menjual lebih awal.

Oleh karena itu volatilitas dapat berfungsi sebagai ukuran risiko. Saya sekali lagi melihat pengembalian sepuluh tahun terakhir sambil menghitung volatilitas. Volatilitas Indeks Dow Jones adalah 3,92% sedangkan Sensex BSE jauh lebih fluktuatif di 5,06% dalam sepuluh tahun terakhir. Atas bukti ini, dapat disimpulkan bahwa setidaknya dalam sepuluh tahun terakhir pasar India lebih berisiko sambil memberikan pengembalian yang sama seperti pasar AS.

Sektor Berkinerja Teratas

Jika kita melihat sektor-sektor yang memiliki bobot paling besar dalam suatu indeks, maka itu merupakan indikator yang baik tentang sektor-sektor mana yang tumbuh paling besar dalam perekonomian. Pada tabel di bawah ini, Anda dapat menemukan lima sektor teratas dalam indeks tertentu berdasarkan beratnya:

seks Dow Jones (DJIA) Keuangan (41,95%)Infotech (22,4%)Infotech (14,87%)Industri (18,2%)Minyak &Gas (11,86%)Keuangan (15,2%)FMCG (11,06%)Kesehatan (13,1%)Mobil (4,93%)Kebijakan Konsumen ( 12,9%)

Jelas dari tabel di atas bahwa keuangan mendominasi indeks India sementara Pasar AS mendukung perusahaan teknologi.

Penilaian

Dalam hal penilaian, rata-rata industri Dow Jones memiliki Rasio PE 16 sedangkan Sensex memiliki rasio PE 33,13. Ini tidak berarti bahwa pasar India dinilai terlalu tinggi dan Anda hanya boleh berinvestasi di Pasar AS. Ini pada dasarnya berarti bahwa pasar percaya bahwa pendapatan perusahaan India akan tumbuh lebih cepat daripada perusahaan AS. Mengingat bahwa PDB India telah tumbuh pada tingkat yang lebih cepat daripada PDB AS dalam beberapa tahun terakhir, ini mungkin bukan harapan yang tidak masuk akal. Dalam sepuluh tahun terakhir juga, laba setelah pajak perusahaan India dalam indeks tumbuh 12,6% majemuk tahunan terhadap 11% pertumbuhan tahunan gabungan perusahaan AS.

Ukuran

Dari segi ukuran, tidak ada perbandingan antara keduanya. Kapitalisasi pasar gabungan dari semua saham di DJIA berjumlah 8,33 triliun dolar, hampir 8 kali kapitalisasi pasar gabungan dari semua saham di BSE Sensex pada 1,16 triliun dolar. Mengingat ukuran kedua negara, ini seharusnya tidak mengejutkan.

Untuk menyimpulkan

Kesimpulan, Pasar AS telah memberikan pengembalian yang sedikit lebih baik dibandingkan dengan Pasar India, dan itu juga dengan risiko/volatilitas yang lebih kecil. Namun, apakah Anda memilih pasar India atau pasar AS untuk tujuan investasi Anda, waspadai pro dan kontra dari keduanya untuk memastikan tradeoff risiko-pengembalian seimbang.