Bagaimana Mengevaluasi Saham di India?

Kebanyakan investor baru melakukan kesalahan dengan membeli saham berdasarkan rekomendasi atau mengikuti portofolio investor terkenal. Meskipun pendekatan ini mungkin berhasil untuk beberapa orang, ini umumnya tidak dianjurkan. Mengapa? Karena setiap investor memiliki profil dan toleransi risiko yang unik. Ini membuatnya penting untuk melakukan analisis dan berinvestasi di perusahaan yang Anda kenal. Tapi di mana Anda mulai? Apa saja aspek yang perlu Anda pertimbangkan? Jawaban atas pertanyaan semacam itu dan lebih banyak lagi akan dibahas di depan. Baca terus untuk mengetahui cara mengevaluasi saham sebelum membeli.

pengantar

Evaluasi saham melibatkan menemukan jawaban atas beberapa pertanyaan penting. Jika pada akhir analisis Anda, Anda memiliki jawaban konkret untuk pertanyaan-pertanyaan di bawah ini – anggap evaluasi Anda berhasil. Mari kita lihat apa pertanyaan-pertanyaan ini:-

• Apa yang saya ketahui tentang perusahaan- mengapa itu menarik perhatian saya atau memenuhi ruang pikiran saya?
• Apa saja produk/jasa yang ditawarkan perusahaan?
• Apakah mereka telah menawarkan produk/layanan yang sama untuk waktu yang lama atau apakah mereka melakukan diversifikasi penawaran dari waktu ke waktu?
• Siapa saja pesaingnya dan bagaimana perbedaannya?
• Siapa saja promotornya? Rincian lain tentang manajemen puncak dan riwayat perilaku mereka
• Bagaimana kinerja keuangan perusahaan selama beberapa tahun terakhir? Apakah konsisten atau tidak menentu? Bagaimana tingkat utangnya?
• Apakah perusahaan pernah menghadapi isu atau skandal corporate government?
• Bagaimana kinerja segmen industri yang dimiliki perusahaan secara keseluruhan saat ini?
• Apakah prospek masa depan perusahaan terlihat menjanjikan?

Ini hanyalah puncak gunung es. Penyelidikan mendalam ke pertanyaan-pertanyaan ini akan diperlukan untuk mengevaluasi saham sebelum membeli. Ada dua tingkat analisis yang harus Anda lakukan – analisis tingkat perusahaan dan analisis tingkat industri. Mari kita lihat komponen keduanya secara detail.

Analisis tingkat perusahaan

1. Kualitas Manajemen

Sebuah perusahaan sama baiknya dengan orang-orang yang menjalankannya. Memeriksa kualitas manajemen berarti melakukan pemeriksaan latar belakang terhadap mereka yang menjalankan perusahaan.

apa yang harus kamu cari?

• Pengalaman manajemen tingkat atas dan promotor di lapangan
• Kompensasi eksekutif
• Pola kepemilikan saham promotor
• Apakah  manajemen memiliki visi yang berfokus pada pelanggan
• Apakah ada berita negatif tentang manajemen?
• Pendekatan pengambilan keputusan
• Apakah manajemen percaya pada inklusivitas dan melibatkan semua pihak/karyawan yang diperlukan dalam pengambilan keputusan

Faktor-faktor tersebut memungkinkan Anda untuk menjalankan pemeriksaan kualitas pada manajemen. Ini tidak sulit sama sekali. Pencarian sederhana di internet akan membantu Anda memeriksa semua berita terkait dan jika ada yang menjelek-jelekkan.

2. Tata Kelola Perusahaan

Menurut definisi, tata kelola perusahaan berarti semua aturan dan praktik yang diterapkan untuk menjalankan perusahaan. Tata kelola perusahaan, nyatanya, adalah salah satu alat utama untuk memahami kualitas manajemen perusahaan. Bagi banyak pemegang saham yang berpengalaman, tidak cukup bahwa perusahaan menghasilkan keuntungan. Tata kelola perusahaan melibatkan pemeriksaan

• Seberapa baik perusahaan dapat menyeimbangkan kepentingan pemegang saham, karyawan, pelanggan, investor, dan juga.
• Jika prinsip kejujuran, etika dan integritas sedang diikuti.
• Setiap penipuan atau malpraktik yang mungkin terjadi di masa lalu.

Jika Anda ingin mengevaluasi saham di India atau di mana pun, menjalankan pemeriksaan etika diperlukan di semua biaya sebelum Anda sampai ke keuangan.

3. Keuangan

Setelah basis Anda diatur untuk melihat keuangan perusahaan. Mari kita lihat hal-hal utama yang harus dicari ketika saya mengatakan keuangan

• Perhatikan jika perusahaan telah berjalan di bawah utang yang parah dan beringsut menuju proses kebangkrutan. Utang tidak selalu buruk jadi melihat utang saja secara mutlak akan salah. Anda juga perlu melihat riwayat pembayaran hutang perusahaan. Jika perusahaan menunjukkan rekam jejak yang baik di sini, maka kemungkinan besar perusahaan juga akan dapat melunasi hutangnya di masa depan juga.
• Periksa riwayat pendapatan dan apakah ada riwayat profitabilitas dan sedikit kerugian. Rasio utang terhadap ekuitas adalah salah satu ukuran yang harus diperhatikan.
• Periksa rasio harga terhadap pendapatan (Rasio PE) yang akan memberi tahu Anda apakah suatu saham undervalued atau overvalued.
• Catat pertumbuhan penjualan (pendapatan dari operasi) untuk mengetahui apakah bisnis telah berjalan dengan baik di masa lalu
• Aset yang dimiliki perusahaan dan kewajiban yang dimiliki perusahaan
• Periksa pengembalian ekuitas karena akan memberi tahu Anda tentang pengembalian yang mampu dihasilkan oleh saham
• Anda dapat melihat hal-hal seperti sejarah pembayaran dividen perusahaan. Jika sudah tidak menentu atau ada beberapa konsistensi. Ini bukan parameter terbaik tapi pasti bisa dilihat. Sering kali perusahaan yang membayar dividen goyah juga karena praktik manajemen yang salah atau keuangan yang salah. Oleh karena itu, dapatkan dasar-dasar Anda terlebih dahulu.

4. Prospek Pertumbuhan

Ke mana arah perusahaan? Apakah diharapkan tumbuh dengan nada yang konsisten? Untuk prospek pertumbuhan ke depan, Anda harus menilai semua parameter yang disebutkan di atas secara historis dan membuat proyeksi ke masa depan.

Bahkan jika ada penyimpangan, jika manajemennya kuat dan keuangannya bagus dalam jangka waktu yang lama, kemungkinan besar perusahaan akan berkinerja baik di masa depan juga (tidak ada jaminan).

Anda harus melihat profil pelanggan yang ditargetkan perusahaan dan apakah hubungan antara perusahaan dan pelanggan tampak kuat. Anda tidak harus melihat harga jangka pendek tetapi pada faktor-faktor yang membantu Anda membangun gambaran jangka panjang perusahaan.

Analisis tingkat industri

Anda juga harus melihat seperti apa masa depan industri yang lebih besar. Katakanlah Anda ingin berinvestasi di  ICICI Bank. Analisis Anda tidak boleh berhenti hanya dengan menganalisis ICICI Bank Ltd tetapi sektor perbankan secara keseluruhan.

Informasi tingkat industri juga tersedia dengan mudah. Anda dapat melihat apakah perusahaan yang Anda pilih berkinerja terlalu tinggi atau berkinerja di bawah industrinya secara konsisten. Gunakan analisis tingkat industri untuk memetakan tren.

1. Perbandingan Peer to Peer

Sangat penting untuk membandingkan kinerja perusahaan dengan rekan-rekan dari industri yang sama. Anda tidak dapat membandingkan tingkat hutang bank dengan perusahaan IT dan kemudian mengambil keputusan. Semua industri berkinerja berbeda. Karena itu, ketika Anda bertanya-tanya bagaimana cara mengevaluasi harga saham, ingat bahwa parameter dan keuangan harus dibandingkan dengan rekan industri saja.

2. Tinggi dan Rendah

Ekonomi yang lebih besar, industri tempat perusahaan berada atau secara individu perusahaan itu sendiri akan mengalami banyak pasang surut. Yang perlu Anda perhatikan adalah bagaimana manajemen mengatasi pasang surut, bagaimana kinerja perusahaan selama posisi terendah, apakah itu mampu mengatasi badai ekonomi makro.

Anda juga perlu melihat bagaimana kinerja perusahaan selama puncaknya, apakah itu berbelanja secara royal atau apakah itu menghabiskan dengan bijaksana dalam parameter pertumbuhan, apakah itu menghargai pemegang sahamnya saat tertinggi dan melindungi mereka saat terendah.

Menganalisis kinerja historis selama periode ekstrem penting untuk mendapatkan gambaran tentang seberapa efisien perusahaan dalam mengatasi boom dan bust ekonomi dan industri.

Dimana Saya Dapat Menemukan Informasi Ini?

Sebagian besar rasio ini dapat dihitung dengan bantuan informasi yang tersedia di neraca perusahaan. Securities Exchange Board of India (Sebi), regulator pasar, bursa efek; Bursa Efek Bombay (BSE), National Stock Exchange (NSE) sebagian besar memiliki semua sumber daya pada keuangan.

Dewan Kepailitan dan Kepailitan India akan memiliki semua perincian tentang proses kebangkrutan jika ada. Pemeriksaan berita umum juga akan memberikan apa yang telah terjadi di sekitar perusahaan. Keuangan juga tersedia di situs web perusahaan.