Saham yang harus diwaspadai selama pemilu mendatang

Secara historis, pasar India telah mengamati tingkat volatilitas yang tinggi di bulan sebelum pemilihan umum.

Yang berbeda kali ini adalah tantangan makro global saat ini seperti perang dagang, memperlambat pertumbuhan global, kekhawatiran seputar resesi AS dan otonomi bank sentral yang telah menciptakan ketegangan yang meningkat di antara para pelaku pasar.

Data menunjukkan bahwa pemerintah pusat dan negara bagian meningkatkan pengeluaran menjelang pemilihan umum. Jadi seperti yang diharapkan hal serupa disaksikan dalam anggaran.

Apa yang terjadi dalam anggaran?

Pemerintah pusat tetap populis dan Perdana Menteri memastikan timnya mengumumkan beberapa sops untuk semua orang yang merupakan bank suara dalam perekonomian. Jelas bahwa BJP yang berkuasa yang dipimpin NDA akan mencoba membalikkan keadaan setelah kehilangan jantung Hindi akhir tahun lalu.

Sektor untuk dipertaruhkan

Saya percaya pemerintah dapat membelanjakan secara agresif dan memompa dana dalam ekonomi pedesaan dan juga akan berupaya untuk merangsang sektor UKM. Jadi, tematis saya pikir ruang konsumsi akan mengungguli orang lain.

Karena itu, sektor seperti Fast Moving Consumer Goods (FMCG), Barang Tahan Lama Konsumen (CD), Listrik &Elektronik, bahan kimia pertanian, dan Sektor keuangan kemungkinan besar akan mendapat manfaat dari skema pemerintah.

Apa pilihan saya selama musim pemilu?

Sebagai lanjutan dari yang di atas, portofolio saya bias terhadap nama-nama besar dengan visibilitas pendapatan yang kuat. Nama-nama ini dianggap tahan terhadap risiko makro dan datang dengan penilaian yang wajar.

Berikut adalah beberapa nama yang saya yakini akan memberikan hasil yang sehat di musim pemilihan ini –

Mahindra dan Mahindra Ltd.

Stok Mahindra dan Mahindra

Peralatan Traktor dan Pertanian

Perusahaan dapat menyaksikan pertumbuhan yang kuat dalam volume traktor dengan musim normal, MSP yang lebih tinggi, dan dimulainya kembali investasi infrastruktur (10-20% dari permintaan traktor). Volume traktor bisa tumbuh sekitar 8-10% per tahun. Juga, dengan meningkatnya mekanisasi non-traktor (alat, pemanen, dll.), perusahaan dapat melihat pertumbuhan pendapatan yang kuat.

Kendaraan Utilitas

Di sisi kendaraan utilitas, Saya percaya UV penumpang kemungkinan akan mendapat manfaat dari pemulihan pedesaan dan peluncuran baru. Lebih jauh, peluncurannya yang akan datang diharapkan akan mendorong volume lebih tinggi. Perusahaan juga merespons dinamika industri yang berubah. Perusahaan ini diharapkan dapat menantang pemimpin pasar seperti Maruti dan Hyundai di segmen SUV kompak di mana kehadirannya lemah.

Pandangan

Mungkin ada beberapa kelemahan dalam penetapan harga karena pemasaran yang agresif, tapi akhirnya, di tingkat perusahaan konsolidasi, perusahaan dapat berjalan dengan baik.

ITC Ltd.

saham ITC

Rokok

Untuk bisnis rokok, Laba Sebelum Bunga dan Pajak (EBIT) meningkat karena perpajakan yang stabil. Namun, karena naiknya harga daun, biaya tembakau dan filter kapsul mungkin ada tekanan margin. Namun, ITC telah mengambil kenaikan harga dua digit dalam portofolio penting yang menyumbang volume mayoritas. Jadi, margin cenderung stabil ke depan.

FMCG

Di segmen FMCG, margin EBIT telah meningkat dengan pertumbuhan yang kuat di atta (tepung), biskuit (Fantasi Gelap telah tumbuh dua digit), Makanan ringan dan mie.

Segmen dan rencana baru

Perusahaan merambah segmen baru seperti pasar beras non basmati kemasan.

Perusahaan juga telah menambahkan produk di vertikal yang berbeda. Sebagai contoh, perusahaan menambah empat varian minuman susu RTD dengan merek Sunfeast Wonderz di Karnataka dan Tamil Nadu. Ini meluncurkan susu kantong di bawah Aashirvaad Swasti dan dadih di bawah Aashirvaad Swasti Dahi.

ITC juga meluncurkan empat varian baru mie Sunfeast Yippee. Di segmen makanan ringan, perusahaan meluncurkan makanan ringan rasa tradisional Tedhe Medhe Wakhra Style dengan merek Bingo. Perusahaan sedang mencari untuk memperluas segmen susu dengan meluncurkan paneer di Kolkata dan minuman susu di tingkat pan India dalam waktu dekat.

Pandangan

Jadi, Saya merasa strategi perusahaan untuk mencapai pertumbuhan yang menguntungkan di setiap segmen setelah mencapai skala yang berarti akan menjadi dukungan penting bagi harga saham.

Colgate Palmolive (India) Ltd

Stok Colgate Palmolive

Perusahaan membukukan pertumbuhan volume yang sehat yang telah menguntungkan lini atas. Juga, perusahaan fokus untuk menurunkan biaya operasionalnya. Biaya staf telah berkurang, dan perusahaan telah berhasil menurunkan biaya lainnya sambil meningkatkan tingkat pemanfaatan kapasitasnya. Strategi ini kemungkinan akan dilanjutkan, dan dengan demikian margin pada tingkat operasi diharapkan untuk berkembang lebih jauh.

Saya percaya pangsa pasar perusahaan dalam kategori pasta gigi dan sikat gigi harus berkembang dengan tren naik dalam pertumbuhan volume.

Juga, dengan peningkatan traksi di segmen herbal, baru diluncurkan, dan peningkatan belanja iklan kemungkinan akan mendukung pertumbuhan di masa mendatang.

Akhirnya, perusahaan menikmati pangsa pasar 60% di pedesaan India dengan pedesaan berkontribusi lebih dari 40% dari penjualannya. Ini menjadikannya permainan yang menjanjikan bagi perusahaan di balik pemulihan pedesaan yang sedang berlangsung. Jadi, Saya melanjutkan dengan keyakinan saya di skrip.

Hindustan Unilever Ltd.

stok HUL

Perusahaan telah menyaksikan pertumbuhan yang dipimpin oleh volume kesehatan. Juga, dengan meningkatkan tingkat pemanfaatan, laba operasi telah tumbuh untuk pemain FMCG terbesar di India.

Perusahaan berkomitmen untuk inovasi, pengembangan pasar, dan rantai pasokan yang lebih baik. Jadi, pertumbuhan cukup seimbang di seluruh segmen terutama segmen homecare yang berhasil memberikan pertumbuhan dua digit meskipun dengan basis yang tinggi.

Saya percaya fokus yang berkelanjutan pada volume menyebabkan pertumbuhan dan fokus komitmennya pada kegiatan pengembangan pasar, inovasi yang berfokus pada pelanggan akan membantu perusahaan tumbuh dari waktu ke waktu.

Akhirnya, perusahaan telah melakukan banyak kegiatan katering untuk masyarakat kelas menengah ke atas dan kelas atas. Dengan demikian, dengan meningkatnya premiumisasi, perusahaan dapat melihat dukungan dalam tingkat profitabilitasnya. Karena perusahaan mempertahankan posisi yang kuat untuk memberikan di atas ekspektasi pasar dalam industri yang agak kompetitif, Saya terus mempertahankan keyakinan saya pada naskah.

Juga, saham dapat melihat dukungan dari sinergi yang akan diperoleh perusahaan dari penggabungan waralaba GSK.

Crompton Greaves Konsumen Listrik Ltd.

Stok Crompton Greaves

ECD dan Pompa

Perusahaan kemungkinan akan melihat pertumbuhan dan margin yang sehat di segmen konsumen listrik tahan lama (ECD) yang akan didorong oleh premiumisasi kipas angin, pertumbuhan volume pompa dan portofolio geyser yang diperbarui. Juga, perusahaan telah memulai program pengurangan biaya yang kemungkinan akan membantu perusahaan mencapai margin dua digit.

Rencana masa depan

Selain peluncuran produk yang direncanakan di segmen pompa, perusahaan telah mengembangkan lampu LED anti-bakteri yang inovatif. Lampu ini dapat membunuh hingga 80% bakteri di rumah dan telah mendapat sertifikasi dari Indian Medical Association. Dengan premi premium 15% di atas harga LED yang berlaku, perusahaan kemungkinan besar akan sukses dalam produk karena mempersiapkan diri untuk meluncurkan produk di tingkat pan-India.

Pandangan

Jadi, Saya percaya dengan perputaran aset tetap yang sehat, arus kas yang stabil, dan siklus modal kerja yang sehat; perusahaan terus menjadi pembelian untuk musim ini.

TTK Prestise Ltd.

TTK Prestise

pengantar

TTK Prestige beroperasi di tiga segmen utama – Pressure Cooker &Pans, Peralatan Masak Anti Lengket dan Peralatan Listrik Dapur. Perusahaan menikmati daya ingat merek yang tinggi yang memungkinkannya mempertahankan posisi mendominasi di segmen tempat mereka beroperasi (60% pada panci bertekanan tinggi dengan tutup luar, ~15% di pressure cooker tutup bagian dalam di pasar terorganisir dan 25% di ruang kompor induksi).

Pendapatan

Pendapatan dari bisnis domestik dan bisnis ekspor tumbuh dua digit. Saya yakin perusahaan juga bisa mendapatkan keuntungan dari pelemahan harga komoditas. Ini akan menjadi pertanda baik untuk ekspansi margin kotor dan selanjutnya margin operasi.

Rencana masa depan

Perusahaan juga berfokus pada teknik optimasi biaya termasuk pengurangan biaya lain, biaya karyawan. Ini kemungkinan akan menambah margin lebih jauh.

Perusahaan telah memperkenalkan unit penyimpanan stok (SKU) baru yang menambah portofolio produknya. Juga, pihaknya telah menggariskan belanja modal selama tiga tahun ke depan untuk menambah kapasitas di segmen peralatan masak dan kompor.

Profitabilitas dan prospek

Akhirnya, perusahaan telah mengubah nama PSK menjadi Prestige Xclusive dengan toko-toko baru untuk mendistribusikan larutan pembersih dan peralatan lainnya. Perusahaan telah fokus untuk menambah hampir 500 toko dalam tiga tahun ke depan. Ini akan membantu margin karena premiumisasi yang dibebankan melalui toko-toko ini. Jadi, Saya terus tetap bullish pada saham dalam jangka panjang.

Maruti Suzuki India Ltd.

stok maruti suzuki

Saya percaya yang terburuk sudah berakhir untuk perusahaan dan orang dapat mengharapkan peningkatan di sini.

Kendaraan penumpang

Untuk segmen kendaraan penumpang, permintaan terpengaruh pada Semester 2 tahun 2018 karena harga bahan bakar yang tinggi, suku bunga yang lebih tinggi, peningkatan biaya asuransi dan kurangnya peluncuran produk baru. Ditemukan bahwa kelemahan tersebut terutama disebabkan oleh masalah pembiayaan. Jadi, Saya percaya bahwa permintaan PV ditangguhkan dan tidak dihancurkan.

Rencana masa depan

Koreksi harga BBM, penyelesaian masalah likuiditas dan peluncuran produk baru kemungkinan akan mendukung permintaan. Pandangan jangka menengah untuk perusahaan terlihat cerah terutama 2019 dengan peluncuran seperti New WagonR, Vitara, Alto baru, dan Future S Concept berbaris.

Maruti juga merupakan Produsen Peralatan Asli (OEM) dengan posisi terbaik saat ini yang dapat melewati tantangan regulasi (ABS wajib, airbag, sensor parkir belakang dan BS-VI) yang kemungkinan akan dimulai pada April 2019. Ini akan mendukung lini teratas perusahaan.

Profitabilitas

Saya juga percaya bahwa perusahaan akan mempertahankan marginnya di kisaran 13-15% dalam jangka menengah meskipun persaingan meningkat. Hal ini terutama disebabkan oleh peningkatan bauran produk, pengurangan diskon, meningkatnya kontribusi dari peluncuran baru, pelaksanaan strategi platform modular, meningkatnya kontribusi dari saluran premium seperti Nexa, peningkatan fasilitas Gujarat, dan pengurangan royalti.

Jadi, perusahaan terus menjadi taruhan yang menguntungkan saya musim pemilihan ini.

Pilihan menguntungkan lainnya

Nama lainnya adalah – Marico Ltd, Pidilite Industries Ltd, Eicher Motor Ltd, Dabur India Ltd, Pengawal Ltd, Jyothy Laboratories Ltd, HDFC Bank, cat asia Ltd, dan Kotak Mahindra Bank Ltd.

Apa yang terjadi pada sektor infrastruktur?

Saya percaya infrastruktur sebagai sektor telah mengumpulkan cukup cakupan selama beberapa musim pemilu terakhir karena melibatkan investasi pemerintah. Namun, musim ini, infrastruktur bukanlah sektor yang disukai karena beberapa keuntungan dalam pelaksanaan diharapkan jika pemerintah yang sama terus berlanjut.

Juga, pelaksanaan janji jajak pendapat kemungkinan akan mengurangi ketersediaan dana untuk infrastruktur terutama pada saat pengeluaran swasta belum terjadi.

Untuk menyimpulkan, kita dapat mengatakan bahwa pasar belum memperhitungkan hasil pemilihan umum yang dijadwalkan pada Mei 2019 dan oleh karena itu akan lebih baik jika investor menambahkan counter defensif dan siklus dengan fokus pada saham berkapitalisasi besar.

Bagaimana jika tidak ada pemerintahan yang stabil?

Saya percaya pemerintahan minoritas belum tentu buruk bagi pasar modal.

Jajak pendapat hanyalah “gangguan” yang tidak akan mengganggu struktur ekonomi atau siklus bisnis negara. Pasar modal akhirnya merespons pertumbuhan dan inflasi.

Sejak tahun 1991, setiap pemilihan telah didahului oleh pemerintahan koalisi. Karena itu, pasar memiliki ruang untuk berharap pada pemerintahan yang lebih kuat.

Namun, pada 2019, pasar memasuki pemilihan dengan mayoritas pemerintah. Jadi, pasar harus berurusan dengan prospek pemerintahan yang lebih lemah di pusat.

Sebuah Saran

Seorang investor harus membeli nama beta dan leverage hanya jika dia percaya pada hasil pemilu yang lebih baik dari yang diharapkan. Juga, investor harus fokus pada paruh kedua tahun depan. Saya pikir H2 tahun 2019 dapat melihat kembalinya optimisme yang dapat mendorong siklus bisnis ke gigi tinggi.

Saya percaya babak kedua harus menawarkan perjalanan yang lebih mulus.

Jadi, selain nama defensif berkapitalisasi besar dari keuangan, FMCG, Bidang Teknologi Informasi dan Farmasi, seorang investor harus mengawasi peluang peningkatan volatilitas selama H1 mungkin muncul.

Penafian:pandangan yang diungkapkan di sini adalah dari penulis dan tidak mencerminkan pandangan dari Groww.