Bahaya Pembiayaan Di Luar Neraca

Pembiayaan di luar neraca adalah prosedur yang digunakan banyak perusahaan dari waktu ke waktu. Ini pada dasarnya adalah prosedur akuntansi yang dapat dilakukan karena berbagai alasan. Meskipun awalnya dimulai sebagai praktik bisnis yang sah, itu telah mengambil banyak panas negatif dalam beberapa tahun terakhir. Berikut adalah dasar-dasar pembiayaan off-balance-sheet dan bagaimana hal itu dapat merugikan perusahaan.

Pembiayaan Di Luar Neraca

Ini adalah metode yang digunakan oleh perusahaan untuk menjaga pengeluaran besar dari neraca perusahaan. Hal ini dilakukan dengan mendirikan badan hukum yang terpisah baik sebagai spin-off dari perusahaan yang ada atau kemitraan. Perusahaan akan mendirikan badan hukum dan kemudian mengalihkan aset atau hutang kepadanya. Hal ini dilakukan agar tidak mempengaruhi keuangan perusahaan induk.

Mengapa Perusahaan Menggunakannya

Ada berbagai alasan mengapa perusahaan dapat beralih ke pembiayaan off-balance-sheet. Semula, banyak perusahaan menggunakan metode ini untuk mengejar peluang bisnis baru tanpa mengganggu bisnis mereka saat ini. Dengan menggunakan strategi ini, mereka dapat menjaga agar tidak mengubah harga saham mereka dan membingungkan investor yang ada. Sebagai contoh, katakanlah sebuah bisnis ingin bercabang ke area lain selain apa yang sudah dicakup oleh bisnis mereka saat ini. Alih-alih hanya melakukan investasi besar di bawah nama perusahaan mereka yang ada, mereka dapat memulai badan hukum yang terpisah dan mendatangkan investor swasta untuk badan tersebut. Investor ini mungkin tertarik untuk berinvestasi hanya dalam proyek terpisah daripada perusahaan induk itu sendiri. Dengan melakukan ini, perusahaan induk masih akan bertanggung jawab atas operasi badan hukum yang terpisah, tetapi tidak ada transaksi keuangan yang akan muncul di neraca perusahaan induk.

Bepergian di sekitar Perjanjian

Meskipun strategi ini memang memiliki beberapa manfaat dalam kasus-kasus tertentu, itu pasti bisa digunakan dengan cara yang salah. Sebagai contoh, beberapa perusahaan akan menggunakan strategi tersebut untuk menghindari perjanjian yang dirancang untuk membantu perusahaan agar tidak terlilit terlalu banyak utang. Jika suatu perusahaan ingin melakukan pembelian dalam jumlah besar tetapi terhalang oleh peraturan perusahaan, mereka dapat dengan mudah membuat badan hukum lain untuk melakukannya untuk mereka. Ini memungkinkan mereka untuk menghindari aturan dan mengambil hutang ekstra.

Menutupi Kesalahan

Beberapa perusahaan juga menggunakan cara ini untuk menutupi kesalahan yang mereka lakukan dalam menjalankan bisnis. Contoh paling populer dari kejadian ini adalah dengan skandal Enron. Sebuah perusahaan dapat menggunakan pembiayaan off-balance-sheet untuk menyembunyikan keputusan investasi yang buruk dengan mentransfernya ke badan hukum yang terpisah. Perusahaan dapat menggunakan metode ini untuk meningkatkan pendapatan finansial dan angka keuntungan mereka demi investor.

Persepsi buruk

Sejak Enron, investor memiliki persepsi buruk tentang pembiayaan off-balance-sheet. Jika perusahaan memilih untuk menggunakan metode ini, bahkan untuk alasan yang jujur, dapat berdampak negatif terhadap harga saham di pasar. Ini telah membuat banyak perusahaan enggan menggunakan metode ini sejak saat itu.