Apakah Penggabungan Vertikal Menandakan Zaman Keemasan Keuntungan?

A penggabungan vertikal adalah transaksi yang terkadang terjadi dengan perusahaan yang berada di industri manufaktur. Merger vertikal terjadi ketika sebuah perusahaan membeli perusahaan lain yang memproduksi bagian penting dari produk akhir mereka. Sebagai contoh, jika Anda memiliki produsen komputer yang membeli perusahaan yang membuat prosesor yang mereka gunakan di komputer, ini akan menjadi merger vertikal. Jenis transaksi ini dapat sangat mempengaruhi profitabilitas perusahaan dan investor di perusahaan itu. Berikut adalah beberapa hal yang perlu dipertimbangkan tentang merger vertikal dan bagaimana hal itu dapat berdampak pada pemegang saham.

Tujuan

Tujuan utama dalam merger vertikal biasanya untuk mengurangi biaya dan meningkatkan profitabilitas secara keseluruhan. Dengan membeli perusahaan yang memiliki skala ekonomi dalam komponen tertentu dari bisnis Anda, Anda berpotensi akan dapat menghemat banyak uang. Dengan melakukan ini, Anda akan dapat menghilangkan markup antara Anda dan pemasok Anda. Banyak kali, dengan melakukan ini, Anda akan dapat memperoleh keunggulan kompetitif atas orang lain di industri.

Dengan pengetahuan Anda di industri, Anda mungkin juga dapat membantu perusahaan yang diakuisisi bekerja lebih efisien. Anda mungkin memiliki sumber daya yang cukup untuk dimasukkan ke dalam perusahaan yang akan sangat membantu mereka. Dengan melakukan ini, Anda akan dapat meningkatkan perusahaan induk dan perusahaan yang dibeli.

Banyak kali, perusahaan sangat bergantung pada pemasok tertentu. Karena ini, bisnis mereka secara langsung dipengaruhi oleh keputusan yang dibuat oleh perusahaan lain. Hal ini cenderung membelenggu perusahaan, dan itu membuat sangat sulit untuk menjalankan bisnis mereka. Jika perusahaan dapat menghasilkan cukup uang untuk membeli pemasok, mereka dapat mengurangi jumlah kendali yang dimiliki perusahaan lain atas mereka. Ini akan memungkinkan mereka untuk dengan bebas membuat keputusan bisnis tanpa khawatir tentang apa yang akan dilakukan perusahaan lain.

Dampak Pemegang Saham

Ketika terjadi merger atau akuisisi, pemegang saham biasanya akan menyukainya karena harga saham akan meningkat dalam banyak kasus. Ketika Anda berurusan dengan merger vertikal, ini bahkan lebih menguntungkan bagi pemegang saham. Anda berpotensi akan diinvestasikan di perusahaan yang jauh lebih efisien daripada sebelumnya, yang berarti lebih banyak keuntungan. Meskipun tidak selalu berhasil dengan sempurna, sebagian besar waktu, pemegang saham akan menghargai langkah ini.

Contoh

Salah satu contoh merger vertikal yang terkenal adalah ketika Time Warner membeli Turner Broadcasting. Ini sama dengan sebuah perusahaan kabel yang membeli sebuah perusahaan yang memiliki beberapa jaringan dan menghasilkan banyak program yang ada di dalamnya. Ketika ini terjadi, FTC sedikit skeptis, berpikir bahwa ini bisa menciptakan monopoli. FTC melanjutkan dan mengizinkannya, tetapi mereka menetapkan ketentuan tentang apa yang bisa dan tidak bisa dilakukan oleh perusahaan.