Memahami Arus Kas Bebas (FCF)

Arus kas gratis adalah kelipatan penilaian yang banyak digunakan investor untuk menentukan kesehatan perusahaan tertentu. Metrik ini dapat memberi investor informasi berharga tentang perusahaan mengenai apakah mereka harus berinvestasi di dalamnya. Berikut adalah dasar-dasar arus kas bebas dan bagaimana hal itu dapat digunakan oleh investor.

Arus Kas Gratis

Arus kas bebas adalah ukuran yang menunjukkan berapa banyak uang tunai yang tersisa dari perusahaan setelah membayar basis asetnya. Ini pada dasarnya berarti bahwa uang itu dapat digunakan untuk tujuan lain, seperti meningkatkan ekuitas pemegang saham. Ketika Anda berinvestasi di sebuah perusahaan, ada baiknya melihat sejumlah besar arus kas bebas tersedia. Ini memberitahu Anda bahwa perusahaan tidak mengalami kesulitan membayar tagihan dan bahwa mereka dapat fokus untuk mengembangkan perusahaan sebagai gantinya. Semakin banyak arus kas bebas yang ada, semakin sehat suatu perusahaan.

Cara Menghitung

Untuk menghitung arus kas bebas, Anda akan memerlukan laporan arus kas atau laporan laba rugi perusahaan dan neraca. Setelah Anda memiliki laporan arus kas, Anda perlu mengidentifikasi arus kas dari kategori operasi. Anda kemudian perlu mengurangi pengeluaran modal dari jumlah itu. Ini akan memberi tahu Anda jumlah arus kas bebas untuk perusahaan.

Anda juga dapat menghitungnya dengan menggunakan laporan laba rugi dan neraca. Mulailah dengan mengidentifikasi laba bersih untuk bisnis tersebut. Tambahkan ke jumlah itu jumlah penyusutan dan amortisasi. Anda kemudian perlu mengurangi perubahan modal kerja dan pengeluaran modal dari angka tersebut. Jika Anda perlu menghitung perubahan modal kerja, Anda dapat mengambil kewajiban lancar dan menguranginya dari aset lancar.

Bagaimana Ini Digunakan

Investor menggunakan arus kas bebas untuk menentukan apakah perusahaan akan meningkatkan pendapatan mereka. Khas, ketika sebuah perusahaan akan melalui periode peningkatan pendapatan, arus kas bebas akan meningkat. Ini biasanya merupakan indikator yang baik tentang kapan harus terlibat dengan saham tertentu. Jika arus kas bebas meningkat, Anda tahu bahwa ada peluang bagus bahwa perusahaan akan tumbuh.

Masalah

Meskipun metode ini dapat bermanfaat, itu pasti tidak mudah. Seperti halnya kelipatan penilaian, ada beberapa masalah bawaan yang harus Anda waspadai. Untuk satu hal, tidak ada aturan khusus mengenai apa yang termasuk dalam belanja modal. Karena itu, satu investor akan menghitung satu biaya dan investor lain tidak. Artinya, arus kas bebas akan berbeda dari perhitungan investor yang satu dengan yang lainnya.

Perusahaan juga dapat memanipulasi angka-angka ini dengan melakukan berbagai hal yang berbeda. Mereka berpotensi menyebarkan pembayaran utang mereka untuk meningkatkan arus kas bebas. Mereka juga dapat memengaruhinya dengan menurunkan inventaris.

Ini berarti bahwa meskipun itu bisa menjadi alat yang baik, Anda tidak ingin terlalu menekankannya.