Apa Itu Taruhan Spread?

Taruhan spread adalah strategi turunan, di mana peserta tidak memiliki aset dasar yang mereka pertaruhkan, seperti saham atau komoditas. Lebih tepatnya, petaruh spread hanya berspekulasi apakah harga aset akan naik atau turun, menggunakan harga yang ditawarkan kepada mereka oleh broker.

Seperti dalam perdagangan pasar saham, dua harga dikutip untuk taruhan spread—harga di mana Anda dapat membeli (harga penawaran) dan harga di mana Anda dapat menjual (harga permintaan). Selisih antara harga beli dan harga jual disebut sebagai spread. Broker taruhan spread mendapat untung dari spread ini, dan ini memungkinkan taruhan spread dibuat tanpa komisi, tidak seperti kebanyakan perdagangan sekuritas.

Investor menyelaraskan dengan harga penawaran jika mereka yakin pasar akan naik dan mengikuti permintaan jika mereka yakin itu akan turun. Karakteristik utama dari taruhan spread termasuk penggunaan leverage, kemampuan untuk pergi baik panjang dan pendek, berbagai pasar yang tersedia, dan manfaat pajak.

Takeaways Kunci

• Taruhan spread memungkinkan pedagang untuk bertaruh pada arah pasar keuangan tanpa benar-benar memiliki keamanan yang mendasarinya.
• Taruhan spread terkadang dipromosikan sebagai bebas pajak, aktivitas bebas komisi yang memungkinkan investor untuk berspekulasi di pasar bull dan bear, tapi ini tetap dilarang di AS.
• Seperti perdagangan saham, risiko spread taruhan dapat dikurangi dengan menggunakan perintah stop loss dan take profit.

Asal-usul Taruhan Spread

Jika taruhan spread terdengar seperti sesuatu yang mungkin Anda lakukan di bar olahraga, Anda tidak jauh. Charles K. McNeil, seorang guru matematika yang menjadi analis sekuritas—dan kemudian menjadi bandar taruhan—di Chicago selama tahun 1940-an telah banyak dipuji sebagai penemu konsep spread-taruhan. Tetapi asal-usulnya sebagai aktivitas pedagang industri keuangan profesional terjadi kira-kira 30 tahun kemudian, di seberang Atlantik. Seorang bankir investasi Kota London, Stuart Wheeler, mendirikan perusahaan bernama IG Index pada tahun 1974, menawarkan spread taruhan pada emas. Pada saat itu, pasar emas sangat sulit untuk diikuti bagi banyak orang, dan taruhan spread memberikan cara yang lebih mudah untuk berspekulasi.

Terlepas dari akarnya di Amerika, taruhan spread adalah ilegal di Amerika Serikat.

Perdagangan Pasar Saham Versus Taruhan Spread

Mari kita gunakan contoh praktis untuk menggambarkan pro dan kontra dari pasar derivatif ini dan mekanisme memasang taruhan. Pertama, kita ambil contoh di pasar saham, dan kemudian kita akan melihat taruhan spread yang setara.

Untuk perdagangan pasar saham kami, mari kita asumsikan pembelian 1, 000 saham Vodafone (LSE:VOD) seharga £193,00. Harga naik menjadi £195.00 dan posisi ditutup, memperoleh laba kotor sebesar £2, 000 dan setelah menghasilkan £2 per saham pada 1, 000 saham. Perhatikan di sini beberapa poin penting. Tanpa menggunakan margin, transaksi ini akan membutuhkan pengeluaran modal yang besar sebesar £193k. Juga, biasanya komisi akan dibebankan untuk masuk dan keluar dari perdagangan pasar saham. Akhirnya, keuntungan dapat dikenakan pajak capital gain dan bea meterai.

Sekarang, mari kita lihat taruhan spread yang sebanding. Membuat taruhan spread di Vodafone, kami akan berasumsi dengan spread tawaran-tawaran Anda dapat membeli taruhan pada £193,00. Dalam membuat taruhan spread ini, langkah selanjutnya adalah memutuskan jumlah yang akan dikomit per "poin, " variabel yang mencerminkan pergerakan harga. Nilai suatu titik dapat bervariasi.

Pada kasus ini, kita akan menganggap bahwa satu poin sama dengan perubahan satu pence, atas atau bawah, dalam harga saham Vodaphone. Kami sekarang akan menganggap pembelian atau "taruhan naik" diambil di Vodaphone dengan nilai £10 per poin. Harga saham Vodaphone naik dari £193,00 menjadi £195.00, seperti pada contoh pasar saham. Pada kasus ini, taruhan menangkap 200 poin, berarti untung 200 x £10, atau £2, 000.

Sedangkan laba kotor sebesar £2, 000 adalah sama dalam dua contoh, taruhan spread berbeda karena biasanya tidak ada komisi yang dikeluarkan untuk membuka atau menutup taruhan dan tidak ada bea materai atau pajak capital gain yang harus dibayar. Di Inggris dan beberapa negara Eropa lainnya, keuntungan dari taruhan spread bebas dari pajak.

Namun, sedangkan spread bettors tidak membayar komisi, mereka mungkin menderita dari spread tawaran-tawaran, yang mungkin jauh lebih luas daripada spread di pasar lain. Perlu diingat juga bahwa petaruh harus mengatasi spread hanya untuk mencapai titik impas pada suatu perdagangan. Umumnya, semakin populer sekuritas yang diperdagangkan, semakin ketat penyebarannya, menurunkan biaya masuk.

Selain tidak adanya komisi dan pajak, manfaat utama lainnya dari taruhan spread adalah bahwa pengeluaran modal yang dibutuhkan secara dramatis lebih rendah. Dalam perdagangan pasar saham, deposit sebanyak £193, 000 mungkin diperlukan untuk memasuki perdagangan. Dalam taruhan spread, jumlah setoran yang diperlukan bervariasi, tetapi untuk tujuan contoh ini, kami akan mengasumsikan deposit 5% yang diperlukan. Ini berarti bahwa £9 yang jauh lebih kecil, 650 deposit diperlukan untuk mengambil jumlah eksposur pasar yang sama seperti dalam perdagangan pasar saham.

Penggunaan leverage bekerja dua arah, tentu saja, dan disinilah letak bahaya spread betting. Saat pasar bergerak sesuai keinginan Anda, pengembalian yang lebih tinggi akan terwujud; di samping itu, saat pasar bergerak melawan Anda, Anda akan mengalami kerugian yang lebih besar. Meskipun Anda dapat dengan cepat menghasilkan uang dalam jumlah besar dengan setoran yang relatif kecil, Anda bisa kehilangannya secepat itu.

Jika harga Vodaphone jatuh pada contoh di atas, petaruh mungkin akhirnya diminta untuk menambah deposit atau bahkan posisinya ditutup secara otomatis. Dalam situasi seperti itu, pedagang pasar saham memiliki keuntungan karena dapat menunggu pergerakan turun di pasar, jika mereka masih percaya harga pada akhirnya menuju lebih tinggi.

Mengelola Risiko dalam Taruhan Spread

Terlepas dari risiko yang datang dengan penggunaan leverage yang tinggi, taruhan spread menawarkan alat yang efektif untuk membatasi kerugian.

• Perintah stop-loss standar: Perintah stop-loss mengurangi risiko dengan secara otomatis menutup perdagangan yang merugi begitu pasar melewati tingkat harga yang ditetapkan. Dalam kasus stop-loss standar, order akan menutup perdagangan Anda dengan harga terbaik yang tersedia setelah nilai stop yang ditetapkan tercapai. Ada kemungkinan bahwa perdagangan Anda dapat ditutup pada tingkat yang lebih buruk daripada pemicu berhenti, terutama ketika pasar berada dalam kondisi volatilitas yang tinggi.
• Perintah stop-loss yang dijamin: Bentuk perintah stop-loss ini menjamin untuk menutup perdagangan Anda pada nilai yang tepat yang telah Anda tetapkan, terlepas dari kondisi pasar yang mendasarinya. Namun, bentuk asuransi kerugian ini tidak gratis. Perintah stop-loss yang dijamin biasanya dikenakan biaya tambahan dari broker Anda.

Risiko juga dapat dikurangi dengan penggunaan arbitrase, bertaruh dua cara secara bersamaan.

Spread Taruhan Arbitrase

Peluang arbitrase muncul ketika harga instrumen keuangan yang identik bervariasi di pasar yang berbeda atau di antara perusahaan yang berbeda. Hasil dari, instrumen keuangan dapat dibeli rendah dan dijual tinggi secara bersamaan. Transaksi arbitrase memanfaatkan ketidakefisienan pasar ini untuk mendapatkan pengembalian bebas risiko.

Karena akses yang luas ke informasi dan peningkatan komunikasi, peluang untuk arbitrase dalam taruhan spread dan instrumen keuangan lainnya telah dibatasi. Namun, spread taruhan arbitrase masih bisa terjadi ketika dua perusahaan mengambil sikap terpisah di pasar sambil mengatur spread mereka sendiri.

Dengan mengorbankan pembuat pasar, taruhan arbitrase pada spread dari dua perusahaan yang berbeda. Ketika ujung atas spread yang ditawarkan oleh satu perusahaan berada di bawah ujung bawah spread lain, keuntungan arbitrase dari kesenjangan antara keduanya. Sederhananya, pedagang membeli rendah dari satu perusahaan dan menjual tinggi di perusahaan lain. Apakah pasar meningkat atau menurun tidak menentukan jumlah pengembalian.

Banyak jenis arbitrase yang ada, memungkinkan untuk eksploitasi perbedaan suku bunga, mata uang, obligasi, dan saham, antara surat berharga lainnya. Sementara arbitrase biasanya dikaitkan dengan keuntungan tanpa risiko, sebenarnya ada risiko yang terkait dengan praktik, termasuk eksekusi, rekanan, dan risiko likuiditas. Kegagalan untuk menyelesaikan transaksi dengan lancar dapat menyebabkan kerugian yang signifikan bagi arbitrase. Juga, risiko counterparty dan likuiditas dapat berasal dari pasar atau kegagalan perusahaan untuk memenuhi transaksi.

Garis bawah

Terus berkembang dalam kecanggihan dengan munculnya pasar elektronik, taruhan spread telah berhasil menurunkan hambatan masuk dan menciptakan pasar alternatif yang luas dan beragam.

arbitrase, secara khusus, memungkinkan investor memanfaatkan perbedaan harga antara dua pasar, khususnya ketika dua perusahaan menawarkan spread yang berbeda pada aset yang identik.

Godaan dan bahaya overleverage terus menjadi perangkap utama dalam taruhan spread. Namun, pengeluaran modal rendah yang diperlukan, alat manajemen risiko yang tersedia, dan manfaat pajak membuat taruhan spread menjadi peluang menarik bagi spekulan.