Perdagangan Kepemilikan

Apa itu Perdagangan Kepemilikan?

Perdagangan eksklusif mengacu pada perusahaan keuangan atau bank komersial yang berinvestasi untuk keuntungan pasar langsung daripada menghasilkan dolar komisi dengan berdagang atas nama klien. Juga dikenal sebagai "perdagangan prop, Jenis aktivitas perdagangan ini terjadi ketika perusahaan keuangan memilih untuk mengambil untung dari aktivitas pasar daripada komisi margin tipis yang diperoleh melalui aktivitas perdagangan klien. Perdagangan eksklusif mungkin melibatkan perdagangan saham, obligasi, komoditas, mata uang atau instrumen lainnya.

Perusahaan keuangan atau bank komersial yang terlibat dalam perdagangan kepemilikan percaya bahwa mereka memiliki keunggulan kompetitif yang memungkinkan mereka memperoleh pengembalian tahunan yang melebihi investasi indeks, apresiasi imbal hasil obligasi atau gaya investasi lainnya.

Perdagangan Kepemilikan

Takeaways Kunci

• Pedagang berpemilik dapat menjalankan berbagai macam strategi pasar yang mencakup arbitrase indeks, arbitrase statistik, arbitrase penggabungan, analisis fundamental, arbitrase volatilitas, analisis teknis dan/atau perdagangan makro global.
• Analis pasar memahami bahwa lembaga keuangan besar dengan sengaja mengaburkan rincian tentang operasi perdagangan berpemilik vs. tidak berpemilik untuk mengaburkan aktivitas yang mempromosikan kepentingan pribadi perusahaan.

Bagaimana Cara Kerja Perdagangan Proprietary?

perdagangan eksklusif, yang juga dikenal sebagai "perdagangan prop, " terjadi ketika meja perdagangan di lembaga keuangan, perusahaan pialang, bank investasi, hedge fund atau sumber likuiditas lainnya menggunakan modal dan neraca perusahaan untuk melakukan transaksi keuangan yang mempromosikan diri sendiri. Perdagangan ini biasanya bersifat spekulatif, dieksekusi melalui berbagai derivatif atau kendaraan investasi kompleks lainnya.

Manfaat Perdagangan Kepemilikan

Ada banyak manfaat yang diberikan oleh perdagangan eksklusif kepada lembaga keuangan atau bank komersial, terutama laba kuartalan dan tahunan yang lebih tinggi. Ketika perusahaan pialang atau bank investasi melakukan perdagangan atas nama klien, itu menghasilkan pendapatan dalam bentuk komisi dan biaya. Pendapatan ini dapat mewakili persentase yang sangat kecil dari jumlah total yang diinvestasikan atau keuntungan yang dihasilkan, tetapi proses tersebut juga memungkinkan sebuah institusi untuk merealisasikan 100% keuntungan yang diperoleh dari sebuah investasi.

Manfaat kedua adalah lembaga dapat menimbun inventaris surat berharga. Ini membantu dalam dua cara. Pertama, inventaris spekulatif apa pun memungkinkan institusi menawarkan keuntungan tak terduga kepada klien. Kedua, itu membantu lembaga-lembaga ini mempersiapkan pasar yang turun atau tidak likuid ketika menjadi lebih sulit untuk membeli atau menjual sekuritas di pasar terbuka.

Manfaat terakhir dikaitkan dengan manfaat kedua. Perdagangan eksklusif memungkinkan lembaga keuangan menjadi pembuat pasar yang berpengaruh dengan menyediakan likuiditas pada sekuritas atau kelompok sekuritas tertentu.

Contoh Meja Perdagangan Kepemilikan

Agar perdagangan kepemilikan menjadi efektif dan juga mengingat klien institusi, meja perdagangan berpemilik biasanya "terikat" dari meja perdagangan lainnya. Meja ini bertanggung jawab atas sebagian pendapatan lembaga keuangan, tidak terkait dengan pekerjaan klien sambil bertindak secara mandiri.

Namun, meja perdagangan berpemilik juga dapat berfungsi sebagai pembuat pasar, seperti yang diuraikan di atas. Situasi ini muncul ketika klien ingin memperdagangkan sejumlah besar sekuritas tunggal atau memperdagangkan sekuritas yang sangat tidak likuid. Karena tidak banyak pembeli atau penjual untuk jenis perdagangan ini, meja perdagangan berpemilik akan bertindak sebagai pembeli atau penjual, memulai sisi lain dari perdagangan klien.