Dana Indeks vs. Reksa Dana:Pilihan Tergantung pada Strategi Anda

Ada sedikit perdebatan di antara banyak investor, apakah reksa dana indeks atau reksa dana yang dikelola secara aktif adalah pilihan yang lebih baik. Sebenarnya tidak ada jawaban yang benar atau salah — itu hanya tergantung pada tujuan keuangan Anda. Keduanya berpotensi memberikan deviden, pembayaran keuntungan modal, atau kenaikan harga pasar.

Berikut adalah tampilan kedua jenis dana — termasuk perbandingan cara kerjanya dan pro dan kontranya — untuk membantu Anda memutuskan sendiri dana mana yang lebih baik untuk Anda.

Dalam artikel ini

• Dana indeks vs. reksa dana
• Apa itu dana indeks?
• Apa itu reksa dana?
• Perbedaan utama antara dana indeks dan reksa dana
• Apakah Anda harus memilih satu atau yang lain?
• FAQ
• Intinya

Dana indeks vs. reksa dana

Dana indeks Reksa dana Objektif Reksa dana indeks dan dana yang diperdagangkan di bursa mencoba meniru kinerja indeks saham atau obligasi. Reksa dana yang dikelola secara aktif berusaha untuk mengungguli indeks atau dana lain dalam peer group reksa dana. Aktiva Dana indeks memegang saham, obligasi, komoditas atau jenis sekuritas lainnya tergantung pada indeks yang dilacak dana tersebut. Reksa dana yang dikelola secara aktif dapat berinvestasi pada saham, obligasi, komoditas, atau jenis surat berharga lainnya berdasarkan tujuan reksa dana tersebut. Gaya manajemen Reksa dana indeks dan ETF dikelola secara pasif dalam upaya untuk mereplikasi indeks yang mendasari dana indeks. Manajer reksa dana yang dikelola secara aktif membuat keputusan tentang sekuritas mana yang harus dimiliki dan tidak dimiliki. Dana ini cenderung melakukan transaksi lebih sering daripada rekan dana indeks mereka. Rasio biaya Rata-rata, rasio biaya reksa dana indeks lebih rendah dibandingkan reksa dana yang dikelola secara aktif.

Rata-rata 0,13% untuk dana pasif

Rasio biaya rata-rata cenderung lebih tinggi daripada dana indeks. Hal ini sebagian disebabkan oleh aktivitas perdagangan yang lebih sering.

Rata-rata 0,66% untuk dana aktif

Apa itu dana indeks?

Dana indeks adalah reksa dana atau ETF yang berusaha meniru kinerja indeks pasar saham atau obligasi. Ini juga kadang-kadang disebut sebagai pengindeksan. Contohnya adalah dana yang berusaha melacak indeks S&P 500 yang populer atau indeks Russell 2000 (indeks saham berkapitalisasi kecil).

Manajer dana indeks akan membeli dan menjual kepemilikan dalam dana pada interval yang telah ditentukan untuk mencocokkan kepemilikan dalam indeks sedekat mungkin. Ini bisa terjadi sesering setiap hari. Proses replikasi akan sedikit berbeda dari dana indeks ke dana indeks.

Apa itu reksa dana?

Pada konteks ini, kami mengacu pada reksa dana sebagai dana yang dikelola secara aktif. Berbeda dengan cara dana indeks berusaha mereplikasi kepemilikan dan kinerja indeks seperti S&P 500, manajer reksa dana yang dikelola secara aktif membuat keputusan investasi mereka sendiri mengenai saham, obligasi, atau sekuritas lain yang akan dimiliki dana tersebut.

Perbedaan utama antara dana indeks dan reksa dana

Objektif

Manajer reksa dana indeks atau ETF melakukan yang terbaik untuk mereplikasi kinerja indeks. Sebaliknya, reksa dana dengan manajer aktif umumnya berusaha mengungguli indeks tertentu yang terkait dengan tujuan investasi dana mereka.

Gaya manajemen

Perbedaan dalam gaya manajemen antara dana indeks versus reksa dana bermuara pada investasi aktif versus pasif.

Gaya pengelolaan reksa dana indeks atau ETF adalah pasif. Ini berarti manajer tidak membuat keputusan tentang sekuritas mana yang akan disimpan dalam dana tersebut. Sebagai gantinya, mereka secara pasif mengikuti strategi investasi dengan mereplikasi sekuritas yang membentuk indeks sedekat mungkin.

Pengelolaan reksa dana yang dikelola secara aktif hanyalah, aktif. Ini berarti pengelola dana akan membuat keputusan sendiri untuk membeli dan menjual saham individu, obligasi, atau surat berharga lainnya yang sesuai dengan tujuan dana.

Biaya

Salah satu keunggulan reksa dana indeks dibandingkan reksa dana yang dikelola secara aktif adalah rasio biaya yang umumnya lebih rendah. Keuntungan biaya ini sebagian besar muncul dari gaya pasif dana indeks. Perdagangan dilakukan oleh manajer dana indeks, tetapi perdagangan dilakukan hanya untuk mengembalikan portofolio dana indeks sesuai dengan kepemilikan indeks saham atau obligasi yang mendasarinya yang kinerjanya coba direplikasi oleh dana indeks.

Manajer reksa dana yang dikelola secara aktif kemungkinan akan melakukan lebih banyak perdagangan untuk mencoba mengungguli indeks saham atau obligasi yang ingin dikalahkan oleh dana tersebut.

Dalam studi terbaru tentang rasio biaya dana, perusahaan jasa keuangan Morningstar menemukan:

• Rasio pengeluaran rata-rata tertimbang aset dari semua ETF AS dan reksa dana open-end adalah 0,45% pada 2019 (ini termasuk dana yang dikelola secara aktif dan pasif). Mereka mencatat ini turun dari 0,87% pada tahun 1999. Biaya tertimbang aset memberikan bobot yang lebih tinggi pada biaya yang dibebankan oleh dana yang lebih besar yang diukur dengan aset yang diinvestasikan dalam dana tersebut. Reksa dana open-end adalah reksa dana yang menerbitkan saham dalam jumlah tak terbatas yang dapat dibeli investor dari perusahaan dana atau melalui broker seperti Fidelity atau Schwab.
• Rasio pengeluaran rata-rata tertimbang aset untuk dana aktif adalah 0,66% dan rata-rata untuk dana indeks dan ETF yang dikelola secara pasif adalah 0,13%.
• Studi mereka juga melihat biaya rata-rata reksa dana dan ETF secara rata-rata dengan bobot yang sama. Ini memberikan lebih banyak rata-rata sebenarnya dari semua dana di alam semesta terlepas dari dana atau ukuran ETF dalam hal aset dalam dana tersebut. Ditemukan bahwa biaya rata-rata untuk dana yang dikelola secara aktif adalah 1,08% dibandingkan dengan 0,61% untuk dana indeks pasif dan ETF.

Haruskah Anda berinvestasi di reksa dana indeks atau reksa dana aktif?

Reksa dana indeks dan ETF memiliki sejumlah keuntungan bagi investor. Seperti dibahas di atas, dana indeks dan ETF cenderung memiliki biaya dan pengeluaran yang lebih rendah daripada reksa dana dengan manajemen aktif. Semua yang lain dianggap sama, biaya yang lebih rendah akan cenderung meningkatkan pengembalian. Saat melaporkan pengembalian mereka, reksa dana melaporkan pengembalian ini setelah dikurangi biaya dan pengeluaran. Jadi semakin rendah pengeluaran dana, semakin sedikit hambatan mereka pada pengembalian bersih dana tersebut.

Keuntungan lain dari dana indeks atau ETF adalah mereka cenderung mengikuti gaya investasi mereka. Sebagai contoh, dana indeks yang melacak S&P 500 tidak akan menyimpang dari mandatnya dan akan melacak indeks dengan cermat. Keuntungannya di sini adalah untuk alokasi aset investor. Mereka tidak perlu khawatir tentang dana yang menyimpang dari gaya investasi yang dinyatakan, yang dapat memperumit proses alokasi aset bagi investor.

Keuntungan utama reksa dana yang dikelola secara aktif terletak pada kemampuan manajer untuk mengungguli indeks acuannya atau reksa dana lain dengan tujuan serupa. Sebagai investor Anda perlu memahami bagaimana proses investasi manajer bekerja, bagaimana kinerja mereka di berbagai jenis pasar, dan bagaimana kinerja mereka dibandingkan dengan dana lain dalam kelompok sebaya mereka. Kelompok sebaya mungkin merupakan dana campuran berkapitalisasi besar atau mungkin reksa dana pertumbuhan berkapitalisasi kecil.

Ketika Anda berinvestasi di reksa dana yang dikelola secara aktif, Anda berinvestasi di pengelola dana dan proses investasi dana tersebut. Reksa dana yang dikelola secara aktif perlu dipantau untuk memastikan alasan Anda membeli dana tersebut tetap utuh.

Apakah Anda harus memilih satu atau yang lain?

Anda sama sekali tidak harus terpaku pada satu jenis investasi atau yang lainnya. Faktanya, sangat umum bagi investor untuk memiliki campuran reksa dana indeks dan ETF bersama dengan dana yang dikelola secara aktif dalam portofolio mereka. Pilihan ini bisa menjadi cara cerdas untuk mendiversifikasi portofolio Anda, dan diversifikasi dapat membantu terutama pada saat volatilitas.

Sebagai contoh, mungkin Anda ingin memiliki total dana indeks pasar saham sebagai holding inti dan kemudian menambahkan beberapa reksa dana yang dikelola secara aktif di sekitar inti itu. Atau mungkin Anda ingin fokus terutama pada dana indeks tetapi menambahkan beberapa dana yang dikelola secara aktif yang telah Anda teliti dan menurut Anda dapat menambah nilai portofolio Anda dari waktu ke waktu.

FAQ

Mana yang lebih baik:reksa dana indeks atau reksa dana?

Pilihan yang lebih baik antara dana indeks atau reksa dana yang dikelola secara aktif akan bervariasi dengan tujuan masing-masing investor, toleransi resiko, dan faktor lainnya. Pilihan ini bukanlah keputusan baik atau keputusan. Tidak apa-apa untuk berinvestasi di kedua jenis dana dalam portofolio Anda. Lebih baik untuk mengevaluasi dana per dana, membandingkan produk keuangan apa pun dengan tujuan investasi pribadi Anda untuk menentukan apa yang cocok untuk portofolio Anda.

Bisakah Anda kehilangan uang dalam dana indeks?

Berinvestasi dalam dana indeks bukan jaminan Anda tidak akan kehilangan uang. Jika indeks yang ingin ditiru oleh dana tersebut turun nilainya, nilai dana indeks Anda akan menurun juga. Sebagai contoh, pada tahun 2018 Vanguard S&P 500 ETF (VOO) turun 4,5% untuk tahun ini secara total pengembalian, secara kasar melacak pengembalian total indeks untuk tahun tersebut. Selama krisis keuangan tahun 2008, indeks kehilangan lebih dari 30% untuk tahun ini dan dana indeks yang melacak S&P 500 kehilangan jumlah yang cukup besar. Seperti halnya investasi, pengembalian tidak pernah dijamin.

Apakah ini waktu yang buruk untuk membeli dana indeks?

Untuk investor jangka panjang tidak ada waktu yang baik atau buruk untuk membeli dana indeks. Beberapa mungkin merasa bahwa dana indeks telah berjalan dengan baik di beberapa kelas aset dan waktu mereka telah berlalu. Hal ini bisa benar bisa juga tidak. Bahkan jika itu, ini lebih merupakan masalah bagi mereka yang merupakan pedagang jangka pendek yang mencoba memprediksi arah saham atau pasar secara keseluruhan. Mungkin bijaksana untuk mencari nasihat investasi dari penasihat keuangan jika Anda kesulitan menentukan apakah dana indeks cocok untuk portofolio Anda.

Intinya

Reksa dana indeks dan ETF telah menjadi pilihan investasi yang populer di antara banyak orang karena biayanya yang rendah dan fakta bahwa banyak reksa dana indeks telah mengungguli banyak reksa dana yang dikelola secara aktif.

Ketika berbicara tentang cara menginvestasikan uang, reksa dana yang dikelola secara aktif juga bisa menjadi pilihan yang solid, tetapi memilih dana yang tepat dan memantau pilihan Anda bisa menjadi sedikit lebih banyak pekerjaan.

Tidak ada jenis dana yang benar atau salah dan kemungkinan Anda memiliki akses ke keduanya melalui broker Anda, IR, atau aplikasi investasi. Cara mana yang lebih cerdas tergantung pada situasi Anda sebagai investor. Menggunakan kedua jenis dana tersebut dalam sebuah portofolio adalah hal yang biasa dan bisa menjadi pilihan bagi Anda.