Mengapa Membalikkan Saham &Siapa yang Diuntungkan?

Pemecahan saham terbalik dapat memaksa Anda untuk menerima uang tunai untuk saham Anda di sebuah perusahaan.

Saham saham adalah bentuk utama ekuitas yang digunakan oleh perusahaan untuk meningkatkan modal. Sebuah perusahaan menjual saham melalui penawaran umum perdana (IPO). Uang yang terkumpul disetorkan dalam bentuk modal, dan dicatat di neraca sebagai saham beredar. Saham juga diperdagangkan di pasar sekunder di bursa saham. Sebuah perusahaan dapat menambah atau mengurangi jumlah saham yang beredar tanpa IPO melalui pemecahan saham dan pemecahan terbalik. Dalam semua kasus, yang diuntungkan dari kegiatan reverse split adalah manajemen perusahaan yang melakukan reverse split. Pemegang saham mungkin atau mungkin tidak mendapatkan keuntungan tergantung pada spesifikasi dari reverse split.

Pemecahan Saham

Saham diperdagangkan di pasar sekunder dengan harga per saham yang merupakan fungsi dari penawaran dan permintaan. Dalam pemecahan saham biasa, manajemen perusahaan telah memutuskan untuk meningkatkan jumlah saham yang beredar. Contohnya, jika ada 10 juta saham beredar yang diperdagangkan pada $148,50 per saham, pemecahan saham dua-untuk-satu akan meningkatkan saham beredar menjadi 20 juta, masing-masing dihargai $74,25. Jumlah saham setiap pemegang saham akan berlipat ganda dan harga setiap saham akan dibagi dua. Manajemen melakukan pemecahan saham ketika ingin menurunkan harga per saham, misalnya untuk membuat saham lebih menarik bagi investor dengan cara yang sederhana.

Pemecahan Saham Terbalik

Pemecahan saham terbalik, atau penggabungan saham, hasil ketika manajemen membatalkan saham yang beredar, mengkonsolidasikannya dan menerbitkan lebih sedikit saham baru. Untuk instansi, jika 50 juta saham perusahaan dijual masing-masing seharga $0,75, pembalikan 1:100 akan menghasilkan 5 juta saham beredar yang dijual masing-masing seharga $7,50. Harga yang lebih tinggi ini cenderung membuat suatu saham lebih “terhormat, " dan menghilangkan ancaman delisting dari bursa saham jika harga saham jatuh terlalu rendah.

Menghilangkan Pemegang Saham Kecil

Ketika pembalikan saham terpecah, pemegang saham yang memegang kurang dari jumlah saham yang ditentukan akan menerima uang tunai sebagai pengganti saham baru, mengakhiri statusnya sebagai pemegang saham. Contohnya, pembalikan 1:500 akan menghilangkan pemegang saham yang memiliki kurang dari 500 saham, karena tidak ada ketentuan untuk bagian pecahan. Dengan demikian, pemecahan saham terbalik yang besar merupakan metode yang efektif untuk menurunkan jumlah pemegang saham. Pemegang saham yang diuangkan mungkin tidak menghargai kehilangan saham mereka di perusahaan. Ke mereka, split terbalik tidak menguntungkan.

Klasifikasi Perusahaan

Pemisahan terbalik dapat digunakan untuk mengubah klasifikasi korporasi. Sebagai contoh, perusahaan Sub-bab S adalah perusahaan di mana pendapatan diteruskan langsung kepada pemegang saham, yang kemudian membayar pajak penghasilan atasnya. Korporasi normal (Sub-Bab C) dapat direklasifikasi menjadi Sub-Bab S jika jumlah pemegang sahamnya turun di bawah 100. Dengan menetapkan rasio reverse split yang cukup tinggi, adalah layak bagi sebuah perusahaan untuk melepaskan cukup banyak pemegang saham untuk direklasifikasi.

Pemisahan ke depan

Jika sebuah perusahaan menggunakan reverse split untuk mereklasifikasi dirinya dengan melepaskan pemegang saham, itu dapat menjalani reklasifikasi dan kemudian segera mengeluarkan split ke depan yang membalikkan split terbalik. Ini menetapkan kembali harga saham ke tingkat pra-pembalikan-pemisahan. Pembalikan maju yang digunakan dengan cara ini hampir selalu didahului oleh pembalikan terbalik. Manajemen mendapatkan keuntungan dari forward split dengan mempengaruhi pengurangan pemegang saham dan menetapkan klasifikasi yang lebih diinginkan tanpa mempengaruhi harga saham.