Pentingnya Penilaian Investasi

Apakah mempertimbangkan untuk memulai atau mengakuisisi bisnis, atau mempertimbangkan investasi di perusahaan baru atau yang sedang berlangsung, Anda akan ingin menginformasikan keputusan Anda dengan penilaian investasi. Penilaian semacam itu penting karena beberapa alasan. Investasi biasanya melibatkan komitmen sumber daya yang besar. Tambahan, keputusan membutuhkan pemahaman tentang kelayakan tujuan strategis dan taktis. Memahami risiko relatif tergantung pada analisis arus kas menggunakan berbagai probabilitas, seperti tingkat inflasi yang berbeda.

Kelayakan Umum

Penilaian investasi modal akan mengungkapkan kelayakan proyek secara umum. Ini akan mencakup proyeksi arus kas dan proyeksi laba kuartalan atau tahunan. Ini biasanya akan mencakup analisis nilai sekarang bersih. Ini akan memberi Anda gambaran yang baik tentang kemungkinan profitabilitas proyek baik dalam jangka pendek maupun jangka panjang.

Kemungkinan Alternatif

Investasi yang diusulkan hampir tidak pernah ada tanpa alternatif. Ketika mempertimbangkan investasi, Anda perlu memahami bagaimana peringkatnya dalam kaitannya dengan orang lain seperti itu. Karena itu, penilaian investasi harus mencakup tinjauan terhadap investasi serupa yang tersedia dan perbandingan antara proyek yang diusulkan dan proyek alternatif.

Pembiayaan

Salah satu aspek penting dari penilaian investasi menilai sumber daya modal. Setelah analisis Anda mengungkapkan persyaratan modal awal dan kontribusi modal tambahan yang akan dibutuhkan proyek ke depan, Anda akan dapat menentukan apakah sumber daya modal yang tersedia membuat investasi tersebut layak.

Otorisasi

Penilaian investasi juga harus menggambarkan proses yang diperlukan untuk memindahkan proyek dari penilaian investasi awal ke peresmiannya. Umumnya, ini akan melibatkan deskripsi otorisasi yang diperlukan. Sebagian besar proyek akan memerlukan otorisasi internal perusahaan, termasuk dalam beberapa kasus dewan direksi dan CEO, dalam kasus lain lembaga departemen atau regional. Memahami persyaratan otorisasi internal ini sejak dini menjadi sangat penting untuk pengembangan proyek yang tepat waktu. Dalam kasus lain, otorisasi akan mencakup berbagai lembaga publik dan dewan peninjau. Penilaian investasi menyebutkan otorisasi ini dan memperkirakan biaya persetujuan. Dalam beberapa kasus, tinjauan semacam ini mengungkapkan bahwa proyek yang tampaknya layak akan memakan biaya jauh lebih besar daripada yang diantisipasi karena kesulitan dan biaya untuk mendapatkan otorisasi yang diperlukan.

Ketakpastian

Fungsi penting lain dari penilaian investasi menyangkut ketidakpastian. Memproyeksikan arus kas yang didiskontokan selama periode waktu tertentu memerlukan penetapan nilai khusus untuk tingkat inflasi, biaya regulasi masa depan dan faktor-faktor lain yang, pada kenyataannya, tetap tidak pasti. Penilaian investasi mencakup variabel-variabel ini dengan menetapkan probabilitas ke berbagai hasil. Teknik analisis ini memberikan model realistis yang mencakup penilaian risiko.

Kesesuaian Strategis

Penilaian investasi tidak hanya akan menunjukkan kelayakan finansial relatif suatu proyek, itu juga akan menilai seberapa baik proyek tertentu cocok dengan rencana strategis perusahaan. Akhirnya, seberapa baik proyek yang diusulkan bergerak maju tujuan strategis atau seberapa baik cocok dengan struktur sosial perusahaan akan memiliki implikasi keuangan yang lebih luas. Penerbit buku, Misalnya, mungkin memiliki daftar penulis terkemuka yang mendukung bagian tertentu dari spektrum politik. Proyek buku yang direnungkan mungkin menjanjikan arus kas yang besar ke depan, tetapi jika pesan politiknya bertentangan dengan orientasi umum penulis perusahaan saat ini dan menyinggung mereka, ini akan melemahkan ikatan antara perusahaan dan daftar berharganya saat ini. Dalam jangka panjang, proyek yang dimaksud tidak cocok dengan baik di dalam perusahaan ini, seperti yang akan ditunjukkan oleh penilaian investasi.