Apa itu Obligasi Tingkat 2?

Tier dua adalah salah satu dari tiga tingkat yang membentuk struktur modal yang ditemukan di bank. Tier one capital berisi modal pokok bank dan sebagian besar terdiri dari saham biasa dan laba ditahan. Modal tier dua dibatasi hingga 100 persen dari tier satu dan dianggap sebagai tingkat sekunder dari modal bank yang sebagian besar terdiri dari cadangan revaluasi, yang memuat jumlah yang berkaitan dengan peningkatan nilai kekayaan perusahaan; ketentuan kerugian umum, atau jumlah yang akan menyerap kerugian yang tidak teridentifikasi; dan utang subordinasi, seperti obligasi. Obligasi tingkat dua adalah bentuk hutang subordinasi karena tidak memiliki klaim pertama atas aset jika terjadi likuidasi bank.

Karakteristik

Obligasi tingkat dua memiliki jatuh tempo minimal lima tahun dan dikenakan amortisasi reguler. Obligasi ini terkadang diterbitkan sebagai bagian dari sekuritas beragun aset, atau sekuritas yang didukung oleh kumpulan aset yang mendasarinya, dan kewajiban hipotek yang dijaminkan, sebuah konsep di mana hipotek diubah menjadi obligasi untuk dijual kepada investor.

Potensi Manfaat

Pengacara Mark Van Der Weide dan Satish M. Kini menulis di Boston College Law Review tentang kemampuan hutang subordinasi, seperti obligasi tingkat dua, untuk membatasi pengambilan risiko bank karena adanya pemegang utang jangka panjang yang cenderung mengawasi investasi mereka. Respons pasar dari pemegang utang jangka panjang ini terhadap tindakan yang diambil oleh bank dapat memberi petunjuk kepada regulator tentang potensi masalah. Penerbitan jenis utang ini juga meningkatkan pengungkapan informasi keuangan bank, menghasilkan transparansi yang lebih besar dari kegiatan bank.

Tingkat Risiko

Karena mereka adalah bentuk hutang subordinasi, obligasi tingkat dua dianggap sebagai bentuk investasi yang lebih berisiko yang harus membawa tingkat pengembalian yang lebih tinggi. Investor menanggung risiko tidak menagih investasi mereka jika bank menjadi bangkrut karena mereka memiliki klaim sekunder atas aset. Jumlah obligasi tingkat dua yang diterbitkan oleh bank dapat digunakan sebagai ukuran untuk menetapkan jumlah premi asuransi simpanan yang dibebankan kepada bank oleh Federal Deposit Insurance Corp., atau FDIC.

Tingkat pengembalian

Obligasi tingkat dua tidak dianggap sebagai bentuk utang yang menarik bagi bank karena tingkat bunga yang lebih tinggi yang harus dibayar penerbit. Investor mendapatkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi karena risiko yang lebih tinggi yang terlibat dalam investasi. Premi dan perjanjian risiko lainnya dapat dinegosiasikan oleh pemegang utang sebagai perlindungan investasi tambahan.