Menghitung Pilihan Theta

Untuk temukan opsi theta dari sebuah opsi , Anda perlu mengambil turunan dari nilai opsi berdasarkan waktu terlebih dahulu. Ini akan selalu menjadi angka negatif, tetapi Anda harus menggunakan nilai absolut. Option theta adalah tingkat depresiasi harian dari harga opsi saham, sambil menetapkan saham yang mendasarinya pada harga konstan. Opsi theta mengukur seberapa banyak harga opsi akan turun seiring waktu. Ini adalah tingkat peluruhan waktu.

Saat tanggal kedaluwarsa opsi semakin dekat, nilai ekstrinsik opsi, menurun. Nilai opsi dengan theta -0,015 akan terdepresiasi sebesar $0,015 setiap hari, termasuk akhir pekan dan hari libur.

Nilai Opsi

Peluruhan waktu menguntungkan penulis opsi dengan mengorbankan pembeli. Opsi long call dan long put keduanya memiliki thetas negatif, yang mengurangi nilai opsi. Theta dihitung dengan cara yang sama untuk put dan call.

Opsi theta tidak tetap sama sepanjang umur opsi. Thetas meningkat saat tanggal kedaluwarsa semakin dekat, dan berkurang saat mereka pergi lebih jauh dalam uang, atau kehabisan uang. Thetas meningkat sangat cepat selama hari-hari terakhir sebelum ekspirasi. Dengan demikian, pedagang mencoba menghindari opsi perdagangan di hari-hari terakhir sebelum kedaluwarsa jika memungkinkan.

Jika opsi kedaluwarsa, maka itu akan sama sekali tidak berharga. Jika kadaluarsa dalam uang, sebagian besar rumah pialang akan secara otomatis menggunakan opsi itu. Penting untuk memahami pilihan thetas sehingga Anda dapat berinvestasi dengan lebih cerdas, menerapkan strategi opsi yang dapat mengubah pembusukan waktu menjadi keuntungan.

Aplikasi

Pengetahuan tentang opsi theta sangat penting untuk strategi opsi berbasis netral yang tujuannya adalah untuk mendapatkan keuntungan dari peluruhan waktu. Pedagang yang menggunakan strategi perdagangan spread Call Kalender yang populer menggunakan taktik seperti itu.

Jika Anda berspekulasi dalam jangka pendek, pergerakan moderat pada saham yang mendasari opsi tersebut, opsi harus dibeli dengan opsi negatif yang sangat rendah theta. Sebaliknya, peluruhan waktu dapat sepenuhnya memakan keuntungan dari gerakan kecil seperti itu.

Opsi Agregat Theta

Penting untuk mengetahui tidak hanya theta opsi saham individual, tetapi pilihan agregat theta dari seluruh portofolio Anda. Ini dihitung hanya dengan menjumlahkan semua opsi dari masing-masing opsi Anda. Jika opsi agregat theta Anda negatif, maka Anda akan mendapatkan keuntungan yang baik jika pasar bergerak sangat cepat. Jika opsi agregat theta Anda positif, maka Anda akan melakukan lebih baik jika pasar bergerak lebih lambat.