Perdagangan Opsi 101:Spread Panggilan Beruang

NS penyebaran panggilan beruang digunakan untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan harga pasar yang diharapkan. Strategi ini menulis opsi panggilan sebagai lawan membeli opsi panggilan untuk spread panggilan bull. Saat menulis opsi, ingat ada keuntungan dengan berlalunya waktu. Ada nilai waktu untuk opsi yang melampaui dan melampaui nilai opsi sebenarnya yang dipertimbangkan pada saat kedaluwarsa. Jika nilai waktu ini bagus, maka sebagian atau semuanya pada dasarnya dapat dituai saat menulis opsi, terutama dalam spread di mana risiko ditentukan pada saat pembelian.

Spread bear call berbeda dengan spread bear put. Dimana bear put spread menguntungkan untuk penurunan harga yang tertunda, bear call spread bisa lebih menguntungkan untuk penurunan yang akan segera terjadi.

Ambil contoh S&P 500, katakanlah perdagangan mendekati 1200 dan harga strike untuk spread bear call adalah 1100 dan 1200. Manakah dari ini yang akan dibeli dan mana yang akan ditulis? Panggilan 1100 akan ditulis dan panggilan 1200 akan dibeli. Itu berarti zona keuntungan berada di antara 1100 dan 1200, dengan keuntungan maksimal jika S&P 500 mencapai 1100 atau lebih rendah.

Mengingat, bahwa dalam hal akun pialang ini dianggap sebagai spread kredit. Dengan kata lain, sebutan lain dari bear call spread adalah credit call spread. Contoh di atas pada dasarnya adalah spread panggilan kredit uang. Ini akan menerima kredit bersih yang lebih besar dari spread di atas uang dan kurang dari di bawah spread uang.

Kredit bersih adalah premi yang dikumpulkan ke dalam rekening yang bersifat marjinal. Jadi jika premi kredit bersih untuk contoh at the money adalah $1, 000 setelah pasar tetap pada level yang sama, pergi lebih rendah, apa pun kecuali peningkatan nilai, erosi premi akan menghasilkan keuntungan bagi akun tersebut. Katakanlah dengan satu bulan tersisa sampai berakhirnya kredit bersih sekarang $500. Ini berarti bahwa trader baru yang ingin melakukan spread panggilan kredit yang sama hanya akan mengumpulkan $500, dan jika Anda ingin menutup perdagangan, keuntungan Anda adalah $500, intinya pungutan premi yang sempat tergerus.

Sekarang jika spread panggilan kredit dilakukan di atas uang, pada dasarnya dalam hal ini di atas 1200, jumlah premi yang dikumpulkan akan lebih sedikit namun akan ada kemungkinan lebih tinggi bahwa strategi tersebut akan menguntungkan. Kebalikannya berlaku untuk spread di bawah uang, yang akan di bawah 1200. Jumlah premi yang dikumpulkan akan lebih besar namun ada kemungkinan lebih rendah bahwa strategi tersebut akan berhasil.

Semua seutuhnya, cara terbaik untuk menggunakan strategi ini adalah dengan memperdagangkan pada harga kesepakatan uang di sisi tulis dan membiarkan perdagangan berakhir tidak lebih dari 6 bulan.