Beli untuk Buka

Apa itu Beli untuk Dibuka?

"Beli untuk membuka" adalah istilah yang digunakan oleh pialang untuk mewakili pembentukan panggilan panjang (pembukaan) baru atau menempatkan posisi dalam opsi. Jika investor opsi baru ingin membeli call atau put, bahwa investor harus membeli untuk membuka. Perintah beli-untuk-membuka menunjukkan kepada pelaku pasar bahwa pedagang sedang menetapkan posisi baru daripada menutup posisi yang sudah ada. Sell ​​to close order digunakan untuk keluar dari posisi yang diambil dengan order buy-to-open.

Menetapkan posisi short baru disebut sell to open, yang akan ditutup dengan order buy-to-close. Jika investor opsi baru ingin menjual call atau put, bahwa investor harus menjual untuk membuka.

Takeaways Kunci

• Perintah beli-untuk-terbuka umumnya digunakan oleh pedagang untuk membuka posisi dalam opsi atau saham tertentu.
• Membeli untuk membuka posisi opsi dapat mengimbangi atau melindungi risiko lain dalam portofolio.
• Posisi buy-to-open dalam opsi menciptakan peluang untuk keuntungan besar dengan kerugian minimal, tetapi memiliki risiko tinggi kedaluwarsa yang tidak berharga.

Memahami Beli untuk Membuka Pesanan

Terminologi beli dan jual untuk perdagangan opsi tidak semudah untuk perdagangan saham. Alih-alih hanya menempatkan pesanan beli atau jual seperti yang mereka lakukan untuk saham, pedagang opsi harus memilih di antara "beli untuk membuka, " "beli untuk menutup, " "jual untuk membuka, " dan "jual untuk menutup."

Posisi beli-untuk-terbuka dapat menunjukkan kepada pelaku pasar bahwa pedagang yang memulai pesanan percaya sesuatu tentang pasar atau memiliki kapak untuk digiling. Itu terutama benar jika pesanannya besar. Namun, itu tidak harus terjadi. Faktanya, pedagang opsi sering terlibat dalam aktivitas penyebaran atau lindung nilai di mana pembelian untuk dibuka sebenarnya dapat mengimbangi posisi yang ada.

Membeli untuk membuka out of the money put saat membeli saham adalah cara terbaik untuk membatasi risiko.

Pertukaran dapat menyatakan bahwa hanya pesanan penutupan yang dapat dilakukan selama kondisi pasar tertentu, jadi pesanan beli-untuk-terbuka mungkin tidak dieksekusi. Itu bisa terjadi jika saham dengan opsi yang tersedia dijadwalkan untuk delisting atau bursa menghentikan perdagangan saham untuk waktu yang lama.

Pertimbangan Stok

Istilah "beli untuk membuka" dapat diterapkan pada saham juga. Ketika seorang investor memutuskan untuk menetapkan posisi baru di saham tertentu, transaksi beli pertama dianggap beli untuk membuka karena membuka posisi.

Dengan membuka posisi, saham tersebut ditetapkan sebagai holding dalam portofolio. Posisi tetap terbuka sampai ditutup dengan menjual semua saham. Itu disebut menjual untuk menutup karena menutup posisi. Menjual posisi parsial berarti bahwa beberapa, tapi tidak semua, saham telah terjual. Suatu posisi dianggap ditutup ketika tidak ada lagi saham tertentu yang tersisa dalam portofolio.

Order beli-untuk-menutup juga ikut berperan saat menutup posisi short-sell. Posisi short-sell meminjam saham melalui broker dan ditutup dengan membeli kembali saham di pasar terbuka. Transaksi terakhir untuk menutup posisi sepenuhnya dikenal sebagai order beli-untuk-menutup. Transaksi ini menghilangkan eksposur sepenuhnya. Tujuannya adalah untuk membeli kembali saham pada harga yang lebih rendah untuk menghasilkan keuntungan dari selisih harga short-sell dan harga buy-to-close.

Dalam kasus di mana harga saham bergerak naik tajam, penjual pendek mungkin harus membeli untuk menutup kerugian untuk mencegah kerugian yang lebih besar terjadi. Dalam skenario terburuk, broker dapat melakukan likuidasi paksa sebagai akibat dari margin call. Kemudian, broker akan meminta investor menempatkan uang di rekening margin karena kekurangan. Itu akan menghasilkan pesanan beli-untuk-menutupi untuk menutup posisi dengan kerugian karena ekuitas akun yang tidak mencukupi.

Beli untuk Membuka vs. Beli untuk Menutup

Jika seorang investor ingin membeli call atau put to profit dari pergerakan harga sekuritas yang mendasarinya, maka investor itu harus membeli untuk membuka. Membeli untuk membuka memulai posisi opsi panjang yang memberi spekulan potensi untuk menghasilkan keuntungan yang sangat besar dengan risiko yang sangat rendah. Di samping itu, keamanan harus bergerak ke arah yang benar dalam waktu yang terbatas, atau opsi akan kehilangan semua nilainya karena peluruhan waktu.

Penjual opsi memiliki keunggulan dibandingkan pembeli karena pembusukan waktu, tetapi mereka mungkin masih ingin membeli untuk menutup posisi mereka. Ketika seorang investor menjual opsi, investor tetap berkewajiban oleh ketentuan opsi tersebut sampai tanggal kedaluwarsa. Namun, pergerakan harga sekuritas dapat memungkinkan penjual opsi mengambil sebagian besar keuntungan mereka lebih awal atau memotivasi mereka untuk memotong kerugian.

Misalkan seseorang menjual di tempat uang berlangsung selama satu tahun, dan kemudian saham yang mendasarinya naik 10% setelah tiga bulan. Penjual opsi dapat membeli untuk menutup dan mendapatkan sebagian besar keuntungan segera. Jika saham jatuh 10% setelah tiga bulan sebagai gantinya, penjual opsi harus membayar lebih untuk membeli untuk menutup dan membatasi potensi kerugian.

Contoh Beli untuk Buka

Misalkan seorang pedagang telah melakukan beberapa analisis dan percaya bahwa harga saham XYZ akan naik dari $40 menjadi $60 di tahun depan. Pedagang bisa membeli untuk membuka panggilan untuk XYZ. Harga strike mungkin $50 dengan tanggal kedaluwarsa sekitar satu tahun dari sekarang.