Mendapatkan Leverage Pasar:CFD versus Taruhan Spread

Gambaran singkat

Investasi di pasar keuangan dapat menuai hasil yang besar. Namun, pedagang tidak selalu dapat mengakses modal yang diperlukan untuk mendapatkan pengembalian yang signifikan. Produk dengan leverage menawarkan kesempatan kepada investor untuk mendapatkan eksposur pasar yang signifikan dengan setoran awal yang kecil. Populer di Inggris Raya, kontrak untuk perbedaan (CFD) dan taruhan spread adalah produk leverage yang mendasar bagi ekuitas, pasar forex dan indeks.

Takeaways Kunci

• Kontrak untuk perbedaan, atau CFD, adalah kontrak derivatif dengan leverage jangka pendek yang melacak nilai dari beberapa instrumen yang mendasari dan membayar sesuai dengan itu.
• Taruhan spread melibatkan penempatan taruhan spekulatif pada pergerakan harga instrumen yang mendasarinya tanpa benar-benar memilikinya.
• Meski mirip di permukaan, ada beberapa nuansa mendasar yang membedakan CFD dari taruhan spread.

CFD

Kontrak untuk perbedaan, atau CFD, adalah kontrak derivatif antara investor dan lembaga keuangan di mana investor mengambil posisi pada nilai masa depan suatu aset. Demikian pula, taruhan spread memungkinkan investor untuk menempatkan uang pada apakah pasar akan naik atau turun. Perbedaan dalam penyelesaian antara harga perdagangan terbuka dan penutupan diselesaikan secara tunai. Tidak ada pengiriman barang fisik atau sekuritas dengan CFD, tetapi kontrak itu sendiri memiliki nilai yang dapat dialihkan saat berlaku. Dengan demikian, CFD adalah sekuritas yang dapat diperdagangkan yang dibuat antara klien dan broker, yang menukarkan selisih harga awal perdagangan dan nilainya saat perdagangan dibatalkan atau dibalik.

Meskipun CFD memungkinkan investor untuk memperdagangkan pergerakan harga berjangka, mereka tidak kontrak berjangka sendiri. CFD tidak memiliki tanggal kedaluwarsa yang berisi harga yang telah ditetapkan tetapi diperdagangkan seperti sekuritas lainnya dengan harga beli dan jual.

Perdagangan CFD over-the-counter (OTC) melalui jaringan broker yang mengatur permintaan dan penawaran pasar untuk CFD dan membuat harga yang sesuai.

(Untuk bacaan terkait, Lihat: Risiko Dengan Kontrak untuk Perbedaan dan Pengantar CFD .)

Untuk sebagian besar, Perdagangan CFD tidak diizinkan oleh hukum untuk penduduk Amerika.

Taruhan Spread

Taruhan spread memungkinkan investor untuk berspekulasi tentang pergerakan harga berbagai instrumen keuangan, seperti saham, forex, komoditas dan sekuritas pendapatan tetap. Dengan kata lain, seorang investor membuat taruhan berdasarkan apakah mereka pikir pasar akan naik atau turun sejak taruhan mereka diterima. Mereka juga dapat memilih seberapa besar mereka ingin mengambil risiko pada taruhan mereka. Hal ini dipromosikan sebagai bebas pajak, aktivitas bebas komisi yang memungkinkan investor untuk berspekulasi di pasar bull dan bear. Taruhan itu sendiri tidak dapat dialihkan kepada orang lain.

Perusahaan taruhan spread memberikan harga beli dan jual kepada calon investor yang memposisikan investasi mereka dengan harga beli jika mereka yakin pasar akan naik atau harga jual jika mereka yakin pasar akan jatuh. Taruhan Spread, tidak seperti investasi tradisional, sebenarnya adalah bentuk taruhan. Tidak seperti taruhan fixed-odds, itu tidak memerlukan peristiwa tertentu terjadi. Anda sebenarnya dapat menutup taruhan kapan saja dan membawa pulang keuntungan atau membatasi kerugian. FSB adalah produk derivatif bermargin yang memungkinkan Anda bertaruh pada pergerakan harga semua jenis pasar dan produk keuangan, seperti saham, obligasi, indeks dan mata uang, dll. Seorang investor dapat melakukan taruhan long (mirip dengan membeli saham) atau short (seperti menjual saham) tergantung pada prediksi atau arah pergerakan pasar.

(Untuk diskusi mendalam, Lihat Memahami Taruhan Spread Finansial dan Strategi Taruhan Spread Teratas .)

Kesamaan

CDF dan taruhan spread adalah produk turunan leverage yang nilainya berasal dari aset dasar. Dalam perdagangan ini, investor tidak memiliki kepemilikan aset di pasar yang mendasarinya. Ketika memperdagangkan kontrak untuk perbedaan, Anda bertaruh apakah nilai aset dasar akan naik atau turun di masa depan. Penyedia CFD menegosiasikan kontrak dengan pilihan posisi long dan short berdasarkan harga aset dasar. Investor mengambil posisi long mengharapkan aset dasar akan meningkat, sedangkan short selling mengacu pada ekspektasi bahwa aset akan menurun nilainya. Dalam kedua skenario, investor mengharapkan untuk mendapatkan perbedaan antara nilai penutupan dan nilai pembukaan.

Demikian pula, spread didefinisikan sebagai perbedaan antara harga beli dan harga jual yang dikutip oleh perusahaan taruhan spread. Pergerakan yang mendasari aset diukur dalam basis poin dengan opsi untuk membeli posisi panjang atau pendek.

Margin dan Mitigasi Risiko

Baik dalam perdagangan CFD dan taruhan spread, margin awal diperlukan sebagai setoran awal. Margin umumnya bervariasi dari 0,5 hingga 10% dari nilai posisi terbuka. Untuk aset yang lebih fluktuatif, investor dapat mengharapkan tingkat margin yang lebih besar dan untuk aset yang kurang berisiko, margin lebih sedikit. Meskipun investor dalam perdagangan CFD dan taruhan spread hanya menyumbang sebagian kecil dari nilai aset, mereka berhak atas keuntungan atau kerugian yang sama seolah-olah mereka membayar 100% dari nilai. Namun dalam kedua strategi investasi, Penyedia CFD atau perusahaan taruhan spread dapat menghubungi investor di kemudian hari untuk pembayaran margin kedua. (Untuk lebih, lihat tutorialnya: Perdagangan Margin .)

Risiko dalam berinvestasi memang tidak pernah bisa dihindari. Namun investor bertanggung jawab untuk membuat keputusan strategis untuk menghindari kerugian besar. Baik dalam perdagangan CFD dan taruhan spread, potensi keuntungan mungkin 100% setara dengan pasar yang mendasarinya, tetapi begitu juga potensi kerugian. Di kedua CFD dan taruhan spread, stop loss order dapat ditempatkan sebelum inisiasi kontrak. Stop loss adalah harga yang telah ditentukan yang secara otomatis menutup kontrak ketika harga terpenuhi. Untuk memastikan penyedia menutup kontrak, beberapa penyedia CFD dan perusahaan taruhan spread menawarkan jaminan stop loss order dengan harga premium. (Untuk lebih, Lihat: Persempit Jangkauan Anda Dengan Perintah Stop-Limit .)

Perbedaan Utama

Taruhan menyebar, memiliki tanggal kedaluwarsa yang tetap ketika taruhan ditempatkan sementara kontrak CFD tidak memilikinya. Juga, spread taruhan dilakukan over the counter (OTC) melalui broker, sementara perdagangan CFD dapat diselesaikan langsung di pasar. Akses pasar langsung menghindari beberapa jebakan pasar dengan memungkinkan transparansi dan kesederhanaan menyelesaikan perdagangan elektronik.

Selain margin, Perdagangan CFD mengharuskan investor untuk membayar biaya komisi dan biaya transaksi kepada penyedia; sebaliknya, perusahaan taruhan spread tidak mengambil biaya atau komisi. Ketika kontrak ditutup dan keuntungan atau kerugian direalisasikan, investor baik berutang uang atau berutang uang kepada perusahaan perdagangan. Jika keuntungan direalisasikan, trader CFD akan mendapatkan keuntungan bersih dari posisi penutupan, dikurangi posisi dan biaya pembukaan. Keuntungan untuk taruhan spread akan menjadi perubahan basis poin dikalikan dengan jumlah dolar yang dinegosiasikan dalam taruhan awal. Baik CFD dan taruhan spread tunduk pada pembayaran dividen dengan asumsi kontrak posisi panjang. Meskipun tidak ada kepemilikan langsung atas aset tersebut, penyedia dan perusahaan taruhan spread akan membayar dividen jika aset yang mendasarinya juga melakukannya. Ketika keuntungan direalisasikan untuk perdagangan CFD, investor dikenakan pajak capital gain sementara keuntungan taruhan spread bebas pajak. (Untuk lebih, Lihat: Jangan Biarkan Biaya Pialang Merusak Pengembalian Anda .)

Garis bawah

Dengan dasar-dasar serupa di permukaan, perbedaan bernuansa antara CFD dan taruhan spread mungkin tidak terlihat oleh investor baru. Taruhan menyebar, tidak seperti CFD, bebas dari biaya komisi dan keuntungan tidak dikenakan pajak capital gain. Sebaliknya, Kerugian CFD dapat dikurangkan dari pajak dan perdagangan dapat dilakukan melalui akses pasar langsung. Dengan kedua strategi tersebut, risiko nyata terlihat, dan memutuskan investasi mana yang akan memaksimalkan pengembalian terserah investor yang berpendidikan.