Pedagang Institusional vs. Pedagang Eceran:Apakah perbedaannya?

Pedagang Institusional vs. Pedagang Eceran:Tinjauan

Perdagangan sekuritas bisa sesederhana menekan tombol beli atau jual pada akun perdagangan elektronik. Pedagang yang lebih canggih, Namun, dapat memilih perdagangan yang lebih kompleks dengan menetapkan harga batas pada perdagangan blok yang diuraikan di banyak pialang dan diperdagangkan selama beberapa hari. Perbedaannya terletak pada jenis pedagang, dan ada dua tipe dasar:retail dan institusional.

Pedagang eceran, sering disebut sebagai pedagang individu, membeli atau menjual sekuritas untuk rekening pribadi. Pedagang institusional membeli dan menjual sekuritas untuk akun yang mereka kelola untuk grup atau institusi. Dana pensiun, keluarga reksa dana, perusahaan asuransi, dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) adalah pedagang institusional yang umum.

Beberapa keuntungan yang pernah dinikmati pedagang institusional dibandingkan investor ritel telah hilang. Aksesibilitas broker online yang canggih, kemampuan untuk berdagang dan menerima sekuritas yang lebih beragam (seperti opsi), data waktu nyata, dan ketersediaan data dan analisis investasi yang tersebar luas telah mempersempit kesenjangan.

Kesenjangan belum sepenuhnya tertutup, meskipun. Institusi masih memiliki banyak keunggulan, seperti akses ke lebih banyak sekuritas (IPO, masa depan, bertukar), kemampuan untuk menegosiasikan biaya perdagangan, dan jaminan harga dan eksekusi terbaik.

Takeaways Kunci

• Pedagang institusional membeli dan menjual sekuritas untuk akun yang mereka kelola untuk grup atau institusi.
• Pedagang eceran membeli atau menjual sekuritas untuk rekening pribadi.
• Pedagang institusional biasanya memperdagangkan ukuran yang lebih besar dan dapat memperdagangkan produk yang lebih eksotis.
• Pialang online dan faktor lainnya telah mempersempit kesenjangan antara pedagang institusional dan ritel, yang pernah memberi keuntungan bagi pedagang institusional.

Pedagang Institusional

Pedagang institusional memiliki kemampuan untuk berinvestasi di sekuritas yang umumnya tidak tersedia untuk pedagang eceran, seperti forward dan swap. Sifat dan jenis transaksi yang kompleks biasanya menghambat atau melarang pedagang individu. Juga, pedagang institusional sering diminta untuk investasi dalam IPO.

Pedagang institusional biasanya memperdagangkan blok minimal 10, 000 saham dan dapat meminimalkan biaya dengan mengirimkan perdagangan melalui bursa secara mandiri atau melalui perantara.

Pedagang institusional menegosiasikan biaya poin dasar untuk setiap transaksi dan membutuhkan harga dan eksekusi terbaik. Mereka tidak dikenakan biaya pemasaran atau rasio biaya distribusi.

Karena volumenya yang besar, pedagang institusional dapat sangat memengaruhi harga saham suatu sekuritas. Untuk alasan ini, mereka kadang-kadang dapat membagi perdagangan di antara berbagai broker atau dari waktu ke waktu agar tidak membuat dampak material.

Semakin besar dana kelembagaan, semakin tinggi kapitalisasi pasar yang cenderung dimiliki oleh pedagang institusional. Lebih sulit untuk menempatkan banyak uang untuk bekerja di saham berkapitalisasi lebih kecil karena pedagang mungkin tidak ingin menjadi pemilik mayoritas atau mengurangi likuiditas ke titik di mana mungkin tidak ada yang mengambil sisi lain dari perdagangan.

Pedagang Eceran

Pedagang eceran biasanya berinvestasi dalam saham, obligasi, pilihan, dan masa depan, dan mereka tidak memiliki akses ke IPO. Sebagian besar perdagangan dilakukan dalam lot bulat (100 saham), tetapi pedagang eceran dapat memperdagangkan sejumlah saham sekaligus.

Biaya untuk melakukan perdagangan mungkin lebih tinggi untuk pedagang eceran jika mereka melalui broker yang mengenakan biaya tetap per perdagangan selain biaya pemasaran dan distribusi. Jumlah saham yang diperdagangkan oleh pedagang eceran biasanya terlalu sedikit untuk mempengaruhi harga sekuritas.

Tidak seperti pedagang institusional, pedagang eceran lebih cenderung berinvestasi pada saham berkapitalisasi kecil karena mereka dapat memiliki poin harga yang lebih rendah, memungkinkan mereka untuk membeli banyak sekuritas yang berbeda dalam jumlah saham yang memadai untuk mencapai portofolio yang terdiversifikasi.

Pertimbangan Khusus

Meskipun pedagang eceran dan pedagang institusional adalah jenis pedagang yang berbeda, pedagang eceran seringkali menjadi pedagang institusional. Seorang pedagang eceran dapat mulai berdagang untuk akun pribadi mereka sendiri, dan jika kinerjanya baik, mereka mungkin mulai berdagang untuk teman dan keluarga.

Jika pedagang eceran terus menghasilkan pengembalian positif dan mengumpulkan lebih banyak modal dari investor lain, mereka dapat mengatur ke dalam apa yang pada dasarnya adalah dana investasi kecil. Pertumbuhan ini dapat berlanjut, tak terbatas, ke titik di mana pedagang eceran sekarang menjadi pedagang institusional.