emas batangan

Apa itu Bullion?

Bullion adalah emas dan perak yang diakui secara resmi setidaknya 99,5% dan 99,9% murni dan dalam bentuk batangan atau batangan. Bullion sering disimpan sebagai aset cadangan oleh pemerintah dan bank sentral.

Untuk membuat emas batangan, emas terlebih dahulu harus ditemukan oleh perusahaan pertambangan dan dikeluarkan dari bumi dalam bentuk bijih emas, kombinasi emas dan batuan mineral. Emas kemudian diekstraksi dari bijih dengan menggunakan bahan kimia atau panas yang ekstrim. Emas batangan murni yang dihasilkan juga disebut "buah batangan terbelah". Batangan yang mengandung lebih dari satu jenis logam, disebut "batanan yang tidak terpisahkan".

Takeaways Kunci

• Bullion mengacu pada emas dan perak fisik dengan kemurnian tinggi yang sering disimpan dalam bentuk batangan, ingot, atau koin.
• Bullion terkadang dapat dianggap sebagai alat pembayaran yang sah, dan sering disimpan sebagai cadangan oleh bank sentral atau dipegang oleh investor institusi.
• Investor dapat membeli atau menjual emas batangan melalui dealer yang aktif di salah satu dari beberapa pasar emas batangan global.
• Berinvestasi dalam emas dan perak batangan dapat lebih mudah dilakukan melalui dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) atau kontrak berjangka.

Memahami Bullion

Bullion terkadang dapat dianggap sebagai alat pembayaran yang sah, paling sering disimpan dalam cadangan oleh bank sentral atau digunakan oleh investor institusional untuk melakukan lindung nilai terhadap efek inflasi pada portofolio mereka. Sekitar 20% dari emas yang ditambang dipegang oleh bank sentral di seluruh dunia. Emas ini disimpan sebagai emas batangan sebagai cadangan, yang digunakan bank untuk melunasi utang internasional atau merangsang ekonomi melalui pinjaman emas. Bank sentral meminjamkan emas dari cadangan emas batangan mereka ke bank emas batangan dengan tarif sekitar 1% untuk membantu mengumpulkan uang.

Bank bullion terlibat dalam satu aktivitas atau lainnya di pasar logam mulia. Beberapa kegiatan tersebut antara lain pembersihan, manajemen risiko, lindung nilai, jual beli, kubah, dan bertindak sebagai perantara antara pemberi pinjaman dan peminjam. Hampir semua bank bullion adalah anggota dari London Bullion Market Association (LBMA), pasar over-the-counter (OTC) yang menawarkan sedikit atau tidak ada transparansi dalam transaksinya. Pasar OTC adalah jaringan dealer untuk produk keuangan, komoditas, dan sekuritas yang tidak diperdagangkan di bursa terpusat.

Anggota LBMA meliputi bank seperti:

• Bank Nova Scotia (BNS)
• UBS Swiss AG
• Citibank
• JPMorgan Chase &Co.
• Morgan Stanley
• Royal Bank of Canada (RBC)
• Merrill Lynch
• Goldman Sachs
• Bank Montreal (BMO)
• BNP Paribas
• HSBC atau Hong Kong dan Shanghai Banking Corporation
• Standard Chartered Bank

Bagaimana Bank Meminjamkan dan Menjual Bullion

Ketika bank sentral meminjamkan emas ke bank bullion untuk jangka waktu tertentu, katakan tiga bulan, ia menerima uang tunai yang setara dengan emas yang dipinjamkan ke bank bullion. Bank sentral meminjamkan uang ini di pasar dengan tarif sewa yang dikenal sebagai Gold Forward Offered Rates (GOFO), yang diterbitkan setiap hari oleh LBMA. Semakin tinggi tarif sewa, semakin banyak insentif yang dimiliki bank sentral untuk meminjamkan emas dari cadangannya. Bank emas batangan yang meminjam emas dapat menjual emas atau meminjamkannya kepada perusahaan pertambangan.

Jika bank bullion menjual emas di pasar spot, itu akan menerima uang tunai untuk transaksi. Pasar spot adalah tempat emas dan komoditas lainnya diperdagangkan pada kurs pasar yang berlaku. Peningkatan pasokan emas di pasar mengurangi harganya. Bank bullion berharap bahwa pada saat dijadwalkan untuk membeli kembali emas dari pasar spot, harga emas batangan akan lebih rendah sehingga bank dapat membelinya kembali dengan harga yang lebih rendah dari harga semula. Pada akhir masa pinjaman, bank membeli kembali emas dan mengembalikannya ke bank sentral.

Bank bullion yang meminjamkan emas kepada perusahaan pertambangan biasanya akan melakukannya untuk membiayai proyek yang sedang dijalankan oleh perusahaan tersebut. Sebuah perusahaan pertambangan juga akan meminjam emas jika menandatangani kontrak lindung nilai ke depan di mana emas, yang belum ditambang atau diekstraksi dari bumi, dijual terlebih dahulu kepada pembeli. Jika beberapa atau semua pembelinya mengharapkan pengiriman fisik emas batangan, perusahaan pertambangan akan memilih untuk meminjam emas dari bank, yang selanjutnya akan dikirimkan kepada pembeli di ujung lain dari perjanjian forward. Emas yang dipinjamkan ke perusahaan pertambangan biasanya dilunasi dari hasil pertambangan perusahaan di masa depan.

Pasar Bullion

Bullion diperdagangkan di pasar bullion, yang merupakan pasar OTC yang buka 24 jam sehari. Volume perdagangan di pasar emas batangan tinggi karena mencakup sebagian besar harga perdagangan emas batangan sepanjang hari tertentu. Sebagian besar transaksi diselesaikan secara elektronik atau melalui telepon. Ada berbagai pasar emas batangan secara global, termasuk di London, New York, Tokyo, dan Zürich.

Harga emas batangan dipengaruhi oleh permintaan dari perusahaan yang menggunakan emas untuk membuat perhiasan dan produk lainnya. Harga juga dipengaruhi oleh persepsi ekonomi secara keseluruhan. Sebagai contoh, emas menjadi lebih populer sebagai investasi selama masa ketidakstabilan ekonomi.

Meskipun emas cenderung memiliki permintaan yang lebih besar, emas dan perak batangan dipandang oleh banyak investor sebagai investasi safe-haven. Status safe-haven biasanya menyebabkan kenaikan harga selama peristiwa geopolitik seperti perang, aktivitas teroris, dan ketidakstabilan apa pun yang dapat menyebabkan konflik. Juga, masalah keuangan global seperti ketakutan akan gagal bayar pemerintah atas utang atau keruntuhan keuangan suatu negara menyebabkan peningkatan permintaan emas batangan.

Kenaikan harga atau inflasi dalam suatu perekonomian cenderung mengikis pengembalian investasi. Jika seorang investor, Misalnya, memperoleh 4% dari obligasi dan harga naik 2%, pengembalian investasi obligasi hanya 2% secara riil. Jika harga keseluruhan naik, komoditas cenderung naik juga. Hasil dari, emas dan perak batangan digunakan untuk melindungi portofolio investasi terhadap inflasi.

Membeli dan Berinvestasi dalam Bullion

Ada berbagai cara untuk berinvestasi atau memiliki emas batangan. Harap dicatat bahwa serupa dengan investasi lainnya, harga emas bisa berfluktuasi, berarti ada resiko kerugian. Di bawah ini adalah beberapa cara populer yang dilakukan pelaku pasar untuk berinvestasi dalam emas batangan.

Bentuk fisik

Seorang investor yang ingin membeli logam mulia dapat membelinya dalam bentuk fisik batangan atau dalam bentuk kertas. Batangan atau koin emas atau perak dapat dibeli dari dealer terkemuka dan disimpan di brankas di rumah, di bank, atau dengan penyimpanan pihak ketiga. Juga, Anda dapat membeli emas batangan di rekening yang dialokasikan di bank yang menyimpan emas batangan untuk klien. Klien memiliki kepemilikan legal penuh atas emas tersebut. Jika bank menghadapi kebangkrutan, krediturnya tidak memiliki klaim atas emas batangan di akun yang dialokasikan karena itu milik klien atau pemilik, dan tidak ke bank.

Dana yang Diperdagangkan di Bursa (ETF)

Meskipun tidak setara dengan memiliki emas, berinvestasi dalam emas atau perak melalui dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) memungkinkan investor mengakses pasar emas batangan. ETF adalah dana yang berisi kumpulan sekuritas sementara dana tersebut biasanya melacak indeks yang mendasarinya. Dengan ETF Emas atau Perak, aset yang mendasari mungkin sertifikat emas atau sertifikat perak, dan bukan batangan fisik itu sendiri. Sertifikat emas dapat ditukar dengan emas fisik atau setara dengan uang tunai di bank batangan. Dana ETF dapat dibeli dan dijual mirip dengan ekuitas menggunakan akun pialang standar atau akun pialang IRA. ETF biasanya memiliki biaya rendah dan lebih mudah bagi sebagian besar investor untuk mendapatkan akses ke pasar emas batangan daripada memiliki perak atau emas fisik secara langsung.

Kontrak Berjangka

Investor juga dapat membeli kontrak berjangka bullion, yang merupakan perjanjian untuk membeli atau menjual aset atau komoditas pada harga yang telah ditentukan dengan kontrak yang diselesaikan pada tanggal tertentu di masa depan. Dengan kontrak berjangka emas dan perak, penjual berkomitmen untuk menyerahkan emas kepada pembeli pada tanggal berakhirnya kontrak. Sampai pengiriman terjadi, pembeli tidak akan memiliki emas, dan hanya akan menjadi pemilik kontrak emas kertas. Namun, jika pembeli tidak ingin memiliki emas batangan atau koin, kontrak dapat dijual sebelum tanggal kedaluwarsa atau kontrak dapat diperpanjang ke yang baru.

Penting untuk dicatat bahwa perdagangan berjangka dalam kontrak – bukan saham – yang berarti mereka dapat dengan mudah berharga $100, 000 untuk satu kontrak. Hasil dari, broker memungkinkan investor yang layak kredit untuk meminjam dengan margin, yang pada dasarnya adalah pinjaman dari broker. Futures bisa sangat menguntungkan mengingat jumlah nosionalnya yang besar, tetapi sama-sama dapat menyebabkan kerugian yang signifikan jika harga emas batangan bergerak secara negatif. Khas, berjangka paling cocok untuk investor yang paling berpengalaman.