ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> fund >> Dana investasi swasta

Seberapa Berisiko Investasi Ekuitas Swasta versus Investasi lainnya?

Investor dengan kekayaan bersih tinggi telah menerapkan strategi menempatkan sebagian dari posisi ekuitas mereka di kelas aset alternatif, termasuk investasi ekuitas swasta. Uang ekuitas swasta diinvestasikan di perusahaan baru atau perusahaan baru yang memiliki potensi pertumbuhan yang signifikan. Perusahaan ekuitas swasta juga mencoba untuk membalikkan atau meningkatkan perusahaan tempat mereka berinvestasi dengan mengubah tim manajemen atau merampingkan operasi bisnis.

Investasi ekuitas swasta telah mendapatkan daya tarik karena sejarah pengembaliannya yang tinggi, yang tidak mudah dicapai melalui pilihan investasi yang lebih konvensional. Namun, ekuitas swasta membawa tingkat risiko yang berbeda dari kelas aset lainnya karena sifat dari investasi yang mendasarinya.

Takeaways Kunci

  • Uang ekuitas pribadi oleh klien kaya diinvestasikan di perusahaan baru atau startup yang memiliki potensi pertumbuhan yang signifikan.
  • Investasi ekuitas swasta sering kali memiliki investasi minimum yang tinggi, yang dapat memperbesar keuntungan tetapi juga memperbesar kerugian.
  • Risiko likuiditas ada karena investor ekuitas swasta diharapkan untuk menginvestasikan dana mereka dengan perusahaan rata-rata selama beberapa tahun.
  • Risiko pasar lazim karena banyak perusahaan yang berinvestasi tidak terbukti, yang dapat menyebabkan kerugian jika mereka gagal memenuhi hype.

Memahami Risiko Ekuitas Pribadi

Perusahaan ekuitas swasta mengumpulkan uang investor dengan sumber pembiayaan pinjaman lain untuk memperoleh posisi kepemilikan ekuitas di perusahaan kecil dengan potensi pertumbuhan tinggi. Investor biasanya adalah individu kaya dan investor institusi, yang merupakan perusahaan yang menginvestasikan uang atas nama klien mereka. Investor institusional dapat mencakup pensiun, reksa dana, dan perusahaan asuransi.

Perusahaan ekuitas swasta berusaha untuk meningkatkan perusahaan tempat mereka berinvestasi dengan mengganti tim manajemen dan dewan direksi. Perusahaan juga terlibat dalam pemotongan biaya, menambahkan produk dan layanan, serta menjual sebagian perusahaan dalam spin-off untuk mengumpulkan dana. Semua tindakan perusahaan adalah untuk meningkatkan laba atas investasi bagi investor ekuitas swasta yang terlibat.

Perusahaan ekuitas swasta terlibat dalam beberapa industri, termasuk:

  • Teknologi, seperti telekomunikasi, perangkat lunak, dan perangkat keras
  • Kesehatan, termasuk perusahaan obat
  • Bioteknologi, yang memanfaatkan organisme hidup untuk membantu menghasilkan produk yang berhubungan dengan kesehatan, biofuel, dan produksi pangan.

Meskipun ini mungkin tampak seperti strategi investasi yang cerdas, ada sejumlah risiko berbeda yang terkait dengan investasi di bisnis kecil, terutama mereka yang masih dalam fase startup.

Investasi Minimum

Investasi ekuitas swasta memiliki hambatan masuk yang tinggi, artinya membutuhkan modal yang sangat besar untuk investasi yang minimal, yang bisa mencapai $25 juta. Ada beberapa perusahaan ekuitas swasta yang memenuhi ambang batas yang lebih rendah dengan investasi minimum $250, 000, tetapi mereka masih lebih tinggi daripada kebanyakan minimum investasi tradisional. Sebagai akibat dari jumlah besar yang dilakukan, investor ekuitas swasta berdiri untuk mendapatkan secara substansial bahkan pada persentase kecil keuntungan dari investasi mereka. Namun, investasi bisa menjadi pedang bermata dua, artinya uang dalam jumlah besar tersebut dapat menyebabkan kerugian yang signifikan dari pengembalian investasi yang negatif.

Risiko Likuiditas

Risiko likuiditas menjadi perhatian bagi investor dalam ekuitas swasta. Likuiditas mengukur kemudahan investor untuk masuk atau keluar dari investasi. Pertumbuhan pendapatan untuk perusahaan kecil dapat memakan waktu, itulah sebabnya investor ekuitas swasta diharapkan untuk meninggalkan dana mereka dengan perusahaan ekuitas swasta rata-rata antara empat dan tujuh tahun. Beberapa investasi bahkan memerlukan periode holding yang lebih lama sebelum ada pengembalian yang dialami. Di kelas aset lainnya, seperti saham, reksa dana, atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), investor dapat menjual investasi pada hari yang sama jika diperlukan. Namun, investasi ekuitas swasta tidak menawarkan kemewahan itu.

Risiko Pasar

Investor ekuitas swasta juga menghadapi risiko pasar yang lebih besar dengan investasi mereka dibandingkan dengan investasi tradisional karena tidak ada jaminan bahwa perusahaan kecil mana pun di mana perusahaan ekuitas swasta berinvestasi akan tumbuh sama sekali. Kegagalan jauh lebih umum di antara perusahaan-perusahaan ini, dengan hanya satu atau dua dari selusin yang menghasilkan keuntungan signifikan bagi perusahaan dan investornya. Tim manajemen yang tidak efektif, peluncuran produk baru yang gagal, atau baru, teknologi yang menjanjikan yang menjadi usang karena pesaing, dapat menyebabkan kerugian yang signifikan bagi investor ekuitas swasta.

Meskipun kelas aset lainnya membawa risiko pasar, risiko default lebih rendah dengan perusahaan yang lebih mapan. Juga, investasi ekuitas swasta mungkin melibatkan perusahaan menggunakan sejumlah besar utang, yang bisa mahal untuk dilayani melalui pembayaran bunga dari waktu ke waktu.

Keseluruhan, profil risiko investasi ekuitas swasta lebih tinggi daripada kelas aset lainnya, tetapi pengembalian memiliki potensi untuk menjadi lebih tinggi. Untuk investor dengan dana dan toleransi risiko, ekuitas swasta dapat menjadi investasi yang menguntungkan untuk sebagian dari portofolio.