Cara Berinvestasi di Ekuitas Swasta

Ekuitas swasta adalah modal yang disediakan untuk perusahaan swasta atau investor. Dana yang terkumpul dapat digunakan untuk mengembangkan produk dan teknologi baru, memperluas modal kerja, melakukan akuisisi, atau memperkuat neraca perusahaan. Kecuali jika Anda bersedia menyediakan cukup banyak uang, pilihan Anda dalam berinvestasi di dunia ekuitas swasta berisiko tinggi adalah minimal.

Takeaways Kunci

• Investasi ekuitas swasta termasuk tahap awal, usaha berisiko tinggi, biasanya di sektor-sektor seperti perangkat lunak dan perawatan kesehatan.
• Investor ini mencoba menambah nilai perusahaan tempat mereka berinvestasi dengan membawa manajemen baru atau menjual bagian bisnis yang berkinerja buruk, antara lain.
• Investasi minimum dalam dana ekuitas swasta relatif tinggi—biasanya $25 juta, meskipun beberapa di antaranya serendah $250, 000.
• Investor harus merencanakan untuk menahan investasi ekuitas swasta mereka setidaknya selama 10 tahun.
• Namun, ada cara tidak langsung untuk berinvestasi dalam ekuitas swasta, seperti dana dana, ETF, dan perusahaan akuisisi tujuan khusus.

Mengapa Berinvestasi di Ekuitas Swasta?

Investor institusional dan individu kaya sering tertarik pada investasi ekuitas swasta. Ini termasuk dana abadi universitas yang besar, rencana pensiun, dan kantor keluarga. Uang mereka menjadi dana untuk tahap awal, usaha berisiko tinggi dan memainkan peran utama dalam perekonomian.

Sering, uang akan masuk ke perusahaan baru yang diyakini memiliki kemungkinan pertumbuhan yang signifikan di industri seperti telekomunikasi, perangkat lunak, perangkat keras, kesehatan, dan bioteknologi. Perusahaan ekuitas swasta mencoba menambah nilai pada perusahaan yang mereka beli dan membuatnya lebih menguntungkan. Sebagai contoh, mereka mungkin membawa tim manajemen baru, tambahkan perusahaan pelengkap, memangkas biaya secara agresif, atau bagian spin-off dari bisnis yang berkinerja buruk.

Anda mungkin mengenali beberapa perusahaan di bawah ini yang menerima pendanaan ekuitas swasta selama bertahun-tahun:

• Restoran A&W
• Harrah's Entertainment Inc.
• Sistem Cisco
• Intel
• Network Solutions (pendaftar nama domain terbesar di dunia)
• FedEx

Tanpa uang ekuitas pribadi, perusahaan-perusahaan ini mungkin tidak berkembang menjadi nama-nama rumah tangga.

Persyaratan Investasi Minimum

Investasi ekuitas swasta tidak mudah diakses oleh investor rata-rata. Sebagian besar perusahaan ekuitas swasta biasanya mencari investor yang bersedia memberikan komitmen hingga $25 juta. Meskipun beberapa perusahaan telah menurunkan nilai minimumnya menjadi $250, 000, ini masih di luar jangkauan kebanyakan orang.

Dana Dana

Dana dana memegang saham dari banyak kemitraan swasta yang berinvestasi dalam ekuitas swasta. Ini memberikan cara bagi perusahaan untuk meningkatkan efektivitas biaya dan mengurangi persyaratan investasi minimum mereka. Ini juga dapat berarti diversifikasi yang lebih besar karena dana dana dapat diinvestasikan di ratusan perusahaan yang mewakili berbagai fase modal ventura dan sektor industri. Tambahan, karena ukuran dan diversifikasinya, dana dana memiliki potensi untuk menawarkan risiko yang lebih kecil daripada yang mungkin Anda alami dengan investasi ekuitas swasta individu.

Reksa dana memiliki batasan dalam hal membeli ekuitas swasta secara langsung karena peraturan SEC mengenai kepemilikan sekuritas yang tidak likuid. Pedoman SEC untuk reksa dana memungkinkan alokasi hingga 15% untuk sekuritas tidak likuid. Juga, reksa dana biasanya memiliki aturan sendiri yang membatasi investasi dalam ekuitas dan sekuritas utang yang tidak likuid. Untuk alasan ini, reksa dana yang berinvestasi dalam ekuitas swasta biasanya adalah jenis reksa dana.

Kerugiannya adalah ada lapisan tambahan biaya yang dibayarkan kepada pengelola dana. Investasi minimal bisa di $100, 000 hingga $250, kisaran 000, dan manajer mungkin tidak mengizinkan Anda berpartisipasi kecuali Anda memiliki kekayaan bersih antara $1,5 juta hingga $5 juta.

ETF Ekuitas Pribadi

Anda dapat membeli saham dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang melacak indeks perusahaan publik yang berinvestasi di ekuitas swasta. Karena Anda membeli saham individu melalui bursa saham, Anda tidak perlu khawatir tentang persyaratan investasi minimum.

Namun, seperti dana dana, ETF akan menambahkan lapisan tambahan biaya manajemen yang mungkin tidak Anda temui dengan langsung, investasi ekuitas swasta. Juga, tergantung pada broker Anda, setiap kali Anda membeli atau menjual saham, Anda mungkin harus membayar biaya perantara.

Perusahaan Akuisisi Tujuan Khusus (SPAC)

Anda juga dapat berinvestasi di perusahaan cangkang yang diperdagangkan secara publik yang melakukan investasi ekuitas swasta di perusahaan swasta yang undervalued, tetapi mereka bisa berisiko. Masalahnya, SPAC mungkin hanya berinvestasi di satu perusahaan, yang tidak akan memberikan banyak diversifikasi. Mereka mungkin juga berada di bawah tekanan untuk memenuhi tenggat waktu investasi, seperti yang digariskan dalam pernyataan IPO mereka. Ini bisa membuat mereka mengambil investasi tanpa melakukan due diligence.

Garis bawah

Ada beberapa risiko utama dalam setiap investasi ekuitas swasta. Seperti disebutkan sebelumnya, biaya investasi ekuitas swasta yang melayani investor kecil bisa lebih tinggi daripada yang biasanya Anda harapkan dengan investasi konvensional, seperti reksa dana. Ini bisa mengurangi pengembalian. Selain itu, semakin banyak investasi ekuitas swasta terbuka bagi lebih banyak orang, semakin sulit bagi perusahaan ekuitas swasta untuk menemukan peluang investasi yang sangat baik.

Plus, beberapa kendaraan investasi ekuitas swasta yang memiliki persyaratan investasi minimum yang lebih rendah tidak memiliki sejarah panjang untuk Anda bandingkan dengan investasi lain. Anda juga harus siap untuk memberikan uang Anda setidaknya selama sepuluh tahun; sebaliknya, Anda mungkin rugi saat perusahaan keluar dari fase akuisisi, menguntungkan dan akhirnya dijual.

Perusahaan yang berspesialisasi dalam industri tertentu dapat membawa risiko tambahan. Contohnya, banyak perusahaan hanya berinvestasi di perusahaan teknologi tinggi. Risiko mereka dapat mencakup:

• Risiko teknologi: Apakah teknologi akan berfungsi?
• Risiko pasar: Apakah pasar baru akan berkembang untuk teknologi ini?
• Risiko perusahaan: Dapatkah manajemen mengembangkan strategi yang berhasil?

Terlepas dari kekurangannya, jika Anda bersedia mengambil sedikit lebih banyak risiko dengan 2% hingga 5% dari portofolio investasi Anda, potensi hasil investasi dalam ekuitas swasta bisa besar.