Private Equity vs. Venture Capital:Apa Bedanya?

Ekuitas Pribadi vs. Modal Ventura:Gambaran Umum

Ekuitas swasta terkadang bingung dengan modal ventura karena keduanya merujuk pada perusahaan yang berinvestasi di perusahaan dan keluar dengan menjual investasi mereka dalam pembiayaan ekuitas, Misalnya, dengan menggelar penawaran umum perdana (IPO). Namun, ada perbedaan yang signifikan dalam cara perusahaan yang terlibat dalam dua jenis pendanaan menjalankan bisnis.

Ekuitas swasta dan modal ventura (VC) berinvestasi di berbagai jenis dan ukuran perusahaan, melakukan jumlah uang yang berbeda, dan mengklaim persentase ekuitas yang berbeda di perusahaan tempat mereka berinvestasi.

Takeaways Kunci:

• Ekuitas swasta adalah modal yang diinvestasikan di perusahaan atau entitas lain yang tidak terdaftar atau diperdagangkan secara publik.
• Modal ventura adalah pendanaan yang diberikan kepada startup atau bisnis muda lainnya yang menunjukkan potensi pertumbuhan jangka panjang.
• Ekuitas swasta dan modal ventura membeli berbagai jenis perusahaan, menginvestasikan sejumlah uang yang berbeda, dan mengklaim jumlah ekuitas yang berbeda di perusahaan tempat mereka berinvestasi.

Ekuitas Swasta

ekuitas swasta, pada dasarnya, adalah ekuitas—saham yang mewakili kepemilikan, atau minat, suatu entitas—yang tidak terdaftar atau diperdagangkan secara publik. Ekuitas swasta adalah sumber modal investasi dari individu dan perusahaan dengan kekayaan bersih tinggi. Para investor ini membeli saham perusahaan swasta—atau mendapatkan kendali atas perusahaan publik dengan tujuan menjadikannya pribadi dan akhirnya menghapusnya dari bursa saham publik.

Investor institusi besar mendominasi dunia ekuitas swasta, termasuk dana pensiun dan perusahaan ekuitas swasta besar yang didanai oleh sekelompok investor terakreditasi.

Karena tujuannya adalah investasi langsung dalam sebuah perusahaan, diperlukan modal yang besar, itulah sebabnya individu dan perusahaan dengan kekayaan bersih tinggi terlibat.

Modal usaha

Modal ventura adalah pembiayaan yang diberikan kepada perusahaan rintisan dan usaha kecil yang dipandang memiliki potensi untuk menghasilkan tingkat pertumbuhan yang tinggi dan pengembalian di atas rata-rata, sering didorong oleh inovasi atau dengan mengukir ceruk industri baru. Pendanaan untuk jenis pembiayaan ini biasanya berasal dari investor kaya, bank investasi, dan dana VC khusus. Investasi tidak harus berupa uang, tetapi juga dapat ditawarkan melalui keahlian teknis atau manajerial.

Investor yang menyediakan dana berjudi bahwa perusahaan baru akan memberikan dan tidak akan memburuk. Namun, tradeoff adalah potensi pengembalian di atas rata-rata jika perusahaan memberikan potensinya.

Untuk perusahaan yang lebih baru atau mereka yang memiliki sejarah operasi singkat—dua tahun atau kurang—pendanaan modal ventura sangat populer dan terkadang diperlukan untuk meningkatkan modal. Hal ini terutama terjadi jika perusahaan tidak memiliki akses ke pasar modal, pinjaman bank, atau instrumen utang lainnya. Kelemahan bagi perusahaan pemula adalah investor sering memperoleh ekuitas di perusahaan dan, karena itu, suara dalam keputusan perusahaan.

Perbedaan Kunci

Perusahaan ekuitas swasta kebanyakan membeli perusahaan dewasa yang sudah mapan. Perusahaan mungkin memburuk atau gagal menghasilkan keuntungan yang seharusnya karena inefisiensi. Perusahaan ekuitas swasta membeli perusahaan-perusahaan ini dan merampingkan operasi untuk meningkatkan pendapatan. Perusahaan modal ventura, di samping itu, kebanyakan berinvestasi di startup dengan potensi pertumbuhan tinggi.

Perusahaan ekuitas swasta kebanyakan membeli 100% kepemilikan perusahaan tempat mereka berinvestasi. Hasil dari, perusahaan berada dalam kendali penuh atas perusahaan setelah pembelian. Perusahaan modal ventura berinvestasi dalam 50% atau kurang dari ekuitas perusahaan. Sebagian besar perusahaan modal ventura lebih suka menyebarkan risiko mereka dan berinvestasi di banyak perusahaan yang berbeda. Jika salah satu startup gagal, seluruh dana di perusahaan modal ventura tidak terpengaruh secara substansial.

Perusahaan ekuitas swasta biasanya menginvestasikan $100 juta ke atas dalam satu perusahaan. Perusahaan-perusahaan ini lebih suka memusatkan semua upaya mereka pada satu perusahaan karena mereka berinvestasi di perusahaan yang sudah mapan dan matang. Kemungkinan kerugian absolut dari investasi semacam itu minimal. Kapitalis ventura biasanya menghabiskan $ 10 juta atau kurang untuk setiap perusahaan karena mereka kebanyakan berurusan dengan startup dengan peluang kegagalan atau kesuksesan yang tidak terduga.

Pertimbangan Khusus

Perusahaan ekuitas swasta dapat membeli perusahaan dari industri apa pun sementara perusahaan modal ventura terbatas pada perusahaan rintisan di bidang teknologi, bioteknologi, dan teknologi bersih. Perusahaan ekuitas swasta juga menggunakan uang tunai dan utang dalam investasi mereka, sedangkan perusahaan modal ventura hanya berurusan dengan ekuitas. Pengamatan ini adalah kasus umum. Namun, ada pengecualian untuk setiap aturan; perusahaan mungkin bertindak di luar norma dibandingkan dengan pesaingnya.

Wawasan Penasehat

Rebecca Dawson
Presiden, keuangan dawson, Los Angeles, CA

Dengan ekuitas swasta, beberapa aset investor digabungkan, dan sumber daya yang dikumpulkan ini digunakan untuk memperoleh bagian dari perusahaan, atau bahkan seluruh perusahaan. Perusahaan ekuitas swasta tidak mempertahankan kepemilikan untuk jangka panjang, melainkan menyiapkan strategi keluar setelah beberapa tahun. Pada dasarnya, mereka berusaha untuk memperbaiki bisnis yang diperoleh dan kemudian menjualnya untuk mendapatkan keuntungan.

Sebuah perusahaan modal ventura, di samping itu, berinvestasi di perusahaan selama tahap awal operasinya. Ini mengambil risiko menyediakan bisnis baru dengan pendanaan sehingga mereka dapat mulai memproduksi dan mendapatkan keuntungan. Seringkali uang awal yang disediakan oleh pemodal ventura yang memberi bisnis baru sarana untuk menjadi menarik bagi pembeli ekuitas swasta atau memenuhi syarat untuk layanan perbankan investasi.