Musim

Apa Itu Musim?

Musim adalah istilah yang digunakan terutama di kalangan pemodal ventura (VC) untuk menggambarkan tahap saat ini dari ide atau konsep bisnis yang diusulkan. Musim terdiri dari musim semi (masa bayi), musim panas (remaja), jatuh (dewasa), dan musim dingin (dewasa).

Takeaways Kunci

• "Musim" adalah istilah yang digunakan terutama di kalangan pemodal ventura (VC) untuk menggambarkan tahap saat ini dari ide atau konsep bisnis yang diusulkan.
• VC selalu berusaha mencari investasi panas berikutnya sebelum muncul di radar orang lain, artinya mereka harus mengevaluasi potensi dan risiko sejak dini dalam investasi mereka.
• Musim terdiri dari musim semi (masa bayi), musim panas (remaja), jatuh (dewasa), dan musim dingin (dewasa).
• Waktu adalah segalanya:Berinvestasi terlalu dini di musim dapat menjadi sembrono sementara berinvestasi terlambat umumnya menghasilkan pengembalian yang tidak mencukupi.
• Sebagai contoh, sebuah konsep atau ide akan dianggap dalam fase musim semi jika itu baru dan tidak ada yang benar-benar memahaminya, menjadikannya sebagai investasi yang berisiko.

Memahami Musim

VC adalah investor ekuitas swasta yang memberikan modal kepada perusahaan yang menunjukkan potensi pertumbuhan tinggi dengan imbalan saham ekuitas. Tugas VC adalah mengumpulkan dana investasi dari orang kaya, individu dengan kekayaan bersih tinggi (HNWI), perusahaan asuransi, Dana pensiun, dan sejenisnya, kemudian mengidentifikasi dan berinvestasi dalam bisnis yang mampu memberi investor mereka tingkat pengembalian yang tinggi. Ini pasti berarti mencari investasi panas berikutnya sebelum muncul di radar orang lain.

Sebuah konsep atau ide akan dianggap berada dalam fase musim semi jika sangat baru dan segar sehingga tidak seorang pun, termasuk VC lainnya, benar-benar mengetahui atau memahaminya. Berinvestasi di musim sebelumnya penuh dengan risiko. Pada tahap itu, produk mungkin masih dalam tahap pembuatan dan mungkin tidak ada indikasi yang jelas bahwa orang akan membelinya, sehingga trade-off risiko-pengembalian seringkali sangat tinggi.

Hanya investor paling berani yang akan mempertimbangkan untuk melompat begitu cepat. Paling, seperti VC, umumnya lebih suka menunggu dan melihat apakah ide yang sedang diujicobakan memperoleh daya tarik dan berkembang ke musim berikutnya sebelum berinvestasi.

Yang penting jangan sampai terlambat, meskipun. Ketika orang lain mengetahui konsep hebat yang menunjukkan tanda-tanda keberhasilan yang menjanjikan, menghasilkan pengembalian investasi sebesar 25% atau lebih, harapan dasar di antara sebagian besar perusahaan VC, menjadi lebih sulit untuk dicapai.

Memilih Musim yang Tepat

VC memiliki banyak taruhan ketika menginvestasikan uang orang lain dan tidak mampu membuat terlalu banyak kesalahan. Mengejar pengembalian yang tinggi pasti melibatkan investasi awal dan mengambil banyak risiko, meskipun investor ekuitas swasta ini masih ingin melakukan banyak pekerjaan rumah dan menerima beberapa jaminan sebelum memutuskan untuk berinvestasi, sadar bahwa terlalu banyak kesalahan akan membuat mereka gulung tikar.

Sebagian besar VC muncul saat memulai telah menunjukkan kemampuan untuk menghasilkan uang dan sedang dalam proses mengkomersialkan idenya—sebuah proses yang dapat membutuhkan cukup banyak dana eksternal. Investor seri A tertentu mungkin membeli selama fase remaja ketika suatu produk telah mencapai beberapa daya tarik dan menarik permintaan di pasar yang cukup besar, tetapi manajemen masih kekurangan model bisnis yang solid dan rencana tentang bagaimana menghasilkan uang secara konsisten dari operasinya.

Yang lain akan menunggu siklus berikutnya, lebih memilih untuk mengambil risiko yang sedikit lebih sedikit dengan imbalan potensi pengembalian yang sedikit lebih sedikit. Di panggung ini, startup menjalankan bisnis yang solid dan sekarang perlu mencari cara untuk mendorong dirinya ke tingkat berikutnya untuk memenuhi potensi penuhnya.

Risiko eksekusi tetap ada saat skala ditingkatkan, meskipun setidaknya sudah ada indikasi yang baik bahwa struktur dasar sudah ada dan manajemen sejauh ini telah memenuhi janjinya.

Contoh Musim

Pada akhir abad ke-20, ada banyak desas-desus seputar teknologi baru seperti televisi definisi tinggi (HDTV) dan identifikasi frekuensi radio (RFID). Saat itu, ide-ide ini masih dalam masa pertumbuhan dan, hasil dari, akan dianggap di musim semi.

Bersama waktu, konsep-konsep ini secara bertahap menjadi lebih luas. Mereka terus mendapatkan daya tarik, melewati musim semi ke musim panas dan seterusnya untuk menjadi sepenuhnya dapat dipasarkan, produk yang menguntungkan melayani basis pelanggan yang dapat diandalkan.

Tentu saja, tidak setiap besar, ide menarik berhasil sampai ke tanah perjanjian. Untuk setiap HDTV dan RFID, ada ribuan produk lain yang tidak pernah sampai ke tahap produksi.