ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> fund >> Dana investasi swasta

Realisasi Beberapa

Apa itu Realisasi Kelipatan?

Realisasi kelipatan adalah pengukuran ekuitas swasta yang menunjukkan berapa banyak yang telah dibayarkan kepada investor. Realisasi berganda mengukur pengembalian yang direalisasikan dari investasi. Dana ekuitas swasta unik karena mereka memegang aset yang dikumpulkan dari segala macam sumber yang tidak likuid, termasuk pembelian dengan leverage (LBO), start-up dan sebagainya. Realisasi kelipatan ditemukan dengan membagi distribusi kumulatif dari dana, perusahaan atau proyek dengan modal disetor.

Kelipatan realisasi disebut juga dengan disetor ke modal disetor (DPI).

Takeaways Kunci

  • Realisasi kelipatan digunakan dalam ekuitas swasta untuk mengukur uang aktual yang dibayarkan kembali kepada investor.
  • Realisasi kelipatan secara efektif adalah pengembalian yang direalisasikan ke dana ekuitas swasta dan mungkin juga dikenal sebagai modal disetor yang didistribusikan.
  • Kelipatan ini adalah tingkat pengembalian nominal, artinya tidak memperhitungkan inflasi atau nilai waktu uang.

Rumus untuk Realisasi Kelipatan Is

Gambar oleh Sabrina Jiang © Investopedia 2020

Bagaimana Realisasi Berganda Bekerja

Realisasi ganda sangat populer di kalangan pemodal ventura dan investor dana ekuitas swasta. Ini karena berfokus pada apa yang sebenarnya telah dibayarkan kepada investor. Jika dana ekuitas swasta membayarkan uang kepada investor dari tahun ke tahun, beberapa realisasinya akan naik karena ada lebih banyak distribusi di buku. Hal ini memungkinkan investor ekuitas swasta untuk dengan mudah menemukan dana yang berhasil mengembalikan uang kepada investornya.

Realisasi Berganda sebagai Bagian dari Keseluruhan

Realisasi ganda tidak menceritakan keseluruhan cerita tentang kinerja dana ekuitas swasta. Ini dikombinasikan dengan langkah-langkah lain seperti kelipatan investasi, modal disetor (PIC), total nilai yang harus dibayar kelipatan (TVPI), dan nilai sisa untuk dibayar dalam kelipatan (RVPI). Tentu saja, tingkat pengembalian internal dana sejak awal juga digunakan sebagai ukuran utama. Investor pada dasarnya mencari dana yang menghasilkan pengembalian dalam jumlah besar (investasi berlipat ganda) dan tidak malu untuk mengembalikan sebagian kepada investor secara teratur.

Seperti kebanyakan ukuran ekuitas swasta, realisasi beberapa mengabaikan nilai waktu uang. Ini membedakan beberapa realisasi dari metode penilaian lainnya, seperti tingkat pengembalian internal atau nilai sekarang bersih. Dana ekuitas swasta sulit untuk dievaluasi karena jenis investasi yang mereka pegang. Tidak ada pasar dalam yang dapat menetapkan penilaian setiap hari, jadi investor harus membuat tebakan dan lompatan keyakinan ketika harus menempatkan angka pada nilai sisa. Realisasi berlipat ganda menghilangkan beberapa ketidakpastian dan memusatkan perhatian pada apa yang telah dilihat investor dari dana ini dalam dana yang dikembalikan sebenarnya dan, dengan ekstensi, apa yang masuk akal untuk diharapkan di masa depan. Peringatannya adalah bahwa dalam dunia investasi ekuitas swasta, peristiwa masa lalu hanya mempengaruhi peristiwa masa depan sampai batas tertentu. Yang diperlukan hanyalah pergeseran pembiayaan, dan LBO atau perusahaan rintisan yang sangat berpengaruh memiliki bukit yang lebih curam untuk didaki sebelum strategi keluar di masa depan melalui penawaran umum perdana (IPO).

Dana investasi swasta

Dana investasi swasta