Dana Modal Ventura

Apa itu Dana Modal Ventura?

Dana modal ventura adalah dana investasi gabungan yang mengelola uang investor yang mencari saham ekuitas swasta di perusahaan rintisan dan usaha kecil hingga menengah dengan potensi pertumbuhan yang kuat. Investasi ini umumnya dicirikan sebagai peluang dengan risiko tinggi/pengembalian tinggi.

Di masa lalu, modal ventura (VC) investasi hanya dapat diakses oleh pemodal ventura profesional, tetapi sekarang investor terakreditasi memiliki kemampuan yang lebih besar untuk mengambil bagian dalam investasi modal ventura. Tetap, Dana VC sebagian besar tetap di luar jangkauan investor biasa.

Takeaways Kunci

• Dana modal ventura mengelola investasi gabungan dalam peluang pertumbuhan tinggi di perusahaan rintisan dan perusahaan tahap awal lainnya.
• Hedge fund menargetkan perusahaan dengan pertumbuhan tinggi yang juga cukup berisiko. Hasil dari, ini hanya tersedia untuk investor canggih yang dapat menangani kerugian, bersama dengan likuiditas dan cakrawala investasi yang panjang
• Dana modal ventura digunakan sebagai uang awal atau "modal ventura" oleh perusahaan baru yang mencari pertumbuhan yang dipercepat, sering di industri teknologi tinggi atau yang sedang berkembang.
• Investor dalam dana VC akan mendapatkan pengembalian ketika perusahaan portofolio keluar, baik melalui IPO, penggabungan, atau akuisisi.

Pengertian Dana Modal Ventura

Modal ventura (VC) adalah jenis pembiayaan ekuitas yang memberi wirausaha atau perusahaan kecil lainnya kemampuan untuk mengumpulkan dana sebelum mereka mulai beroperasi atau mulai mendapatkan pendapatan atau keuntungan. Dana modal ventura adalah sarana investasi ekuitas swasta yang berupaya berinvestasi di perusahaan yang memiliki profil risiko tinggi/pengembalian tinggi, berdasarkan ukuran perusahaan, aktiva, dan tahap pengembangan produk.

Dana modal ventura berbeda secara fundamental dari reksa dana dan dana lindung nilai karena mereka fokus pada jenis investasi tahap awal yang sangat spesifik. Semua perusahaan yang menerima investasi modal ventura memiliki potensi pertumbuhan yang tinggi, berisiko, dan memiliki horizon investasi yang panjang. Dana modal ventura mengambil peran lebih aktif dalam investasi mereka dengan memberikan bimbingan dan sering memegang kursi dewan. Oleh karena itu, dana VC memainkan peran aktif dan langsung dalam pengelolaan dan operasi perusahaan dalam portofolio mereka.

Dana modal ventura memiliki pengembalian portofolio yang cenderung menyerupai pendekatan barbel untuk berinvestasi. Banyak dari dana ini membuat taruhan kecil pada berbagai macam startup muda, percaya bahwa setidaknya satu akan mencapai pertumbuhan tinggi dan menghargai dana tersebut dengan pembayaran yang relatif besar pada akhirnya. Hal ini memungkinkan dana untuk mengurangi risiko bahwa beberapa investasi akan dilipat.

Mengoperasikan Dana Modal Ventura

Investasi modal ventura dianggap sebagai modal awal, modal tahap awal, atau pembiayaan tahap ekspansi tergantung pada jatuh tempo bisnis pada saat investasi. Namun, terlepas dari tahap investasi, semua dana modal ventura beroperasi dengan cara yang hampir sama.

Seperti semua dana investasi gabungan, dana modal ventura harus mengumpulkan uang dari investor luar sebelum melakukan investasi mereka sendiri. Prospektus diberikan kepada calon investor dana yang kemudian memberikan uang untuk dana tersebut. Semua calon investor yang membuat komitmen dipanggil oleh operator dana dan jumlah investasi individu diselesaikan.

Dari sana, dana modal ventura mencari investasi ekuitas swasta yang berpotensi menghasilkan pengembalian positif yang besar bagi investornya. Ini biasanya berarti manajer dana atau manajer meninjau ratusan rencana bisnis untuk mencari perusahaan yang berpotensi tumbuh tinggi. Manajer investasi mengambil keputusan investasi berdasarkan amanat prospektus dan harapan investor reksa dana. Setelah investasi dilakukan, dana tersebut membebankan biaya pengelolaan tahunan, biasanya sekitar 2% dari aset yang dikelola (AUM), tetapi beberapa dana mungkin tidak membebankan biaya kecuali sebagai persentase pengembalian yang diperoleh. Biaya manajemen membantu membayar gaji dan pengeluaran mitra umum. Kadang-kadang, biaya untuk dana besar hanya dapat dibebankan pada modal yang diinvestasikan atau menurun setelah beberapa tahun.

Pengembalian Dana Modal Ventura

Investor dana modal ventura membuat pengembalian ketika perusahaan portofolio keluar, baik dalam IPO atau merger dan akuisisi. Dua dan dua puluh (atau "2 dan 20") adalah pengaturan biaya umum yang standar dalam modal ventura dan ekuitas swasta. "Dua" berarti 2% dari AUM, dan "dua puluh" mengacu pada kinerja standar atau biaya insentif sebesar 20% dari keuntungan yang dihasilkan oleh dana di atas tolok ukur tertentu yang telah ditentukan. Jika keuntungan dibuat dari pintu keluar, dana tersebut juga menyimpan persentase keuntungan—biasanya sekitar 20%—di samping biaya pengelolaan tahunan.

Meskipun pengembalian yang diharapkan bervariasi berdasarkan industri dan profil risiko, dana modal ventura biasanya bertujuan untuk tingkat pengembalian internal kotor sekitar 30%.

Perusahaan Modal Ventura dan Dana

Kapitalis ventura dan perusahaan modal ventura mendanai beberapa jenis bisnis, dari perusahaan dotcom hingga perusahaan keuangan biotek dan peer-to-peer. Mereka umumnya membuka dana, menerima uang dari individu-individu dengan kekayaan bersih tinggi, perusahaan yang mencari eksposur investasi alternatif, dan dana ventura lainnya, kemudian menginvestasikan uang itu ke sejumlah perusahaan rintisan kecil yang dikenal sebagai perusahaan portofolio dana VC.

Dana modal ventura mengumpulkan lebih banyak uang daripada sebelumnya. Menurut data keuangan dan perusahaan perangkat lunak PitchBook, industri modal ventura menginvestasikan rekor $136,5 miliar di perusahaan rintisan Amerika pada akhir 2019. Jumlah total kesepakatan modal ventura untuk tahun ini berjumlah hampir 11, 000—tertinggi sepanjang masa, PitchBook melaporkan. Dua kesepakatan baru-baru ini termasuk putaran investasi $ 1,3 miliar ke dalam Epic Games, serta Seri F senilai $871,0 juta dari Instacart. Pitchbook juga menyebutkan peningkatan ukuran dana, dengan ukuran dana rata-rata dibulatkan menjadi sekitar $82 juta, sementara 11 dana menutup tahun dengan komitmen $1 miliar termasuk dari Tiger Global, Mitra Bessemer, dan GGV.