Fitur Dana Eropa:Semua di bawah satu payung

Akuisisi Viteos menunjukkan bagaimana Intertrust bereaksi terhadap kebutuhan teknologi manajer aset untuk mendukung pengembangan produk yang canggih. Shankar Iyer, kepala petugas solusi, dan Patrick O'Brien, kepala dana global dari Intertrust, menjelaskan lebih lanjut tentang driver dalam edisi September Dana Eropa.

Katering untuk industri pengelolaan dana yang sedang dalam keadaan fluks berarti pengelola dana perlu berpikir selangkah lebih maju dari klien mereka. Ini berarti bahwa firma administrasi dana telah sibuk memikirkan kembali proposisi nilai mereka sendiri dan penawaran layanan yang ideal.

Inovasi dalam administrasi dana sangat penting dan teknologi harus terukur dan mulus dalam kemampuannya untuk menyediakan pemrosesan ujung ke ujung dan pandangan transaksi yang komprehensif, operasi, kerangka hukum dan risiko.

Administrator dana juga harus mengikuti perkembangan terbaru dalam AI, pembelajaran mesin, data besar, otomatisasi proses robotik dan pemrosesan bahasa alami.

Manajer aset, terutama yang lebih besar, juga menginginkan kemampuan untuk memilih berbagai komponen penawaran administrasi dana, atau lebih produk dan layanan spesialis bertarget yang memenuhi persyaratan khusus mereka, menurut Patrick O'Brien, kepala dana global di Intertrust.

“Teknologi memungkinkan kami untuk menjadi gesit tetapi klien juga menginginkan lebih banyak solusi konsultatif dan perputaran cepat, " dia menambahkan. “Kami harus dapat menyediakan berbagai hasil dari, Misalnya, administrasi dana penuh untuk rekonsiliasi, pelaporan peraturan, pemerintahan dan pemodelan. Solusinya harus skalabel dan juga spesialis. Kuncinya adalah terus berinovasi bukan hanya teknologi, tetapi juga proses dan layanannya.”

Pertandingan yang sempurna

Untuk mendukung hal tersebut, Intertrust baru-baru ini melakukan akuisisi terhadap Viteos. Viteos tidak hanya memperkuat posisi Intertrust di panggung global dengan kehadiran AS yang kuat, tetapi juga membuka potensi untuk memperluas produk dan layanan.

Viteo, yang telah menjadi yang terdepan dalam solusi korporat dan dana yang didukung teknologi, dipandang sebagai pasangan yang sempurna. Kedua perusahaan menjalin kemitraan strategis pada bulan Maret dan merger selesai pada bulan Juni, memungkinkan klien Intertrust untuk memasuki rangkaian produk yang jauh lebih luas termasuk teknologi canggih, model pengiriman digital, dan rangkaian layanan berorientasi solusi.

Pusat keunggulan

Viteos memiliki beragam solusi yang memanfaatkan alat canggih termasuk blockchain, proses robotik dan digitalisasi/otomatisasi fungsi pemasaran. Administrasi menengah dan back-office ujung ke ujung disediakan untuk dana lindung nilai tingkat atas, ekuitas swasta, perumahan, utang swasta dan manajer aset alternatif lainnya.

Tambahan, Pusat keunggulan Viteos di India akan memungkinkan Intertrust untuk mempercepat inisiatifnya seputar standardisasi, sentralisasi dan layanan bersama. Tujuannya adalah untuk membawa peningkatan dan efisiensi yang lebih besar terhadap kualitas layanan.

Demikian pula, sinergi cenderung berasal dari fungsi dukungan offshoring yang dipilih untuk tim yang menghadapi klien, back-office dan dukungan TI.

“Saya akan mengatakan bahwa merger ini hampir merupakan simbiosis yang unik, ” kata O’Brien. “Sementara M&A lainnya cenderung tumpang tindih pada keahlian, teknologi dan penawaran – milik kami memungkinkan integrasi dan penggunaan teknologi/keahlian Viteos untuk memperluas keunggulan yang telah ditawarkan melalui model layanan jangkauan Intertrust Global.”

Akuisisi ini melihat lebih dari 700 karyawan ditambahkan, termasuk 130 ahli teknologi. Ada dasar keuangan yang kuat untuk kesepakatan itu, juga, dengan Viteos memiliki pendapatan sebesar $52 juta. Intertrust mengatakan pihaknya mengharapkan kesepakatan untuk memberikan EPS setengah digit pada tahun penuh pertama kepemilikan, meningkat menjadi dua digit EPS pada tahun 2021, saat merger turun.

Bersama, entitas gabungan memiliki potensi untuk mencapai kapitalisasi pasar lebih dari €10 miliar tumbuh 4%-6% per tahun.

Serangkaian perekrutan ahli

Akuisisi Viteos mengikuti penunjukan Stephanie Miller tahun lalu, yang sebelumnya adalah kepala layanan dana global di JP Morgan.

Miller telah menetapkan rencana strategis tiga tahun untuk membangun pembangkit tenaga administrasi dana dengan platform yang terukur dan aman. Merger dan akuisisi dimasukkan dalam agenda, serta investasi untuk langkah-langkah efisiensi biaya, pengembangan bisnis dan solusi baru. Ekspansi organik juga menghasilkan sejumlah karyawan baru, yang termasuk O'Brien sendiri.

O'Brien bergabung dengan perusahaan pada bulan Mei dari Citi, di mana dia adalah kepala layanan dana, Irlandia, dan kepala penjualan lepas pantai. Sebelumnya ia bekerja dalam berbagai peran selama delapan tahun di JP Morgan. Secara keseluruhan, dia memiliki 27 tahun keahlian bekerja dengan manajer dana internasional dalam merancang dan mengembangkan bisnis mereka untuk memenuhi permintaan investor dan perubahan peraturan, dan juga bekerja di kelas aset alternatif seperti ekuitas swasta dan real estat, Karir O'Brien juga telah menjangkau pasar uang dan dana yang diperdagangkan di bursa dalam rezim regulasi Ucits.

Perannya sekarang adalah memimpin strategi dana global perusahaan dan memperluas basis klien di antara manajer dana modal swasta dan investor di Eropa, Amerika Utara dan Asia-Pasifik.

O'Brien melapor ke Ian Lynch, perekrutan Intertrust baru-baru ini, yang merupakan mantan global head of alternative fund services di BNP Paribas.

Membersihkan rintangan

Selain itu, perusahaan yang diperbesar juga akan mendapat manfaat dari Shankar Iyer, yang merupakan pendiri dan kepala eksekutif Viteos. Keahlian utama Iyer adalah dalam mengembangkan solusi untuk hambatan industri.

Shankar percaya bahwa lingkungan suku bunga yang berkepanjangan adalah salah satu masalah terbesar yang dihadapi industri manajemen aset karena sulitnya menghasilkan kinerja positif. Hal ini memaksa perusahaan untuk melihat jauh di luar struktur produk vanila biasa.

Ini adalah tren yang disorot oleh beberapa penelitian terbaru. Sebagai contoh, Dewan Kredit Alternatif, afiliasi dari Asosiasi Manajemen Investasi Alternatif, menunjukkan bahwa kredit swasta saja akan tumbuh menjadi lebih dari $1 triliun aset yang dikelola pada tahun 2020, sementara PwC mengatakan bahwa aset alternatif – termasuk real estat dan ekuitas swasta – dapat mencapai angka $15,3 triliun jika suku bunga rendah terus berlanjut.

Shankar mengatakan bahwa dengan kecanggihan yang berkembang ini, investor berharap untuk memanfaatkan manfaat diversifikasi dan struktur berbeda yang tersedia.

“Ini berarti menciptakan kendaraan hibrida yang memadukan berbagai kelas aset termasuk sekuritas tunai dan likuid, hutang tertekan, pinjaman bank dan sekuritas berbasis hipotek, diantara yang lain, di bawah satu payung dana, " dia menjelaskan.

Kesepakatan "simbiosis" antara Intertrust dan bisnis barunya dirancang untuk memfasilitasi ini.

Artikel ini awalnya diterbitkan di Funds Europe, Edisi September 2019 di sini.