Perusahaan Modal Variabel (VCC) secara singkat

Dengan memanfaatkan letak geografisnya yang strategis, iklim politik yang stabil dan rezim yang ramah investasi (baik keuntungan modal maupun pajak dividen) gagasan tentang kerangka dana investasi yang komprehensif dan kuat telah dilayangkan pada tahun 2016***. Konsultasi publik yang dipimpin oleh MAS dan implementasi kerangka kerja VCC segera dilakukan. Tujuannya adalah untuk memposisikan Singapura sebagai pusat domisili dana terkemuka. Ini juga mengejar Singapura dengan peluncuran skema Paspor Dana Wilayah Asia dan skema paspor dana Uni Eropa yang sukses, Usaha untuk Investasi Kolektif pada Efek yang Dapat Dipindahtangankan (UCITS).

Mengapa kita membutuhkan VCC?

Dana investasi telah lama terstruktur baik sebagai kendaraan perusahaan (Perusahaan Terbatas Swasta) atau skema kemitraan (Persekutuan Terbatas) di bawah Companies Act di Singapura. Meskipun struktur ini langsung dan mudah dikelola, setiap jenis kendaraan menimbulkan ketidakfleksibelan atau kendala untuk menjalankan bisnis manajemen aset dalam jangka panjang.

Dengan kendaraan khas perusahaan, pemesanan dan penebusan saham menjadi upaya yang rumit karena perubahan struktur permodalan memerlukan persetujuan pemegang saham mayoritas, merugikan pengambilan dana pada sejumlah besar investor.

Untuk kemitraan terbatas, itu tidak memiliki badan hukum yang terpisah dari mitra dan dengan demikian tidak dapat menuntut atau dituntut atau memiliki properti atas namanya sendiri. Tambahan, entitas tidak dapat memanfaatkan 80 perjanjian pajak yang berlaku antara Singapura dengan negara lain.

VCC diluncurkan sebagai struktur perusahaan baru yang bertujuan untuk mengatasi kendala tersebut, dengan memungkinkan fleksibilitas operasional yang lebih besar dan dengan demikian menghasilkan penghematan biaya baik bagi investor maupun pengelola dana.

Apa itu VCC?

Melayani berbagai strategi investasi (tradisional dan alternatif) dan struktur, VCC dapat digunakan untuk dana terbuka atau tertutup. Ini juga memungkinkan struktur kepemilikan saham modal variabel.

Ini dapat diatur sebagai dana investasi mandiri atau terstruktur sebagai dana payung dengan sub-dana yang mendasarinya, memegang portofolio terpisah.

Lima manfaat VCC:

• Dengan mengizinkan portofolio investasi tersegmentasi melalui sub-dana, aset dan kewajiban dapat dipisahkan dengan jelas dan dipagari
• Investor memiliki fleksibilitas untuk masuk dan keluar dana karena perhitungan nilai investasi mereka sangat mudah dengan modal VCC sama dengan aset bersih
• Efisiensi biaya dapat dicapai dengan memiliki satu administrator, manajer dana, pemelihara, auditor dan petugas kepatuhan yang mengelola dana utama dan sub dibandingkan dengan menyulap banyak dana
• Kemampuan untuk memanfaatkan perjanjian pajak Singapura sebagai badan hukum untuk investasi lintas batas
• Pembagian dividen dari modal untuk memenuhi kewajiban dividen sebagai lawan hanya diizinkan untuk membagikan dari keuntungan untuk kendaraan perusahaan tradisional

Sejak peluncuran kerangka kerja VCC pada bulan Januari, lebih dari 20 dana investasi telah diluncurkan dalam bentuk Struktur VCC. Untuk lebih mendorong penerapan Struktur VCC, MAS akan membantu membiayai biaya pendirian dana melalui Hibah Perusahaan Modal Variabel. Hingga 70% dari biaya yang memenuhi syarat seperti nasihat hukum dan pajak, biaya pendirian dan pendaftaran, dibatasi total SGD 150, 000 akan diganti oleh MAS****.

Dengan pengalaman lebih dari 60 tahun dalam bisnis administrasi dana, kami adalah pemimpin global dalam membantu klien beroperasi dan berinvestasi di lingkungan internasional.

Di Singapura, kami adalah salah satu pengelola dana perintis yang menyediakan solusi yang disesuaikan dengan kemampuan teknologi untuk mengatasi dunia penataan dana yang kompleks, efisiensi operasional, pemerintahan dan regulasi global. Tim spesialis kami dapat membantu Anda dengan pertanyaan apa pun mengenai persyaratan untuk menyiapkan struktur VCC.

*Survei Manajemen Aset Singapura 2018
**Survey Manajemen Aset Singapura 2018
***Makalah Pengarahan IMAS SVACC
****Jumlah hibah mencakup maksimal tiga VCC per fund manager di setiap aplikasi.