Peringkat Reksa Dana Kiplinger

Siapa yang mengeluh tentang hasil pasar saham untuk 2019? Bukan kita. Investor di saham AS dengan mudah mengabaikan ancaman beruang yang menggeram di akhir 2018 dan mendorong pasar ke rekor tertinggi sepanjang 2019. Dan sebagian besar pasar luar negeri terpesona. Meskipun mereka tidak mengimbangi saham AS, mereka membukukan keuntungan dua digit—perputaran yang menyegarkan dari tahun-tahun sebelumnya. Secara keseluruhan, itu adalah tahun kemenangan bagi saham (obligasi berjalan dengan baik, juga). Pengembalian di sini dan dalam tabel di bawah ini hingga 31 Desember.

Meskipun semua grup saham utama A.S. melakukannya dengan baik pada tahun 2019, saham perusahaan besar memimpin, seperti yang mereka miliki untuk sebagian besar dekade terakhir. Indeks 500 saham Standard &Poor's perusahaan besar mencatat pengembalian 31,5%. Saham di perusahaan kecil dan menengah tidak mengecewakan, meskipun mereka tertinggal dari S&P 500. Tolok ukur S&P MidCap 400 dari perusahaan menengah naik 26,2%, dan indeks saham perusahaan kecil Russell 2000 naik 25,5%. Berbagi teknologi tak terbendung. Teknologi informasi adalah sektor dengan kinerja terbaik di S&P 500 tahun lalu, dengan keuntungan 50,3%.

Luar negeri, suku bunga negatif di Denmark, Jerman, Swiss, Swedia dan Jepang mendominasi berita utama dan mendukung saham asing. Indeks MSCI EAFE, yang melacak saham asing di negara maju, naik 22,0% pada 2019. Bahkan saham di negara berkembang bernasib baik. Indeks MSCI Emerging Markets naik 18,4%, sebagian besar berkat keuntungan besar dan kuat di Cina, yang sekarang mewakili sekitar sepertiga dari benchmark EM. Saham berhasil dengan baik di Rusia, Yunani dan Mesir, juga.

Kami menampilkan reksa dana saham berkinerja terbaik dalam 11 kategori. Daftar hanya mencakup dana dengan persyaratan investasi minimum $10, 000 atau kurang, dan tidak termasuk dana indeks dengan leverage dan terbalik.

Dana saham perusahaan besar

Pengembalian outsize yang didorong oleh teknologi.

Dana perusahaan besar memiliki angin di punggung mereka, dan mereka telah menggunakan taruhan besar dalam teknologi sebagai layar. Portofolio terkonsentrasi, dengan stok yang relatif sedikit, telah dilakukan dengan baik. Manajer Ekuitas Pertumbuhan Penasihat Brown, Ken Stuzin, memimpin hampir 21 tahun, menjaga hitungan pada 30 sampai 35 saham berkualitas tinggi. Manajer di dana Pertumbuhan Berkelanjutan perusahaan yang terkonsentrasi serupa mencari perusahaan dengan keunggulan kompetitif karena faktor hijau seperti desain atau manufaktur yang hemat sumber daya. Teknologi dan perawatan kesehatan adalah taruhan sektor terbesar di kedua dana, yang hanya membutuhkan $100 untuk berinvestasi. DF Dent Premier Growth menjalankan portofolio 37-saham; Visa dan perusahaan asuransi Markel adalah kepemilikan teratas. Fokus Akre, padat, Pemenang 10 tahun dengan hanya 19 saham, memiliki siput besar (17%) uang tunai. Indeks USAA Nasdaq-100 adalah pilihan yang baik yang menawarkan pendekatan yang lebih luas.

TABEL:Lihat Reksa Dana Saham Perusahaan Besar Berkinerja Terbaik

Dana saham perusahaan menengah

Topi tengah mendapatkan kembali mojo mereka.

Saham mid-cap kehilangan mojo mereka pada tahun 2018, tapi di tahun 2019, mereka panas. Indeks S&P MidCap 400 membukukan kenaikan 26,2% pada tahun 2019. DF Dent Midcap Growth adalah anggota Kiplinger 25, dana tanpa beban favorit kami. Manajer dana menyukai bisnis yang berkembang yang menghasilkan uang tunai, mendominasi industri mereka dan memiliki kecerdasan, eksekutif yang berfokus pada pemegang saham di puncak. Baron Partners Retail memiliki peringkat yang baik selama dekade terakhir dan tahun lalu. Rasio biaya 2,0% yang besar dan kuat adalah belokan, dan Anda membutuhkan perut besi untuk bertahan dalam perjalanan. Tetapi manajer Ron Baron telah memberikan keuntungan besar dengan investasi pedas seperti Tesla. Manajer di Janus Henderson Contrarian relatif baru, tapi kami menyukai apa yang kami lihat sejauh ini. Pengeluaran di bawah rata-rata 0,74%, juga.

TABEL:Lihat Reksa Dana Saham Perusahaan Menengah Berkinerja Terbaik

Dana saham perusahaan kecil

Pertumbuhan mendominasi—sekali lagi.

Saham kecil bernasib lebih baik tahun ini, tetapi itu tidak cukup untuk mengalahkan S&P 500. Dana yang berfokus pada pertumbuhan mengalahkan penawaran berorientasi nilai untuk tahun ketiga berturut-turut. Tidak ada satu pun dana bernilai kecil yang masuk daftar pemenang. Tutup Mikro Wasatch, yang berfokus pada perusahaan dengan nilai pasar kurang dari $1 miliar, mengalahkan indeks Russell 2000 selama yang lalu, tiga, lima dan 10 tahun. Tetapi rasio pengeluaran tahunan 1,65% itu mahal. Wasatch Ultra Growth berinvestasi di perusahaan dengan nilai pasar rata-rata sekitar $2,5 miliar dan memiliki rekor 10 tahun yang lebih baik. Saham teknologi dan perawatan kesehatan mendominasi kedua dana Wasatch. Di Needham Small Cap Pertumbuhan, rekor satu dan lima tahun bersinar, tetapi rekor jangka panjangnya di bawah rata-rata. Kami mengincar Davenport Small Cap Focus, yang hanya memiliki 31 saham. Dana lima tahun dimulai dengan fantastis.

TABEL:Lihat Reksa Dana Perusahaan Kecil Berkinerja Terbaik

Dana hibrida

Agresivitas terbayar.

Dana hibrida memiliki campuran saham dan obligasi, dan di tahun 2019, itu dibayar untuk memiringkan ke arah saham. Di akhir tahun, delapan dari 10 pemain terbaik untuk periode satu tahun memegang lebih dari 80% saham. Fidelity Convertible Securities membuat daftar dengan obligasi konversi, yang membayar pembayaran kupon reguler seperti obligasi apa pun tetapi dapat dikonversi menjadi jumlah saham penerbit yang telah ditentukan sebelumnya. Value Line Capital Appreciation dan Value Line Asset Allocation menggunakan peringkat “ketepatan waktu” perusahaan untuk menemukan saham yang menarik. Yang pertama baru-baru ini memegang 84% aset dalam persediaan; yang terakhir memegang split 60-30-10 di antara saham, obligasi dan uang tunai. Seimbang Plumb, yang memegang sekitar 60% aset dalam bentuk saham, berfokus pada perusahaan inovatif dengan aliran pendapatan berulang yang cukup. Visa dan Mastercard adalah dua kepemilikan teratas dalam portofolio 37 saham.

TABEL:Lihat Dana Hibrida Berkinerja Terbaik

Dana saham asing perusahaan besar

Mengejar pasar AS.

Pasar asing telah berjuang untuk bersaing dengan saham di AS. beberapa dana menghantam rekan-rekan mereka dan pasar saham AS yang luas pada tahun 2019—di antaranya, Pertumbuhan Internasional kesetiaan, anggota Kiplinger 25. Manajer Jed Weiss menyukai saham dengan harga menarik dalam jumlah besar, tumbuhnya perusahaan asing yang dapat menaikkan atau menahan harga tetap kuat bahkan ketika permintaan sedang lesu. Sepotong investasi di perusahaan AS, termasuk Visa dan Mastercard, telah membantu. Vanguard International Growth berinvestasi dalam jumlah besar, perusahaan yang berkembang, juga, tetapi memiliki profil yang sedikit lebih berisiko, berkat simpanan (22% aset) di saham pasar berkembang yang dua kali lebih besar dari pesaingnya.

TABEL:Lihat Dana Saham Asing Perusahaan Besar Berkinerja Terbaik

Dana saham asing perusahaan kecil dan menengah

Naik dari matras.

Setelah tahun 2018 yang suram perusahaan kecil asing rebound pada 2019, dan banyak reksa dana yang fokus pada kategori ini membukukan keuntungan dua digit yang solid. Manajer di AMG TimesSquare International Small Cap, anggota Kip25, mendukung perusahaan kecil terbaik di kelasnya di negara maju dengan keunggulan kompetitif yang berkelanjutan. Dana tersebut telah melampaui rekan-rekannya di semua kecuali satu tahun kalender sejak 2014, tahun penuh pertamanya setelah diluncurkan pada tahun 2013. Ini memiliki taruhan yang cukup besar di Jepang, Prancis dan Inggris Grandeur Peak International Stalwarts berinvestasi di perusahaan kecil hingga menengah dengan pendapatan yang meningkat, margin keuntungan yang stabil dan neraca yang sehat. Inggris., Jepang dan China/Hong Kong adalah negara dengan eksposur dana terbesar, dan 98 saham portofolio memiliki nilai pasar rata-rata hampir $5 miliar.

TABEL:Lihat Dana Saham Asing Perusahaan Kecil dan Menengah Berkinerja Terbaik

Dana saham global

Terbaik dari kedua dunia.

Dana dalam kategori ini berinvestasi dalam campuran saham AS dan asing, sehingga mereka bernasib lebih baik daripada dana yang hanya terfokus pada saham asing dalam beberapa tahun terakhir. Baron Global Advantage menjadi yang teratas di tahun 2019, tapi itu adalah pemenang selama tiga dan lima tahun terakhir, juga. (Dana tersebut tidak cukup tua untuk rekor 10 tahun). 25% saham yang besar dan kuat di saham pasar berkembang membedakan Keunggulan Global dari dana global lainnya, yang biasanya memegang 9%. T. Rowe Price Global Stock telah menunjukkan kinerja yang konsisten dan menawarkan rasio pengeluaran di bawah rata-rata sebesar 0,82%. Manajer David Eiswert tidak sepenuhnya bertanggung jawab atas rekor 10 tahun dana tersebut, karena dia baru menjabat sejak akhir 2012. Tapi dari 2013 hingga 2019, dia telah melampaui rekan-rekannya di setiap tahun kalender.

TABEL:Lihat Dana Saham Global Berkinerja Terbaik

Dana pasar berkembang yang terdiversifikasi

Pengisian ke 2020.

Saham China melonjak 25% tahun lalu, meskipun ada pertengkaran perdagangan yang membara. Negara ini mewakili 34% slug dari indeks MSCI Emerging Markets, sehingga membantu mengangkat tolok ukur ke kenaikan 18,4% pada tahun 2019. Fidelity Emerging Markets telah mendapatkan peringkat 10 teratas di masing-masing dari empat periode waktu; Namun, manajer lamanya baru saja pergi, jadi kami berhati-hati dalam merekomendasikannya. Pertimbangkan sebagai gantinya, Dunia Berkembang Artisan. Ini memiliki rekam jejak yang lebih pendek dari yang kami inginkan (diluncurkan pada pertengahan 2015). Tetapi dana tersebut memiliki manajer yang berpengalaman, biaya tahunan rata-rata dan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang mengalahkan persaingan selama satu dan tiga tahun terakhir. Pasar Berkembang Terfokus WCM memiliki catatan yang mengesankan, juga. Andai saja rasio pengeluarannya 1,50% sedikit lebih rendah.

TABEL:Lihat Reksa Dana Pasar Berkembang Terdiversifikasi Berkinerja Terbaik

Dana regional dan negara tunggal

Cina, Cina, Cina.

Ekonomi Tiongkok yang tumbuh lebih lambat, perang dagang dan pasar saham yang putus asa tidak menghambat dana yang fokus pada saham China. Kami menyukai Matthews China Investor. Perjalanan bisa bergelombang dengan dana ini, tetapi telah melampaui para pesaingnya dan indeks MSCI China selama tiga tahun terakhir. Anda dapat menurunkan volatilitas dan mendapatkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang lebih baik dengan dana yang berinvestasi di seluruh Asia. Matthews Asia Innovators Investor memegang banyak saham teknologi dan keuangan; Cina, India, Korea Selatan dan Taiwan adalah eksposur negara terbesarnya. Investor yang mencari dana solid yang berfokus pada Jepang harus mempertimbangkan Hennessy Japan Small Cap, yang berfokus pada perusahaan kecil dengan neraca bersih, pertumbuhan pendapatan di atas rata-rata yang berkelanjutan dan dapat diprediksi, dan arus kas yang kuat.

TABEL:Lihat Dana Regional dan Negara Tunggal Berkinerja Terbaik

Dana sektor

Teknologi mengalahkan segalanya.

Sulit untuk salah memiliki saham teknologi. Perusahaan teknologi di S&P 500 secara keseluruhan kembali ke utara 50% pada 2019, dan teknologi memimpin semua sektor lain dalam tiga, pengembalian lima dan 10 tahun. Fidelity Select Semiconductors berinvestasi di perusahaan yang membuat microchip dan komponen elektronik serupa—bisnis yang sedang panas akhir-akhir ini, meskipun perlu dicatat bahwa stok semikonduktor rentan terhadap siklus boom-and-bust. Janus Henderson Global Technology berinvestasi di AS dan luar negeri, dengan lebih dari setengah pendapatan dari 68 perusahaan dalam portofolio berasal dari luar negeri. Investor dengan selera risiko telah dihargai karena mengadakan Eventide Healthcare &Life Sciences, yang berinvestasi terutama di perusahaan bioteknologi kecil dan menengah, yang prospeknya biasanya bergantung pada persetujuan peraturan untuk obat-obatan yang masih dalam pengembangan.

TABEL:Lihat Dana Sektor Berkinerja Terbaik

Dana alternatif

Panjang dan pendeknya.

Dana alternatif mencari pengembalian yang zig ketika pasar saham dan obligasi zag. Strategi sangat luas, tetapi hampir semua yang berkinerja terbaik dalam kategori ini adalah dana “long-short”, yang manajernya membeli saham yang mereka sukai dan menggunakan derivatif untuk bertaruh melawan saham yang mereka perkirakan akan turun. AMG FQ Long-Short Equity menggunakan model kuantitatif subadviser First Quadrant untuk menilai daya tarik relatif saham. Posisi panjang dana tersebut mengandung bagian saham kecil dan menengah yang lebih besar daripada pesaing biasa. Boston Partners Long/Short Equity membeli perusahaan-perusahaan yang dipandang oleh para manajer sebagai undervalued sementara mempersingkat nama-nama yang terlalu mahal. Dana tersebut baru-baru ini bullish di Citigroup dan bearish di Netflix. Schwab Hedged Equity menggunakan sistem peringkat saham in-house Schwab untuk melakukan panggilan pada saham. Dana tersebut panjang di Microsoft dan kekurangan pengecer furnitur Wayfair.

TABEL:Lihat Reksa Dana Alternatif Berkinerja Terbaik

Data dikumpulkan oleh Ryan Ermey