ABC Kelas Saham Reksa Dana

Dalam investasi reksa dana, pepatah lama bahwa biaya tinggi menunjukkan kualitas tidak bisa jauh dari kebenaran. Tidak ada bukti bahwa membayar biaya yang lebih tinggi menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi. Jika ada, manajer reksa dana dari dana berbiaya tinggi mungkin mengambil lebih banyak risiko dalam upaya untuk menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi. Jika langkah berisiko manajer tidak berhasil, Anda telah membayar lebih banyak uang dalam biaya dan mengambil kerugian modal.

Untuk menghindari membayar biaya tinggi hanya untuk menderita kerugian, Penting untuk mempertimbangkan kelas reksa dana saham mana yang cocok untuk Anda. Kelas saham membantu menentukan jenis biaya yang akan Anda bayarkan saat berinvestasi di reksa dana. Di sini kami memberikan ikhtisar tentang kelas-kelas yang berbeda ini.

ABC Kelas Reksa Dana

PENGAMBILAN KUNCI

• Saham Kelas A membebankan biaya dimuka dan memiliki rasio biaya yang lebih rendah, jadi mereka lebih baik untuk investor jangka panjang.
• Saham Kelas A juga mengurangi biaya dimuka untuk investasi yang lebih besar, jadi mereka adalah pilihan yang lebih baik bagi investor kaya.
• Saham Kelas B membebankan biaya keluar yang tinggi dan memiliki rasio pengeluaran yang lebih tinggi, tapi mereka mengkonversi ke A-saham jika diadakan selama beberapa tahun.
• Saham Kelas C memiliki rasio biaya yang lebih tinggi daripada saham A dan biaya keluar yang kecil, yang biasanya melambai setelah satu tahun.
• Saham Kelas C populer di kalangan investor ritel, dan mereka yang terbaik untuk investor jangka pendek.

Apa Itu Kelas Reksa Dana?

Sementara kelas saham menunjukkan jumlah hak suara per saham, kelas reksa dana menunjukkan jenis dan jumlah biaya yang dikenakan untuk saham dalam reksa dana.

Perusahaan reksa dana dapat memiliki tujuh atau lebih kelas saham untuk dana tertentu. Namun, ada tiga jenis utama kelas reksa dana:A, B, dan C. Mereka juga dikenal sebagai A-shares, B-saham, dan C-share. Masing-masing kelas tersebut memiliki berbagai kelebihan dan kekurangan. Mari kita periksa masing-masing secara bergantian.

Saham Kelas A

A-shares membebankan biaya penjualan dimuka, atau beban ujung depan, yang diambil dari investasi awal Anda.

kelebihan

• Biaya 12b-1 yang lebih rendah:Saham Kelas A cenderung memiliki biaya 12b-1 yang lebih rendah, yang merupakan biaya pemasaran dan distribusi yang termasuk dalam rasio biaya dana. Jika Anda berencana untuk memegang saham ini selama beberapa tahun, maka beban front-end mungkin bermanfaat dalam jangka panjang.
• Breakpoints:Ini memberikan diskon dari tarif beban front-end reguler setiap kali investasi Anda mencapai jumlah tertentu dalam satu rangkaian. Jika breakpoint pertama adalah $25, 000, Anda dapat menginvestasikan jumlah itu pada awalnya untuk menerima diskon pertama. Breakpoint jelas menguntungkan mereka yang memiliki lebih banyak uang untuk diinvestasikan.
• Hak Akumulasi:Ini memungkinkan Anda untuk menerima diskon pada beban front-end jika Anda mencapai breakpoint pertama dengan angsuran kedua. Misalkan breakpoint pertama adalah $25, 000, tetapi investasi awal Anda adalah $10, 000. Jika Anda menginvestasikan $15 lagi, 000 untuk mencapai breakpoint pada angsuran kedua, Anda akan menerima potongan biaya front-load. Itu berguna saat menabung untuk masa pensiun karena orang dewasa usia kerja sering kali dapat berinvestasi lebih banyak setiap tahun.
• Letter of Intent:Beberapa perusahaan juga menawarkan diskon beban front-end di muka kepada individu yang awalnya menyatakan niat untuk berinvestasi lebih banyak. Mereka harus menunjukkan niat untuk menginvestasikan jumlah selama breakpoint tertentu pada titik waktu tertentu.

Kontra

• Investasi Awal Tinggi:Investor yang tidak memiliki dana untuk mencapai breakpoint sebelum batas waktu yang ditunjukkan oleh letter of intent harus membayar biaya front-end reguler.
• Cakrawala Waktu Panjang:Dana ini tidak optimal bagi investor dengan jangka waktu pendek. Misalkan investasi awal Anda adalah $4, 750 setelah $250 dalam biaya front-load, dan investasi Anda meningkat sebesar 3% selama setahun. Jika Anda menjual pada akhir tahun, Anda akan benar-benar kehilangan uang:($4, 750 x 1,03) - $5000 =- $107,50, atau rugi 2,15%.

Saham Kelas B

B-saham diklasifikasikan berdasarkan biaya penjualan tangguhan back-end atau kontinjensinya. Biaya ini dibayarkan ketika Anda menjual saham dalam periode tahun tertentu setelah pembelian awal. Saham ini biasanya bagus untuk investor dengan sedikit uang investasi dan jangka waktu investasi yang panjang.

kelebihan

• Tanpa Biaya Front-End:Seluruh kontribusi investasi awal Anda mendapat manfaat dari keuntungan modal dan pendapatan bunga. Itu adalah manfaat besar bagi investor baru yang menabung untuk masa pensiun karena pengembalian majemuk. Pertimbangkan dana saham yang menghasilkan 10% per tahun selama tiga puluh tahun. Kemudian, investasi awal akan bernilai lebih dari 17 kali lipat pada akhirnya. Beberapa ratus dolar disimpan dalam biaya front-end berarti beberapa ribu dolar di masa pensiun.
• Biaya Penjualan Ditangguhkan:Semakin lama Anda memegang saham, semakin rendah biaya penjualan yang ditangguhkan. Itu adalah manfaat lain bagi investor dengan cakrawala waktu yang lama.
• Konversi ke Kelas A:Saham Kelas B secara otomatis dikonversi ke saham Kelas A setelah periode kepemilikan tertentu. Konversi ini menguntungkan karena saham Kelas A memiliki rasio biaya tahunan yang lebih rendah daripada saham Kelas B (lihat di bawah).

Kontra

• Diperlukan Cakrawala Waktu Panjang:Jika Anda menarik dana dalam jangka waktu tertentu, maka Anda dikenakan biaya penjualan back-end atau ditangguhkan. Seseorang biasanya harus tetap berada dalam dana lima sampai delapan tahun untuk menghindari biaya keluar.
• Tanpa Breakpoint:Saham Kelas B tidak memberikan breakpoint pada biaya penjualan yang ditangguhkan. Terlepas dari berapa banyak Anda berinvestasi, tidak ada diskon untuk biaya ini. Itu bisa menjadi kelemahan signifikan bagi investor kaya.
• Rasio Biaya Lebih Tinggi:Saham Kelas B membebankan rasio biaya yang lebih tinggi daripada saham Kelas A dan C sampai saham memenuhi syarat untuk dikonversi ke Kelas A.

Saham Kelas C

Saham Kelas C adalah jenis dana level-load, yang membebankan biaya tahunan. Kelas ini bekerja dengan baik untuk individu yang akan menukarkan saham dalam jangka pendek.

kelebihan

• Tanpa Biaya Front-End:Seluruh kontribusi investasi awal Anda menghasilkan pendapatan bunga.
• Beban Back-End Kecil:Beban back-end biasanya hanya 1%.
• Peluang untuk Menghindari Beban Back-End:Beban back-end biasanya dihilangkan setelah saham ditahan selama satu tahun.

Kontra

• Beban Back-End:Beban back-end—walaupun kecil—biasanya dibebankan jika dana ditarik dalam tahun pertama.
• Rasio Biaya Lebih Tinggi:Meskipun rasio biaya saham Kelas C lebih rendah daripada saham Kelas B, masih lebih tinggi dari saham Kelas A.
• Tidak Ada Konversi:Tidak seperti saham Kelas B, Saham Kelas C tidak dapat dikonversi menjadi saham Kelas A. Itu menghilangkan peluang untuk rasio biaya yang lebih rendah. Jika Anda memiliki cakrawala waktu yang lama, Saham Kelas C tidak optimal untuk Anda karena biaya manajemen yang lebih tinggi berlanjut tanpa batas. Sayangnya, pengembalian investasi Anda akan berkurang semakin lama Anda tetap berinvestasi karena biaya akan bertambah seiring waktu.
• Tanpa Diskon:Saham Kelas C tidak menawarkan diskon untuk pengeluaran saat akun mencapai level tertentu.

Kelas Menengah yang Menghilang

Meskipun kami telah melihat ketiga kelas, reksa dana kelas menengah—saham B—telah menghilang dari industri reksa dana. Ada beberapa alasan untuk ini, tetapi yang paling utama di antara mereka adalah fokus regulasi pada biaya. Biaya 12b-1 telah diserang, bertindak sebagai sumber tuntutan hukum pemegang saham terhadap perusahaan dana karena dugaan penyalahgunaan. Banyak dana yang menurunkan biaya ini dan menyusutkan penawaran kelas untuk bersaing dengan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). ETF sendiri memberikan tekanan pada saham Kelas B dengan memberikan alternatif biaya rendah bagi investor dengan modal investasi terbatas. Pendeknya, Saham kelas B masih ada, tetapi mereka adalah jenis yang sekarat.

Menerapkan Pro dan Kontra

Mari kita lihat bagaimana karakteristik dan pro dan kontra yang dijelaskan di atas bekerja di kelas saham berikut dari Dana Obligasi Perusahaan ABC hipotetis.

Dana Obligasi Perusahaan ABC, Perbandingan A Versus C