Apa Pengembalian Tahunan yang Baik untuk Reksa Dana?

Apakah pengembalian tahunan reksa dana itu baik adalah penilaian relatif berdasarkan tujuan investasi investor individu dan kondisi ekonomi dan pasar secara keseluruhan. Lebih-lebih lagi, reksa dana dimaksudkan untuk dievaluasi berdasarkan tolok ukur seperti indeks luas atau ukuran nilai lainnya - jadi jika S&P 500 turun 3% dalam setahun dan reksa dana berkapitalisasi besar hanya turun 2,5%, itu dapat dianggap sebagai pengembalian yang "baik", relatif berbicara. Di Sini, kami membongkar bagaimana mengevaluasi pengembalian reksa dana baik secara tahunan maupun tahunan.

Takeaways Kunci

• Investor sering ingin tahu apakah mereka mendapatkan pengembalian reksa dana yang baik atau tidak.
• Pengembalian reksa dana dapat diukur baik secara tahunan selama satu tahun, atau disetahunkan di mana beberapa tahun pengembalian dipertimbangkan.
• Pengembalian dana harus selalu dinilai berdasarkan tolok ukur dan strategi investasi yang ditetapkan. Dana topi kecil, karena itu, tidak boleh dievaluasi vs. S&P 500 yang merupakan indeks berkapitalisasi besar.

Pengembalian Reksa Dana

Kebanyakan reksa dana ditujukan untuk investor jangka panjang dan mencari relatif lancar, pertumbuhan yang konsisten dengan volatilitas kurang dari pasar secara keseluruhan. Secara historis, reksa dana cenderung berkinerja buruk dibandingkan dengan rata-rata pasar selama pasar bull, tetapi mereka mengungguli rata-rata pasar selama pasar beruang. Investor jangka panjang biasanya memiliki toleransi risiko yang lebih rendah dan biasanya lebih peduli dengan meminimalkan risiko dalam investasi reksa dana mereka daripada memaksimalkan keuntungan.

Untuk reksa dana, pengembalian "baik" sebagian besar ditentukan oleh harapan investor individu dan tingkat pengembalian yang diinginkan. Sebagian besar investor cenderung puas dengan pengembalian yang secara kasar mencerminkan pengembalian rata-rata pasar secara keseluruhan, dan jumlah yang memenuhi atau melebihi tujuan itu akan merupakan pengembalian tahunan yang baik. Namun, investor yang mencari pengembalian yang lebih tinggi akan kecewa dengan tingkat pengembalian investasi tersebut.

Kondisi ekonomi dan kinerja pasar juga menjadi pertimbangan penting dalam menentukan tingkat pengembalian investasi yang baik. Sebagai contoh, jika pasar beruang parah sepanjang tahun dengan saham turun rata-rata 10 hingga 15%, investor dana yang menyadari keuntungan 3% untuk tahun ini mungkin menganggap itu pengembalian yang sangat baik. Di bawah kondisi pasar yang berbeda dan lebih positif, investor akan tidak puas dengan tingkat pengembalian yang sama.

Untuk mendapatkan gambaran yang jelas tentang pengembalian reksa dana dari waktu ke waktu, investor harus memahami perbedaan antara pengembalian tahunan dan pengembalian tahunan. Pengembalian tahunan didefinisikan sebagai persentase perubahan dalam investasi selama periode satu tahun. Pengembalian tahunan adalah persentase perubahan dalam investasi yang diukur selama periode yang lebih pendek atau lebih lama dari satu tahun tetapi dinyatakan sebagai tingkat pengembalian tahunan.

Pengembalian Tahunan

Menghitung pengembalian tahunan perusahaan atau investasi lain memungkinkan investor untuk menganalisis kinerja selama tahun tertentu dari investasi tersebut. Penghitungan pengembalian tahunan lebih sering digunakan di kalangan investor karena penghitungannya relatif mudah dibandingkan dengan pengembalian tahunan. Untuk menghitung pengembalian tahunan, tentukan terlebih dahulu harga awal investasi pada awal periode holding dan harga investasi pada akhir periode satu tahun. Harga awal dikurangkan dari harga akhir untuk menentukan perubahan harga investasi dari waktu ke waktu.

Perubahan harga tersebut kemudian dibagi dengan harga awal investasi. Sebagai contoh, investasi dengan harga saham $50 pada tanggal 1 Januari yang meningkat menjadi $75 pada tanggal 31 Desember tahun yang sama memiliki perubahan harga $25. Jumlah itu dibagi dengan harga awal $50 menghasilkan 0,5, atau 50% meningkat untuk tahun ini. Meskipun pengembalian tahunan memberi investor perubahan total harga selama periode satu tahun, perhitungan tidak memperhitungkan volatilitas harga saham selama cakrawala waktu.

Pengembalian Tahunan

Sebaliknya, pengembalian tahunan digunakan dalam berbagai cara untuk mengevaluasi kinerja dari waktu ke waktu. Untuk menghitung tingkat pengembalian tahunan, tentukan terlebih dahulu pengembalian totalnya. Ini adalah perhitungan yang sama dengan pengembalian tahunan, yang berikut ini:

Total pengembalian = ( harga investasi akhir - harga investasi awal ) harga investasi awal \text{Total pengembalian} =\frac{\left(\text{harga investasi akhir} - \text{harga investasi awal}\kanan)}{\text{harga investasi awal}} Pengembalian total=harga investasi awal(harga investasi akhir−harga investasi awal)​

tetapi didasarkan pada periode kepemilikan investasi penuh terlepas dari apakah itu lebih pendek atau lebih lama dari satu tahun.

Dari sana, pengembalian total tahunan dapat ditentukan dengan memasukkan nilai-nilai yang sesuai ke dalam persamaan berikut:

pengembalian tahunan = ( 1 + T R ) 1 n - 1 di mana: T R = pengembalian total \begin{aligned} &\text{pengembalian tahunan} =\left(1 + TR \right )^\frac{1}{N} - 1 \\ &\textbf{where:}\\ &TR=\text{the total pengembalian}\\ &N=\text{jumlah tahun} \end{selaras} ​pengembalian tahunan=(1+TR)N1​−1di mana:TR=pengembalian total​

Variabel N mewakili jumlah periode yang diukur, dan eksponen 1 mewakili unit satu tahun yang diukur. Sebagai contoh, sebuah perusahaan dengan harga awal $1, 000 dan harga akhir $2, 500 selama periode tujuh tahun akan memiliki pengembalian total 150 persen (2, 500 - 1, 000 / 1, 000). Pengembalian tahunan setara dengan 14%, dengan 7 menggantikan variabel N:

( 1 + 1 . 5 ) 1 7 - 1 = 0 . 1 4 \left(1 + 1.5 \right )^\frac{1}{7} - 1 =0.14 (1+1,5)71​−1=0,14

Garis bawah

Sebelum berinvestasi di reksa dana, investor harus memahami tujuan individu mereka untuk investasi selama cakrawala waktu yang ditentukan. Jika investor mengetahui pengembalian yang diharapkan, mereka dapat mengukur kinerja reksa dana selama periode waktu tertentu dan menentukan apakah kinerja investasi memenuhi tujuannya atau tidak.