Kepercayaan Modal Ventura (VCT)

Apa itu Kepercayaan Modal Ventura (VCT)?

Sebuah perwalian modal ventura (VCT) adalah perusahaan publik, dana tertutup ditemukan di Inggris. dirancang sebagai cara bagi investor individu untuk mendapatkan akses ke investasi modal ventura melalui pasar modal. Perwalian modal ventura beroperasi dengan mencari investasi modal ventura potensial di perusahaan kecil yang tidak terdaftar untuk menghasilkan lebih tinggi dari rata-rata, pengembalian yang disesuaikan dengan risiko bagi investornya. Banyak perwalian modal ventura terdaftar di London Stock Exchange (LSE), yang berinvestasi di perusahaan yang bahkan mungkin tidak terdaftar di bursa itu sendiri.

Takeaways Kunci

• Sebuah perwalian modal ventura (VCT) adalah perusahaan publik, dana tertutup di Inggris yang memungkinkan investor individu untuk mendapatkan akses ke investasi modal ventura melalui pasar modal.
• VCT mendorong pertumbuhan usaha kecil, memberikan potensi pengembalian tinggi melalui perusahaan swasta dengan pertumbuhan tinggi, dan memiliki beberapa keuntungan pajak juga.
• Ada beberapa jenis perwalian modal ventura, termasuk AIM, generalis, dan VCT spesialis, berdasarkan industri yang diinvestasikannya.

Pengertian Venture Capital Trust (VCT)

Perwalian modal ventura adalah kendaraan populer bagi investor yang ingin berinvestasi dalam portofolio investasi modal ventura yang terdiversifikasi. Portofolio ini memberi investor akses ke investasi pasar swasta dan memberi mereka saham minoritas di startup, demikian juga. Manajer investasi berfokus pada investasi modal ventura untuk pendapatan dan keuntungan modal, yang dikembalikan kepada pemegang saham dalam bentuk seperti hasil dividen.

Perwalian modal ventura terutama ditemukan di Inggris di mana mereka pertama kali diperkenalkan pada tahun 1995 untuk mendukung pertumbuhan bisnis kecil di Inggris. Mereka sebanding dengan perusahaan pengembangan bisnis di AS karena tidak ada bursa saham langsung yang setara dengan VCT di Amerika Serikat. Saham perwalian modal ventura Inggris secara unik terstruktur untuk menawarkan efisiensi pajak. Saham dapat dibeli langsung dari manajer dana dalam penawaran baru atau secara aktif diperdagangkan di pasar sekunder dengan banyak listing di London Stock Exchange. Saham-saham ini menawarkan potensi pengembalian yang tinggi melalui investasi di perusahaan swasta dengan pertumbuhan tinggi. Mereka juga menawarkan keuntungan pajak, sering membebaskan investor dari banyak implikasi pajak seputar dividen dan keuntungan modal, atau menawarkan tarif pajak yang lebih rendah.

Perwalian modal ventura dibatasi oleh beberapa peraturan yang mengatur persentase alokasi dana. Peraturan mensyaratkan bahwa 70% dari investasi harus dialokasikan untuk investasi yang memenuhi syarat dalam waktu tiga tahun. Selain itu, 30% dana dapat dialokasikan untuk surat berharga pemerintah, emas, atau saham unggulan. Perwalian juga dibatasi hingga 15% dalam satu kepemilikan dan mereka dapat menginvestasikan tidak lebih dari £ 1 juta per perusahaan per tahun pajak.

Jenis Perwalian Modal Ventura

Dalam dunia VCT, ada banyak jenis VCT yang berinvestasi di berbagai jenis perusahaan di berbagai industri, dan untuk jangka waktu tertentu. VCT yang didirikan untuk berinvestasi tanpa batas disebut sebagai VCT evergreen, sedangkan perwalian modal ventura jangka pendek tertentu yang disebut VCT masa pakai terbatas hanya dirancang untuk menghasilkan pendapatan selama beberapa tahun.

Tambahan, VCT generalis adalah perwalian yang cenderung terdiversifikasi di berbagai sektor dan industri. Dalam kontrak, VCT spesialis fokus pada satu sektor pada satu waktu. Investor yang memiliki minat atau latar belakang tertentu di bidang teknologi, Misalnya, dapat memilih untuk melakukan lindung nilai atas taruhan mereka pada VCT spesialis yang berfokus pada teknologi. Jenis terakhir dari VCT disebut kepercayaan kapitalis ventura AIM. Ini berfokus pada perusahaan yang sudah terbuka atau hampir menjadi publik di Pasar Investasi Alternatif (AIM) LSE.

Contoh Dunia Nyata dari Perwalian Modal Ventura

Hargreaves Lansdown adalah salah satu broker-dealer paling aktif yang mendukung distribusi perwalian modal ventura. Perusahaan mengiklankan dan menawarkan saham kepercayaan baru dari manajer terkemuka di seluruh industri. Octopus Titan VCT memberikan satu contoh penawaran perwalian modal ventura. Octopus mengelola lebih dari £825 juta di VCT. Ini berinvestasi di lebih dari 75 perusahaan tahap awal dengan karakteristik pertumbuhan tinggi. Di tahun 2019, VCT melaporkan pengembalian total 3,3%. Beberapa perusahaan portofolio saat ini termasuk myTomorrows, Elvi, dan Pelarian Rahasia, sementara di masa lalu dana tersebut telah mendukung "beberapa pengusaha paling sukses di Inggris, termasuk pendiri Zoopla Property Group dan graze.com."