Dana Pelacak

Apa itu Dana Pelacak?

Dana pelacak adalah dana indeks yang melacak indeks pasar yang luas atau segmennya. Dana pelacak juga dikenal sebagai dana indeks, dirancang untuk menawarkan eksposur investor ke seluruh indeks dengan biaya rendah. Dana ini berusaha untuk mereplikasi kepemilikan dan kinerja indeks yang ditunjuk, dibangun sebagai ETF atau investasi alternatif untuk memenuhi tujuan pelacakan dana.

Takeaways Kunci

• Dana pelacak adalah investasi gabungan yang digunakan untuk melacak indeks pasar yang luas atau segmen dari satu; mereka juga dikenal sebagai dana indeks.
• Pengelolaan dana indeks didorong oleh fungsi pelacakan, dan dana pelacak berusaha meniru kinerja indeks pasar.
• Dana pelacak yang dikelola secara pasif dapat mencakup indeks khusus untuk sektor pasar, segmen, dan tema.
• Hari ini, inovasi pasar telah menghasilkan potensi dana pelacak khusus yang menyediakan investasi yang lebih bertarget.
• Dana pelacakan yang disesuaikan adalah biaya yang relatif rendah bagi investor dan menjaga pengeluaran keseluruhan lebih rendah menggunakan strategi replikasi indeks.

Bagaimana Dana Pelacak Bekerja

Istilah "dana pelacak" telah berkembang dari fungsi pelacakan yang mendorong pengelolaan dana indeks. Dana pelacak berusaha meniru kinerja indeks pasar. Inovasi pasar telah secara signifikan memperluas jumlah dana pelacak yang tersedia di pasar yang dapat diinvestasikan.

Berinvestasi dalam dana indeks adalah bentuk investasi pasif. Mulanya, dana indeks diperkenalkan untuk memberikan investor sarana investasi berbiaya rendah yang memungkinkan eksposur ke banyak sekuritas yang termasuk dalam indeks pasar. Keuntungan utama dari strategi semacam itu adalah rasio biaya yang lebih rendah pada dana indeks.

Indeks populer untuk eksposur pasar AS termasuk S&P 500, Rata-Rata Industri Dow Jones, dan Nasdaq Composite. Investor sering memilih dana pelacak tradisional karena mayoritas manajer dana investasi gagal mengalahkan indeks pasar yang luas secara konsisten.

Mayoritas dana pelacak adalah unit pendapatan atau akumulasi. Pendapatan dibayarkan kepada pemegang dana sebagai uang tunai, di bekas, dan yang terakhir, pendapatan disimpan dalam dana untuk reinvestasi.

Pertimbangan Khusus

Karena pasar telah berkembang dari waktu ke waktu, perusahaan investasi telah berusaha untuk memenuhi tuntutan yang komprehensif dengan mengembangkan dana dan indeks baru dan inovatif untuk memuaskan investor. Akibatnya, banyak perusahaan investasi sekarang bekerja dengan penyedia indeks khusus atau membuat indeks khusus mereka sendiri untuk digunakan dalam dana yang dikelola secara pasif. Dengan evolusi pasar ini, dana pelacak sekarang mencakup definisi yang jauh lebih luas.

Dana pelacak yang dikelola secara pasif sekarang mencakup indeks yang disesuaikan untuk segmen pasar, sektor, dan tema. Strategi dana pelacak juga telah berkembang melampaui strategi pertumbuhan dan indeks nilai tradisional untuk memasukkan indeks yang disaring untuk berbagai karakteristik dan fundamental.

Dana pelacak yang disesuaikan masih mencari untuk melacak indeks pasar yang telah ditentukan tetapi mereka menyediakan investasi yang jauh lebih bertarget. Menawarkan biaya yang relatif rendah bagi investor, mereka dapat menjaga pengeluaran dana secara keseluruhan lebih rendah dengan terus menggunakan strategi replikasi indeks sambil mendapatkan banyak manfaat dari pengelolaan dana aktif melalui indeks yang disaring.

Dana ini hanya perlu melakukan transaksi dana yang signifikan ketika indeks yang disesuaikan disusun kembali yang biasanya setahun sekali. Dana pelacak yang disesuaikan menawarkan investor pilihan yang lebih luas sambil juga mengurangi banyak tantangan signifikan bagi pengelola dana dalam mengalahkan pasar.

Contoh Dana Pelacak

Investor akan menemukan dana pelacak tersedia untuk hampir setiap indeks pasar di dunia. Salah satu dana pelacak paling populer adalah SPDR S&P 500 ETF (SPY). Dana tersebut memiliki aset yang dikelola sebesar $364 miliar per 15 Juni. 2021. Ini memiliki rasio biaya 0,0945%. Pengembalian tahun-ke-tanggal untuk SPY hingga 31 Mei, 2021, adalah 12,55%, sangat cocok dengan total pengembalian S&P 500.

Kalau tidak, banyak perusahaan mengembangkan indeks mereka sendiri dengan kriteria tertentu untuk dana pelacak. Fidelity Quality Factor ETF (FQAL) adalah contohnya. Dana tersebut melacak indeks khusus yang dibuat oleh Fidelity yang disebut Fidelity U.S. Quality Factor Index.

Fidelity Quality Factor ETF berupaya untuk mereplikasi kepemilikan dan kinerja Fidelity U.S. Quality Factor Index. Indeks menggunakan metodologi penyaringan untuk mengidentifikasi saham-saham berkapitalisasi besar dan menengah yang berkualitas tinggi.

Investor mendapatkan eksposur ke saham-saham berkapitalisasi besar dan menengah AS yang berkualitas tinggi sementara dana tersebut membutuhkan biaya yang lebih rendah karena konstruksi replikasi indeksnya. Per 31 Mei, 2021, ETF Faktor Kualitas Fidelitas, kembali 34,2% selama dua belas bulan terakhir. Sementara itu, dana tersebut berkinerja buruk di alam semesta besar dan menengah AS yang diwakili oleh Russell 1000, yang memiliki pengembalian satu tahun sebesar 42,52% (per 31 Mei, 2021).