Dana Pertumbuhan Dan Pendapatan

Apa itu Dana Pertumbuhan dan Pendapatan?

Dana pertumbuhan dan pendapatan adalah kelas reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang memiliki strategi ganda baik apresiasi modal (pertumbuhan) dan pendapatan saat ini yang dihasilkan melalui dividen atau pembayaran bunga. Dana pertumbuhan dan pendapatan hanya dapat diinvestasikan dalam ekuitas atau dalam kombinasi saham, obligasi, perwalian investasi real estat (REIT) dan sekuritas lainnya.

Dana pertumbuhan dan pendapatan adalah jenis dana campuran, yang berinvestasi dalam pertumbuhan dan nilai saham.

Takeaways Kunci

• Dana pertumbuhan dan pendapatan adalah reksa dana atau strategi ETF yang mencari pengembalian total bagi investor termasuk keuntungan modal dan pendapatan saat ini.
• Tujuan dari dana pertumbuhan dan pendapatan adalah untuk menciptakan portofolio terdiversifikasi yang memanfaatkan potensi keuntungan modal dari segmen pertumbuhan dan pendapatan dividen dan stabilitas segmen nilai.
• Karena dana ini datang dalam banyak konfigurasi, investor harus meneliti setiap strategi dana potensial dan menggunakan kotak gaya untuk kategorisasi yang lebih mudah.

Memahami Dana Pertumbuhan Dan Pendapatan

Dana pertumbuhan dan pendapatan populer di kalangan investor dengan selera risiko yang moderat (tetapi tidak berlebihan) – "investor seimbang" yang selalu populer. Meskipun pengembalian biasanya akan tertinggal dari dana pertumbuhan murni, terkadang saham dengan imbal hasil tinggi menjadi favorit di pasar saham, mendorong pertumbuhan dan pendapatan dana untuk kinerja yang unggul. Stabilitas dana ini tampak paling menarik ketika ekonomi secara luas terlihat melemah.

Pertumbuhan dan Cakrawala Waktu

Investor dalam portofolio pertumbuhan dan pendapatan menyukai stabilitas tanpa mengabaikan pengembalian yang melebihi inflasi. Tergantung pada toleransi risiko, tujuan investasi yang seimbang diadopsi oleh individu yang menghindari volatilitas sepenuhnya atau mengurangi tujuan pertumbuhan sebagai pendekatan pensiun. Dalam merencanakan strategi investasi, usia investor sangat penting dalam menentukan alokasi aset dan toleransi risiko. Seorang investor berusia 25 tahun yang awalnya memasuki dunia kerja memiliki cakrawala waktu yang lebih lama daripada seorang pensiunan berusia 70 tahun. Penasihat investasi menyarankan bahwa tanpa memandang usia, eksposur ke ekuitas adalah penting untuk portofolio apapun.

Namun, persentase eksposur ekuitas bergeser seiring dengan semakin pendeknya cakrawala waktu. Aturan praktis di kalangan profesional keuangan menyatakan bahwa alokasi pertumbuhan menurun seiring bertambahnya usia investor. Jika seseorang mengurangi usia mereka dari 100, sisanya mewakili persentase saham yang harus mereka pegang, dengan saldo dalam obligasi dan uang tunai yang kurang stabil.

Investor dapat memilih dari berbagai dana yang memenuhi tujuan berimbang. Portofolio seperti John Hancock Balanced Fund ("SVBAX") menunjukkan volatilitas rendah dengan pengembalian tahunan rata-rata 5,49% selama 10 tahun hingga 31 Desember, 2018, kurang dari Indeks S&P 500, yang mengembalikan 8,5% selama jangka waktu yang sama.

Kebutuhan Penghasilan dan Pensiun

Tujuan investasi seorang pensiunan meliputi kebutuhan pendapatan, skenario di mana pendapatan digantikan oleh tabungan pribadi dan pendapatan dividen dan bunga. Penasihat keuangan merekomendasikan agar pensiunan mengganti 75% dari upah kerja dengan sekuritas yang menghasilkan pendapatan seperti obligasi dan ekuitas pembayaran dividen dengan kapitalisasi besar.

Dana perimbangan memiliki alokasi yang cukup besar dari obligasi korporasi dan pemerintah yang menawarkan pembayaran bunga setengah tahunan sambil berusaha mempertahankan modal. Sifat obligasi US Treasury dan investment grade yang tidak terlalu bergejolak berpasangan dengan potensi pertumbuhan saham, memberikan pendapatan dan tingkat apresiasi potensial untuk memerangi kenaikan harga barang dan jasa yang memastikan bahwa seseorang tidak hidup lebih lama dari tabungan pensiunnya. Dana pertumbuhan dan pendapatan memenuhi kedua tujuan dalam satu keamanan.

Contoh Dana Pertumbuhan dan Pendapatan

Dodge and Cox Balanced Fund ("DODBX") mencatat pengembalian rata-rata lima tahun tahunan sebesar 16,3% dan hasil 12 bulan tertinggal 1,94% pada 31 Desember, 2018, ukuran yang melebihi pertumbuhan 15,79% S&P 500. Namun, imbal hasil turun di bawah imbal hasil pada Treasury 10-tahun, yang mengakhiri tahun sekitar 2,409%. Dengan demikian, pertumbuhan dan dana pendapatan memenuhi tujuan investasi ganda di bawah satu atap dalam keadaan tertentu, seperti ketika suku bunga rendah.

Meskipun mereka memiliki tujuan pertumbuhan dan pendapatan yang sama, investor harus menyadari bahwa, seperti reksa dana lainnya, setiap reksa dana akan memiliki bias dalam strategi investasinya. Contohnya, Dodge &Cox Balanced Fund condong ke nilai saham, mencari sekuritas yang tampaknya undervalued oleh pasar. Dana lain mungkin menyoroti sisi pertumbuhan atau pendapatan dari persamaan, atau memiliki eksposur yang lebih tinggi terhadap obligasi. Juga, meskipun dana ini dianggap sebagai kategori volatilitas rendah, beberapa memiliki lebih dari yang lain. Sebagai contoh, Saham Investor Dana Pertumbuhan dan Pendapatan Vanguard ("VQNPX") mencantumkan risiko utama sebagai volatilitas karena eksposur penuhnya ke pasar saham.