Apa perbedaan antara dana campuran dan dana campuran?

Karena "campuran" dan "seimbang" menggambarkan campuran aset tertentu dari reksa dana, menentukan perbedaan yang tepat antara keduanya bisa jadi sulit.

dana campuran, yang hanya berisi saham dan tidak ada sekuritas pendapatan tetap, adalah jenis dana ekuitas yang memiliki campuran saham pertumbuhan dan saham nilai. Tujuan dana ini adalah untuk menghargai nilai melalui keuntungan modal yang dicapai melalui hal-hal berikut:

1) Apresiasi harga saham di masa depan atas nilai saham - Manajer portofolio menganggap jenis saham ini undervalued dan mengharapkan apresiasi harga saham di masa depan begitu pasar menyadari nilai sebenarnya dari saham ini. (Untuk melihat lebih dekat pada investasi nilai, lihat tutorial ini.)

2) Apresiasi harga saham pertumbuhan saham - Manajer portofolio percaya saham ini memiliki potensi besar untuk pertumbuhan pendapatan yang cepat. (Untuk melihat gaya strategi pengambilan saham ini, lihat tutorial ini.)

Dana campuran juga dapat dikategorikan lebih lanjut sesuai dengan spesialisasinya di kecil, saham berkapitalisasi menengah atau besar. Ada risiko yang lebih tinggi terkait dengan dana campuran karena investasi utama mereka adalah di pasar saham.

Dana perimbangan adalah jenis dana alokasi aset yang berisi campuran instrumen pendapatan tetap dan ekuitas. Campuran aset biasanya dibatasi untuk proporsi tetap. Sebagai contoh, dana bisa memiliki campuran aset yang terdiri dari 40% ekuitas, 50% obligasi, dan 10% instrumen pasar uang. Tujuan dana perimbangan adalah untuk mencapai pertumbuhan nilai dan pendapatan yang konsisten.

Tergantung pada jenis manajemen portofolio, dana perimbangan akan diseimbangkan kembali setiap tahun untuk mengembalikan proporsi ke keadaan semula atau direstrukturisasi untuk mendukung kondisi pasar. Untuk informasi lebih lanjut tentang menyeimbangkan kembali portofolio, lihat artikel "Menjaga Ekuilibrium Reksa Dana Anda".

Karena pasar obligasi dan ekuitas tidak bergerak bersama, dana seimbang menggunakan diversifikasi untuk memungkinkan individu untuk berpartisipasi dalam keuntungan pasar tanpa risiko substansial yang terlibat dengan dana ekuitas murni. Jika pasar saham sedang lesu, kemungkinannya adalah pasar obligasi akan tetap relatif stabil atau mempertahankan tren naik. Dengan demikian, jika porsi ekuitas dana perimbangan investor berkinerja buruk, bagian pendapatan tetap akan terus berkinerja baik atau mempertahankan nilainya. Dana perimbangan, karena itu, tidak kehilangan nilai sebanyak dana campuran ketika pasar ekuitas berkinerja buruk. Untuk informasi lebih lanjut tentang berbagai jenis dana, lihat tutorial ini.

Wawasan Penasehat

Donald P. Gould
Manajemen Aset emas, Claremont, CA

"Blend" umumnya mengacu pada kombinasi investasi yang berbeda dalam kelas aset yang sama. Sebagai contoh, reksa dana semua saham, seperti dana indeks S&P 500 dapat dianggap sebagai dana "campuran besar" karena memiliki campuran pertumbuhan kapitalisasi besar dan nilai saham.

"Seimbang" umumnya mengacu pada kombinasi kelas aset yang berbeda dalam satu dana. Contoh tipikal adalah reksa dana yang memiliki 60% saham dan 40% obligasi. Meskipun tidak ada persentase alokasi khusus di mana dana berhenti menjadi "seimbang, " jarang melihat lebih dari 75% kepemilikan yang dikhususkan untuk satu kelas aset dalam dana berimbang.

Singkatnya:Dana campuran terdiri dari beberapa jenis sekuritas dari satu kelas aset. Dana perimbangan terdiri dari beberapa kelas aset.