Dana Obligasi Ultra Pendek

Apa itu Dana Obligasi Ultra-Pendek?

Dana obligasi ultra-pendek adalah dana obligasi yang hanya berinvestasi pada instrumen pendapatan tetap dengan jangka waktu yang sangat pendek. Dana obligasi ultra-pendek akan diinvestasikan pada instrumen dengan jangka waktu kurang dari satu tahun. Karena fokus mereka pada obligasi dengan jangka waktu yang sangat singkat, portofolio ini menawarkan sensitivitas suku bunga minimal dan oleh karena itu risiko yang lebih rendah dan potensi pengembalian total. Strategi ini, Namun, cenderung menawarkan hasil yang lebih tinggi daripada instrumen pasar uang dengan fluktuasi harga yang lebih sedikit daripada dana jangka pendek biasa.

Perhatikan bahwa dana obligasi jangka pendek seperti ini tidak boleh disamakan dengan dana obligasi beruang atau ETF yang menjual obligasi pendek dengan basis leverage.

Takeaways Kunci

• Dana ultra-pendek memegang sekuritas pendapatan tetap jangka pendek, jatuh tempo dalam waktu kurang dari satu tahun.
• Dana ini dapat memiliki lebih banyak kebebasan dan biasanya mengejar hasil yang lebih tinggi dengan berinvestasi pada sekuritas yang lebih berisiko daripada dana obligasi tradisional.
• Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) tidak menanggung atau menjamin dana obligasi ultra-pendek.
• Dalam lingkungan suku bunga tinggi, dana obligasi ultra-pendek dari jenis tertentu mungkin lebih rentan terhadap kerugian.

Memahami Dana Obligasi Ultra-Pendek

Dana obligasi ultra-pendek memberi investor perlindungan yang lebih signifikan terhadap risiko suku bunga daripada investasi obligasi jangka panjang. Karena dana ini memiliki jangka waktu yang sangat rendah, kenaikan tingkat bunga akan mempengaruhi nilainya kurang dari dana obligasi jangka menengah atau panjang.

Sementara strategi ini menawarkan lebih banyak perlindungan terhadap kenaikan suku bunga, mereka biasanya membawa lebih banyak risiko daripada kebanyakan instrumen pasar uang. Lebih jauh, sertifikat deposito (CD) mengikuti pedoman investasi yang diatur, tetapi dana obligasi ultra-pendek tidak memiliki peraturan lebih dari dana pendapatan tetap standar.

Dana Obligasi Ultra-Pendek vs. Investasi Berisiko Rendah Lainnya

Perbedaan antara dana obligasi ultra-pendek dan investasi pendapatan tetap lainnya dengan risiko yang relatif rendah – seperti dana pasar uang dan sertifikat deposito (CD) adalah penting.

Dana pasar uang, contohnya, hanya dapat berinvestasi dalam kualitas tinggi, investasi jangka pendek yang dikeluarkan oleh pemerintah AS, perusahaan AS, dan pemerintah negara bagian dan lokal. Sebaliknya, dana ultra-pendek memiliki lebih banyak kebebasan dan biasanya mengejar hasil yang lebih tinggi dengan berinvestasi pada sekuritas yang lebih berisiko. Juga, nilai aset bersih (NAB) dana obligasi ultra-pendek berfluktuasi. Sebaliknya, dana pasar uang mencoba untuk menjaga NAV stabil pada $1,00 per saham. Reksa dana pasar uang juga tunduk pada standar diversifikasi dan maturitas yang ketat. Namun, peraturan ini tidak berlaku untuk dana obligasi ultra-pendek.

Lebih-lebih lagi, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) tidak menanggung atau menjamin dana obligasi ultra-pendek. Setoran sertifikat, di samping itu, diasuransikan hingga $250, 000. FDIC mencakup CD, yang menjanjikan pengembalian pokok dan tingkat bunga tertentu karena bank atau lembaga barang bekas memegang simpanan. Juga, CD biasanya menawarkan tingkat bunga yang lebih baik pada dana yang disimpan daripada rekening tabungan biasa.

Reksa dana obligasi ultra-pendek yang memiliki sekuritas dengan rata-rata tanggal jatuh tempo yang lebih lama akan cenderung lebih berisiko daripada reksa dana dengan rata-rata tanggal jatuh tempo yang lebih pendek, semua faktor lain dianggap sama.

Kualitas Kredit Dana Obligasi Ultra Pendek

Investor harus meneliti jenis sekuritas di mana dana ultra-pendek berinvestasi karena penurunan peringkat kredit atau default sekuritas portofolio dapat terjadi yang dapat mengakibatkan kerugian. Karena obligasi jangka pendek jatuh tempo relatif cepat, Namun, risiko kredit kurang menjadi faktor untuk dana ultra-pendek dibandingkan dengan dana obligasi tradisional. Risiko ini semakin berkurang jika suatu dana pada prinsipnya diinvestasikan pada surat berharga pemerintah.

Namun, investor harus waspada terhadap dana obligasi ultra-pendek yang berinvestasi pada obligasi perusahaan dengan peringkat kredit yang lebih rendah, sekuritas derivatif, atau sekuritas beragun hipotek private-label dalam upaya untuk meningkatkan hasil. Jenis reksa dana tersebut cenderung memiliki tingkat risiko investasi yang lebih tinggi. Seperti biasa, bersikap skeptis terhadap investasi apa pun yang menjanjikan Anda potensi pengembalian yang lebih besar tanpa risiko tambahan. Investor dapat mempelajari lebih lanjut tentang dana obligasi ultra-pendek dengan membaca semua informasi dana yang tersedia, termasuk prospektusnya.

Dana Obligasi Sangat Pendek dan Suku Bunga Tinggi

Dalam lingkungan suku bunga tinggi, dana obligasi ultra-pendek dari jenis tertentu mungkin lebih rentan terhadap kerugian. Penting bagi calon investor untuk meneliti “durasi, ” yang mengukur seberapa sensitif portofolio dana terhadap fluktuasi suku bunga.

Setiap investasi yang menjanjikan potensi pengembalian yang lebih signifikan tanpa risiko tambahan harus menimbulkan skeptisisme. Investor dapat mempelajari lebih lanjut tentang dana obligasi ultra-pendek dengan membaca semua informasi dana yang tersedia, termasuk prospektus lengkapnya.

Contoh Reksa Dana Obligasi Ultra Pendek

Di bawah ini adalah daftar pendek dari beberapa dana obligasi ultra-pendek yang berkinerja lebih baik:

• SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
• iShares Floating Rate Bond ETF (FLOT)
• VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
• iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)
• SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Bth T-Bill ETF (BIL)