Bagaimana Bank Sentral Mengontrol Pasokan Uang

Jika ekonomi suatu negara adalah tubuh manusia, maka hatinya akan menjadi bank sentral. Dan seperti jantung bekerja untuk memompa darah pemberi kehidupan ke seluruh tubuh, bank sentral memompa uang ke dalam perekonomian agar tetap sehat dan tumbuh. Terkadang ekonomi membutuhkan lebih sedikit uang, dan terkadang mereka membutuhkan lebih banyak.

Metode yang digunakan bank sentral untuk mengontrol jumlah uang bervariasi tergantung pada situasi ekonomi dan kekuatan bank sentral. Di Amerika Serikat, bank sentral adalah Federal Reserve, sering disebut Fed. Bank sentral terkemuka lainnya termasuk Bank Sentral Eropa, Bank Nasional Swiss, Bank Inggris, Bank Rakyat Tiongkok, dan Bank Jepang.

Mari kita lihat beberapa cara umum yang dilakukan bank sentral untuk mengontrol jumlah uang beredar—jumlah uang yang beredar di seluruh negara.

Takeaways Kunci

• Untuk memastikan perekonomian suatu negara tetap sehat, bank sentralnya mengatur jumlah uang yang beredar.
• mempengaruhi suku bunga, mencetak uang, dan menetapkan persyaratan cadangan bank adalah semua alat yang digunakan bank sentral untuk mengontrol jumlah uang beredar.
• Taktik lain yang digunakan bank sentral termasuk operasi pasar terbuka dan pelonggaran kuantitatif, yang melibatkan penjualan atau pembelian obligasi dan surat berharga pemerintah.

Mengapa Jumlah Uang Penting?

Jumlah uang yang beredar dalam suatu perekonomian mempengaruhi baik tren mikro dan makroekonomi. Di tingkat mikro, pasokan besar uang gratis dan mudah berarti lebih banyak pengeluaran oleh orang-orang dan oleh bisnis. Individu lebih mudah mendapatkan pinjaman pribadi, pinjaman mobil, atau hipotek rumah; perusahaan merasa lebih mudah untuk mendapatkan pembiayaan, juga.

Pada tingkat ekonomi makro, jumlah uang yang beredar dalam perekonomian mempengaruhi hal-hal seperti produk domestik bruto, pertumbuhan keseluruhan, suku bunga, dan tingkat pengangguran. Bank sentral cenderung mengontrol jumlah uang yang beredar untuk mencapai tujuan ekonomi dan mempengaruhi kebijakan moneter.

Cetak Uang

Pada suatu ketika, negara mematok mata uang mereka dengan standar emas, yang membatasi berapa banyak yang bisa mereka hasilkan. Tapi itu berakhir pada pertengahan abad ke-20, jadi sekarang, bank sentral dapat meningkatkan jumlah uang yang beredar hanya dengan mencetaknya. Mereka dapat mencetak uang sebanyak yang mereka inginkan, meskipun ada konsekuensi untuk melakukannya.

Hanya mencetak lebih banyak uang tidak mempengaruhi output ekonomi atau tingkat produksi, sehingga uang itu sendiri menjadi kurang berharga. Karena hal ini dapat menyebabkan inflasi, hanya mencetak lebih banyak uang bukanlah pilihan pertama bank sentral.

Tetapkan Persyaratan Cadangan

Salah satu metode dasar yang digunakan oleh semua bank sentral untuk mengontrol jumlah uang dalam suatu perekonomian adalah giro wajib minimum. Sebagai peraturan, bank sentral mengamanatkan lembaga penyimpanan (yaitu, bank komersial) untuk menyimpan sejumlah dana sebagai cadangan (disimpan di brankas atau di bank sentral) terhadap jumlah simpanan di rekening klien mereka.

Dengan demikian, sejumlah uang selalu disimpan kembali dan tidak pernah beredar. Katakanlah bank sentral telah menetapkan persyaratan cadangan sebesar 9%. Jika sebuah bank komersial memiliki total simpanan sebesar $100 juta, kemudian harus menyisihkan $9 juta untuk memenuhi persyaratan cadangan. Ini dapat menempatkan sisa $ 91 juta ke dalam sirkulasi.

Ketika bank sentral menginginkan lebih banyak uang beredar ke dalam perekonomian, dapat mengurangi persyaratan cadangan. Ini berarti bank dapat meminjamkan lebih banyak uang. Jika ingin mengurangi jumlah uang dalam perekonomian, dapat meningkatkan persyaratan cadangan. Ini berarti bahwa bank memiliki lebih sedikit uang untuk dipinjamkan dan dengan demikian akan lebih pilih-pilih dalam mengeluarkan pinjaman.

Bank sentral secara berkala menyesuaikan rasio cadangan yang mereka terapkan pada bank. Di Amerika Serikat (efektif 16 Januari, 2020), lembaga penyimpanan yang lebih kecil dengan rekening transaksi bersih hingga $16,9 juta dibebaskan dari pemeliharaan cadangan. Lembaga menengah dengan akun berkisar antara $16,9 juta dan $127,5 juta harus menyisihkan 3% dari kewajiban sebagai cadangan. Institusi dengan lebih dari $127,5 juta memiliki persyaratan cadangan 10%.

Pada 26 Maret, 2020, dalam menanggapi pandemi virus corona, The Fed mengurangi rasio persyaratan cadangan menjadi 0%—menghilangkan persyaratan cadangan untuk semua lembaga penyimpanan AS, dengan kata lain

Pengaruh Suku Bunga

Umumnya, bank sentral tidak dapat secara langsung menetapkan suku bunga untuk pinjaman seperti hipotek, pinjaman mobil, atau pinjaman pribadi. Namun, bank sentral memang memiliki alat tertentu untuk mendorong suku bunga ke tingkat yang diinginkan. Sebagai contoh, bank sentral memegang kunci tingkat kebijakan—tingkat di mana bank komersial dapat meminjam dari bank sentral (di Amerika Serikat, ini disebut tingkat diskonto federal).

Ketika bank bisa meminjam dari bank sentral pada tingkat yang lebih rendah, mereka meneruskan penghematan ini dengan mengurangi biaya pinjaman kepada pelanggan mereka. Suku bunga yang lebih rendah cenderung meningkatkan pinjaman, dan ini berarti jumlah uang yang beredar meningkat.

Terlibat dalam Operasi Pasar Terbuka

Bank sentral mempengaruhi jumlah uang yang beredar dengan membeli atau menjual surat berharga pemerintah melalui proses yang dikenal sebagai operasi pasar terbuka (OPT). Ketika bank sentral ingin meningkatkan jumlah uang yang beredar, ia membeli sekuritas pemerintah dari bank dan institusi komersial. Ini membebaskan aset bank:Mereka sekarang memiliki lebih banyak uang untuk dipinjamkan. Bank sentral melakukan pengeluaran semacam ini sebagai bagian dari kebijakan moneter ekspansif atau pelonggaran, yang menurunkan tingkat bunga dalam perekonomian.

Hal sebaliknya terjadi dalam kasus di mana uang perlu dikeluarkan dari sistem. Di Amerika Serikat, Federal Reserve menggunakan operasi pasar terbuka untuk mencapai tingkat dana federal yang ditargetkan, tingkat bunga di mana bank dan lembaga meminjamkan uang satu sama lain dalam semalam. Setiap pasangan pinjam meminjam menegosiasikan tingkat mereka sendiri, dan rata-rata ini adalah tingkat dana federal. Tingkat dana federal, pada gilirannya, mempengaruhi setiap tingkat bunga lainnya. Operasi pasar terbuka adalah instrumen yang banyak digunakan karena fleksibel, mudah digunakan, dan efektif.

Perkenalkan Program Pelonggaran Kuantitatif

Dalam masa ekonomi yang mengerikan, bank sentral dapat mengambil operasi pasar terbuka selangkah lebih maju dan melembagakan program pelonggaran kuantitatif. Di bawah pelonggaran kuantitatif, bank sentral menciptakan uang dan menggunakannya untuk membeli aset dan surat berharga seperti obligasi pemerintah. Uang ini masuk ke dalam sistem perbankan karena diterima sebagai pembayaran untuk aset yang dibeli oleh bank sentral. Cadangan bank membengkak dengan jumlah itu, yang mendorong bank untuk memberikan lebih banyak pinjaman, lebih lanjut membantu menurunkan suku bunga jangka panjang dan mendorong investasi.

Setelah krisis keuangan 2007-2008, Bank of England dan Federal Reserve meluncurkan program pelonggaran kuantitatif. Baru-baru ini, Bank Sentral Eropa dan Bank Jepang juga telah mengumumkan rencana pelonggaran kuantitatif.

Garis bawah

Bank sentral bekerja keras untuk memastikan bahwa ekonomi suatu negara tetap sehat. Salah satu cara bank sentral mencapai tujuan ini adalah dengan mengendalikan jumlah uang yang beredar dalam perekonomian. Alat mereka termasuk mempengaruhi suku bunga, menetapkan persyaratan cadangan, dan menerapkan taktik operasi pasar terbuka, antara pendekatan lainnya. Memiliki jumlah uang yang tepat dalam sirkulasi sangat penting untuk memastikan ekonomi yang stabil dan berkelanjutan.