Mengapa emas harus menjadi bagian dari portofolio investasi Anda

[Catatan Editor:Ini adalah Bagian II dari seri dua bagian tentang apakah masuk akal untuk memasukkan emas ke dalam portofolio Anda. Bagian I adalah “Haruskah emas menjadi bagian dari portofolio saya?”]

Ini adalah angsuran kedua dari seri dua bagian tentang emas sebagai investasi untuk portofolio Anda. Kedua postingan tersebut mungkin tampak seperti debat kandidat atau kontes popularitas, tapi sebenarnya tidak. Tujuan kami bukan untuk memenangkan argumen di kedua arah — itu adalah, secara sederhana, untuk memberi Anda kedua sisi masalah yang tidak memiliki sisi terbaik yang jelas (tidak peduli apa yang orang coba katakan kepada Anda). Harapan kami adalah format ini memberi Anda informasi yang cukup untuk membuat keputusan yang tepat.

Kemarin Anda melihat alasan mengapa emas tidak boleh menjadi bagian dari portofolio investasi Anda. Dan alasan-alasan itu sah, tetapi (dan Anda tahu ada "tetapi" yang akan datang) sebelum Anda menutup pikiran Anda pada gagasan memiliki emas dalam beberapa bentuk, Anda mungkin ingin bertanya pada diri sendiri:Kenapa, jika emas adalah hal yang mengerikan untuk diinvestasikan, apakah itu yang tertua, dan investasi yang paling konsisten dari semuanya dalam sejarah umat manusia?

Ada (jika Anda ingin tetap berpikiran terbuka cukup lama untuk mempertimbangkannya) beberapa alasan:

1. Emas Teruji Waktu

Waktu mengubah selera, dan begitu pula dengan cita rasa investasi bulan ini. Gali kembali arsip sejarah manusia yang apek, dan Anda akan menemukan bahwa tidak ada investasi lain yang bertahan dalam ujian waktu seperti emas. Tidak ada. Seperti yang disebutkan Robert Brokamp kemarin, ada saat ketika kebijaksanaan terbaru mengatakan bahwa umbi tulip adalah investasi yang lebih baik daripada emas. Dan, memang, untuk waktu yang singkat, mereka. Dalam jangka panjang, dengan baik, Anda tahu bagaimana hasilnya.

Dari para pedagang di masa Hammurabi hingga Jenghis Khan dan Marco Polo, kendaraan investasi universal selalu emas. Kami memiliki sekitar 6, 000 tahun sejarah manusia yang tercatat — dan emas telah menjadi bagian dari semua itu.

Bandingkan dengan pasar saham seperti yang kita ketahui, yang berusia hampir seratus tahun dan masih basah di sekitar telinga, relatif berbicara. Dan jika Anda berpikir pasar saham masih muda, reksa dana seperti anak-anak dengan popok yang berjalan tanpa alas kaki di sekitar halaman. Dana indeks adalah bayi dalam kelompok, bahkan lebih muda dari reksa dana.

Umbi tulip dan reksa dana mungkin tidak akan ada beberapa dekade dari sekarang, tapi emas akan selalu ada.

Itu bukan untuk menjatuhkan investasi yang kita terima begitu saja hari ini; jutaan melakukannya dengan baik dengan mereka setiap hari (dan Anda dapat menghitung saya di antara jumlah itu). Yang saya katakan adalah berhati-hatilah sebelum Anda benar-benar mengabaikan investasi yang telah terbukti dalam jangka waktu yang jauh lebih lama.

2. Emas adalah Penyimpanan Nilai Universal

Tidak peduli ke negara mana Anda pergi, emas segera diakui sebagai berharga. Keluarkan beberapa keping emas di sebuah desa pedesaan di Tibet atau Tanzania dan Anda berada dalam bisnis. Cobalah itu dengan dana indeks, atau bahkan dolar Anda, pound, yuan, yen, atau rubel.

Pada intinya, investasi hanyalah berbelanja:Anda berbelanja barang-barang untuk dibeli dengan harapan nilainya akan meningkat dan/atau memberi Anda uang setiap tahun. Perbedaan antara investasi dan belanja adalah, dalam beberapa kasus, Anda harus menjual investasi untuk membeli barang lain. Tidak ada yang bisa memprediksi masa depan — mari kita singkirkan itu — tetapi ada baiknya mengetahui bahwa ketika tiba saatnya untuk menjual, investasi Anda telah diminati secara universal selama manusia telah mencatat sejarahnya.

3. Emas Menawarkan Keamanan

Untuk tujuan apa Anda berinvestasi? Hari hujan. Tetapi, ketika hari-hari hujan, apa yang terjadi pada sebagian besar investasi? Mereka tangki … tepat ketika Anda sangat membutuhkannya. Emas, untuk alasan yang tidak dapat dipahami secara akurat oleh siapa pun, adalah investasi pilihan di seluruh dunia bagi mereka yang bersiap menghadapi hari hujan. Hari hujan tidak terbatas pada resesi. Sesuatu seperti embargo minyak tahun 1973 membawa perubahan yang belum pernah terjadi sebelumnya ke Amerika. Emas adalah satu-satunya investasi yang menawarkan keamanan selama krisis itu.

Untuk tidak menjadi alarmis di sini, tapi pergolakan domestik atau perang besar selalu tidak terpikirkan … sampai itu terjadi. Hanya dalam seratus tahun terakhir, kami belum melihat satu pun, tapi dua perang dunia. Selain itu, banyak negara telah mengalami perubahan besar dalam pemerintahan, bahkan revolusi. Beberapa waktu yang lalu, petani menjarah orang kaya di dua negara terbesar - Rusia dan Cina.

Itu masih terjadi di belahan dunia lain. Itu bukan hanya baris-baris misterius dalam buku sejarah perpustakaan yang berdebu; ada banyak orang yang hidup hari ini yang mengalami peristiwa-peristiwa itu ketika itu terjadi. Jika Anda cenderung mengejek bahwa hal seperti itu tidak akan pernah terjadi di sini, pertimbangkan ini:Pergolakan sosial selalu mengikuti pergeseran kekayaan yang tidak biasa dan tidak dapat dipertahankan dari orang miskin ke orang super kaya. Lagi, Saya tidak menyarankan ini akan terjadi pada Anda; tetapi, apakah Anda berpikir bahwa hutang Amerika yang kabur — seperti yang ada di negara lain, seperti Yunani — akan meninggalkan dunia uang seperti yang kita tahu tidak terpengaruh?

Jika sesuatu terjadi pada sistem uang kertas di mana saja, emas saja telah membuktikan dirinya sebagai investasi teraman yang tersedia bagi manusia fana … selama ribuan tahun. Tidak ada investasi lain yang dapat membuat klaim itu. Bahkan real estate dibom dalam Depresi Besar.

4. Emas Tetap Menjadi Investasi Paling Portabel

Surga melarang bahwa Anda harus mengubah negara; tetapi bahkan jika Anda hanya ingin, tidak ada cara yang lebih baik untuk membawa hartamu selain emas. Jenis keadaan ini bisa sedramatis pogrom Rusia yang memaksa orang-orang Yahudi untuk melarikan diri dengan tergesa-gesa atau sesederhana keinginan Anda untuk menghabiskan lima tahun berkeliling dunia. Satu-satunya alat kekayaan yang dibawa kebanyakan orang (secara harfiah) ketika mereka menghadapi peristiwa serupa adalah emas mereka.

Lagi, Anda mungkin berpendapat bahwa situasi ini tidak berlaku untuk Anda, dan Anda mungkin benar. Tetapi bagaimana jika Anda hanya ingin pindah ke Belize atau Meksiko karena biaya hidup mereka jauh lebih rendah, mereka tidak memaksa Anda membeli perawatan kesehatan yang mahal dan, dengan baik, alasan apa pun yang Anda anggap penting? Anda mungkin memiliki akses ke reksa dana Anda … tetapi sekali lagi, Anda mungkin tidak. Penting untuk disadari bahwa hubungan dengan investasi tersebut dapat terputus kapan saja ketika peristiwa yang mengubah hidup seperti contoh-contoh itu terungkap.

5. Pengembalian Investasi Emas

"Ya, Ya, Ya, "Anda mungkin berkata, "tidak apa-apa, tapi kedengarannya seperti politisi yang mencari suara. Saya tidak tertarik untuk memilih; Saya hanya ingin melakukan investasi terbaik untuk masa depan keluarga saya. Tentu, beberapa argumen itu mungkin benar, tapi ayolah, pria. Komi tidak akan menyerang kita dalam waktu dekat, jadi lepaskan. Setiap investasi adalah tentang risiko dan pengembalian. Potong untuk mengejar. ”

Di Amerika (di mana sebagian besar pembaca berada) harga emas dipatok pada $35 per ounce hingga akhir tahun 60-an, ketika pemerintah AS mulai mundur sedikit demi sedikit sampai, pada tahun 1972, emas diperdagangkan secara bebas. Jadi, mari kita bandingkan pengembalian investasi emas sejak saat itu dengan investasi di Dow Jones Industrial Average (karena dana indeks tidak sejauh itu):

Emas telah mengungguli saham – sejauh ini. Itulah fakta dalam hitam putih (atau warna Bronco, kesukaanku).

Sulit untuk membantah fakta yang sulit, tapi itu tidak pernah menghentikan pengejek yang gigih. Mereka mencoba menjelaskan rekam jejak unggul emas dengan dua cara:

A. Memanipulasi tanggal

Siapapun dapat bermain dengan tanggal untuk membuat grafik terlihat berbeda. Itu tidak sulit dilakukan jika Anda ingin membuat segala sesuatunya terlihat seperti Anda. Cukup pilih tanggal mulai yang sesuai dengan puncak harga emas pada grafik di atas. Sejak saat itu, Dow dijamin mengungguli emas (dan menjadikan Anda pahlawan jika Anda ingin mendiskon pengembalian investasi emas). Contohnya, mari kita pilih 1981 sebagai tanggal mulai untuk bagan:

Bingo! Lihatlah betapa jauh lebih baik pasar saham dan reksa dana sekarang dibandingkan dengan investasi emas. Namun, Anda dapat menggunakan trik yang sama untuk mendukung argumen yang berlawanan hanya dengan memilih tanggal mulai yang berbeda:

Saya tidak main-main dengan kencan karena saya hanya mencoba mencari kebenaran sendiri (sebagai investor). Karena itu, Saya pergi dengan periode terpanjang untuk memberikan kita semua ide terbaik, secara obyektif, tentang bagaimana kinerja emas. Dan, terus terang, Saya terkejut melihat betapa bagusnya itu.

B.masa depan

Argumen kedua yang ditanggapi oleh para pengejek ketika mereka melihat emas telah mengungguli saham (dan, dengan inferensi, reksa dana berbasis saham) adalah bahwa masa lalu bukanlah prediktor masa depan. Dan secara teknis, mereka benar tentu saja. Tetapi hal yang sama berlaku untuk apa pun yang mereka sodorkan juga, dan ... apa lagi yang bisa kita gunakan?

Tak satu pun dari kita dapat memprediksi masa depan — bukan siapa-siapa . Belum, dengan sifatnya, investasi adalah tentang masa depan. Kita perlu membuat keputusan investasi untuk masa depan, yang tidak bisa kita prediksi.

Satu-satunya alternatif sejarah sebagai dasar keputusan adalah semacam cerita, seperti, “Saya percaya negara berkembang akan tumbuh” atau “dana indeks akan menawarkan pengembalian terbaik dengan risiko paling kecil.” Orang-orang yang mengatakan hal-hal itu mungkin mempercayainya dengan penuh semangat, tetapi pada apa mereka sebenarnya didasarkan? Masa lalu dan beberapa cerita.

Apakah Anda Warren Buffett atau Joe Shmoe, kita semua membuat keputusan berdasarkan beberapa ukuran fakta dan fiksi. Masa lalu adalah fakta, dan cerita tentang masa depan adalah fiksi. Kita semua melakukannya — tidak ada di antara kita yang lebih unggul dalam beberapa hal untuk dapat menceritakan masa depan.

Dan faktanya adalah emas itu memiliki mengungguli Dow sejak dibebaskan pada awal 70-an. Anda harus menambahkan cerita Anda sendiri tentang masa depannya.

Uang saya

Ketika semuanya sudah dikatakan dan selesai, Saya menghasilkan lebih banyak uang dari upaya investasi saya daripada dari kegiatan menulis saya. Karena itu, Saya melihat pertanyaan ini dari sudut pandang saya sendiri:Haruskah saya memiliki emas? di my portofolio atau tidak? Saya benar-benar tidak peduli jika saya menang atau kalah dalam argumen; itu dengan tulus ingin mengetahui investasi terbaik apa yang dapat saya lakukan untuk masa depan saya (tidak terlalu lama lagi).

Selama beberapa dekade, Saya adalah seorang pencemooh. Saya mewariskan apapun yang berhubungan dengan emas, meskipun begitu saya berasal dari negara yang seluruh perekonomiannya dibangun untuk menjadi pengekspor emas terbesar dalam sejarah.

Tidak lagi. Beberapa fakta telah memaksa saya untuk mempertimbangkan kembali pandangan saya:

• Utang yang membengkak dari banyak pemerintah
• Pemulihan ekonomi yang lesu tanpa basis teknologi yang kokoh
• Bank sentral di seluruh dunia tidak memiliki ruang untuk menurunkan suku bunga untuk mengakhiri resesi berikutnya

Sendiri, Saya tidak akan pernah menjual yang lainnya dan hanya beli emas; tetapi mengabaikan emas sebagai investasi, Aku percaya, tidak lagi bijaksana. Seperti halnya investasi, Saya tidak akan memilih titik masuk di dekat puncak, tapi emas tidak pada puncaknya sekarang.

Seluruh ide di balik portofolio investasi adalah bahwa Anda tidak dapat mengetahui investasi apa yang terbaik untuk masa depan, jadi Anda memilih setengah lusin dari mereka dengan keyakinan bahwa beberapa akan bersinar ketika yang lain berhenti. Emas, Aku percaya, harus menjadi salah satu elemen dalam portofolio setiap orang. Dan bukankah itu yang ditanyakan oleh judul dari kedua posting itu?

Kendaraan yang saya pilih adalah GLD ETF, karena sebenarnya memiliki emas di lemari besi di London, sebagai lawan dari memiliki kontrak berjangka. Mereka menerbitkan, setiap hari, daftar lengkap setiap emas batangan yang mereka miliki, sampai ke nomor seri, dan daftar itu diaudit dua kali setahun. (Jika Anda mencetaknya, bersiaplah untuk membakar lebih dari 800 halaman.) Meskipun memiliki ETF seperti itu tidak sama dengan memiliki emas fisik, itu menangkap perilaku harga logam dengan overhead terendah. Diberikan, itu tidak memiliki banyak manfaat yang tercantum di atas, tapi itu cukup dekat untuk selera pribadi saya. Jadi, Saya telah menempatkan sebagian kecil dari uang saya di mana posting saya. 🙂

Lagi, alasan kami menulis dua posting ini secara berurutan adalah untuk memberi Anda kesempatan untuk mendengar kedua sisi argumen investasi emas, seperti itu. Masa depan tidak diketahui, dan tidak ada di antara kita yang tahu pilihan mana yang akan menjadi lebih baik. Tapi masing-masing pihak memiliki kelebihannya masing-masing, dan pendukung masing-masing pihak memiliki keyakinan mereka — beberapa dipegang dengan penuh semangat. objek, meskipun, bukan untuk menang dengan kata-kata atau suara, itu untuk membantu Anda memahami pro dan kontra dengan cukup baik untuk membuat keputusan yang tepat tentang cara mendapatkan pengembalian terbaik atas uang Anda.

Bagaimana menurutmu? Apakah diskusi kami membantu Anda memperkuat posisi Anda pada emas sebagai investasi? Haruskah emas menjadi bagian dari portofolio Anda?