Perbedaan antara investasi dan spekulasi (atau:Masalah dengan Bitcoin)

Pegang topimu, orang-orang. Saatnya mengamuk!

Berdasarkan apa yang saya dengar di Facebook, Indonesia, dan dalam kehidupan nyata, saatnya untuk kursus penyegaran tentang perbedaan antara investasi dan spekulasi . Meskipun kedua konsep ini memiliki beberapa kesamaan, mereka hal yang sangat berbeda.

Mari saya mulai dengan menceritakan sebuah kisah, yang sudah saya katakan berkali-kali sebelumnya. Ini adalah kisah "investor" terburuk yang pernah saya kenal:saya.

Investor Terburuk yang Pernah Saya Kenal

Sebelum perputaran keuangan saya, Saya tidak begitu mengerti untuk apa pasar saham itu. Saya melihatnya sebagai semacam kasino, Sepertinya. Saya percaya investor berjudi pada saham individu dan berharap mereka akan mengungguli pasar lainnya.

Jadi, itulah yang saya lakukan. Saya memperlakukan pasar saham seolah-olah itu adalah kasino. Saya akan memilih saham, memasukkan semua uang saya ke dalamnya, dan menyilangkan jariku. Saya mengambil taruhan berisiko berharap untuk menjadi kaya.

Tidak mengherankan, Saya kehilangan banyak uang.

• Selama akhir 1990-an, beberapa teman dan saya membentuk klub investasi. Setiap bulan, kami menyumbangkan uang dan memilih di mana harus meletakkannya. Kami memilih bodoh, saham bodoh — apa pun yang naik tinggi saat ini. Saat gelembung teknologi meledak, begitu juga bankroll dan antusiasme kami.
• Di 2000, terpikat oleh PalmPilot, Saya membeli saham di perusahaan yang membuat perangkat. Saya membayar hampir $90 per saham. Lebih dari setahun kemudian, saham telah kehilangan 90% dari nilainya. Ups.
• Salah satu teman saya bekerja untuk The Sharper Image. Pada tahun 2007, perusahaan sedang berjuang dan stok ada di toilet. Saat makan malam pada suatu malam, teman saya memberi tahu saya bagaimana manajemen mencoba membalikkan keadaan. Terdengar menjanjikan, jadi saya memasukkan kontribusi $ 3500 Roth IRA saya ke dalam saham perusahaan. Perusahaan segera bangkrut dan kontribusi IRA 2007 saya sekarang tidak berarti apa-apa.
• Selama krisis perbankan, Saya berinvestasi di Countrywide Financial. “Seluruh negeri ada di pihak Anda, " Baik? Salah. Namun saham lain yang pergi ke nol.

Saya tidak berinvestasi; Saya berspekulasi. Saya berjudi. Saya mencoba untuk memilih kartu pemenang di kasino. Tapi begitulah menurut saya pasar saham bekerja.

Risiko Risiko Tinggi

Setelah menulis di Get Rich Slow untuk sementara waktu, pandangan saya berubah. Ketika saya menjadi lebih terdidik, Saya menyadari bahwa pasar saham adalah bukan sebuah kasino. Ini adalah pasar. Ini adalah alat yang memungkinkan orang untuk membeli saham bisnis. (Ini jelas, tapi percayalah:Kebanyakan orang tidak mengerti ini.)

Ketika saya membeli sepotong dari satu bisnis, Saya mengambil risiko yang terkait dengan bisnis itu. Kami selalu mendengar bahwa sebagian besar usaha kecil tidak bertahan selama tujuh tahun, Baik? Sehat, bahkan bisnis besar pun bangkrut. Bahkan bisnis besar kehilangan uang. ada selalu risiko yang terkait dengan memiliki bisnis.

Satu perbedaan antara investasi dan spekulasi adalah jumlah risiko yang terlibat. Ketika Anda memasukkan uang Anda ke dalam sesuatu dengan risiko minimal, Anda berinvestasi. Ketika Anda memasukkan uang Anda ke dalam sesuatu yang berisiko tinggi, Anda berspekulasi. Seperti yang saya katakan di awal, ada banyak kesamaan dalam dua tindakan — tetapi elemen risiko adalah faktor pembeda yang sangat besar.

Salah satu cara untuk mengurangi risiko adalah dengan memiliki bagian dari beberapa bisnis. Memiliki banyak bisnis bahkan lebih baik. Praktek ini dikenal sebagai diversifikasi. Diversifikasi mengurangi risiko. Hal ini memungkinkan Anda untuk menikmati keuntungan dan manfaat tanpa kacau ketika satu bisnis bangkrut. Ini sedang berinvestasi. Menempatkan semua uang Anda ke dalam satu saham dan berharap nilainya meningkat adalah spekulasi.

Jalan Acak

Ini juga spekulasi ketika Anda masuk dan keluar dari pasar, membeli dan menjual saham dalam jangka pendek seperti yang dilakukan pedagang harian. Pedagang harian tidak berinvestasi; mereka berjudi pada fluktuasi harga jangka pendek.

Dalam jangka pendek, harga saham mengikuti apa yang kemudian dikenal sebagai "jalan acak". Mereka melambung ke atas dan ke bawah dengan sedikit sajak atau alasan. Dalam jangka panjang, Namun, pasar saham secara keseluruhan cenderung meningkat nilainya.

Mengapa saham dikatakan mengikuti "jalan acak"? Mari kita lihat sebuah analogi. Saat saya mengajak Tally jalan-jalan, kami selalu mengikuti rute yang sama. Kami mengambil putaran 1,85 mil melalui lingkungan dan biasanya membutuhkan waktu 51 menit. (Dengan serius, hampir selalu membutuhkan waktu 51 menit.)

Namun, kita tidak pernah bepergian dengan kecepatan konstan. Karena Tally adalah anjing pemburu, kita bergerak cocok dan mulai.

• Apakah ada air di parit? Waktu untuk percikan dan mengendus!
• Apakah ada rusa di padang rumput? Kita harus berhenti dan menggonggong!
• Apakah itu lubang gopher baru? Mari kita menggali!
• Tunggu, apakah itu tupai? Lepaskan tali sialan itu, kamu berengsek!

Setiap hari berbeda. Mungkin kita perlu 20 menit untuk berjalan 1/2 mil pertama hari ini, maka kita akan menempuh jarak yang sama dalam 10 menit besok. Tapi ketika semuanya dikatakan dan dilakukan, kita membutuhkan waktu 51 menit untuk menempuh jarak 1,85 mil itu. (Kadang-kadang kita melakukannya dalam 49 menit. Kadang-kadang dibutuhkan 54. Tapi kita rata-rata 51 menit. Dan 51 menit adalah waktu yang paling umum untuk menyelesaikan jalan.)

Jalan-jalan harian kami melalui lingkungan mengikuti "jalan acak".

Dalam jangka pendek, pasar saham juga mengikuti jalan acak. Baik saham individu dan seluruh indeks berfluktuasi — terkadang sangat liar. Saya tidak peduli untuk bertaruh pada apa yang akan dilakukan S&P hari ini, atau besok, atau bahkan tahun depan. Tetapi jika kinerja masa lalu merupakan indikasi — dan kinerja masa lalu adalah info terbaik yang harus kita jalani — maka saya cukup yakin bahwa, secara keseluruhan, pasar saham akan menunjukkan peningkatan yang stabil selama satu atau tiga dekade mendatang.

Perbedaan lain antara investasi dan spekulasi adalah cakrawala waktu Anda. Investor berada di dalamnya untuk jangka panjang; spekulan berharap untuk menghasilkan uang dari fluktuasi pasar jangka pendek.

Masalah dengan Bitcoin

Semua ini membawa saya kembali ke orang-orang yang saya kenal yang sangat ingin berspekulasi sekarang. Saya memiliki beberapa teman yang mengikuti kereta musik Bitcoin, dan mereka pikir mereka investor yang cerdas. Mereka tidak. Apa yang mereka lakukan adalah berspekulasi, sama seperti yang saya lakukan dulu. Mereka mengambil risiko tinggi dengan harapan keuntungan besar dalam jangka pendek. Ini bukan investasi; itu spekulasi.

Jika Anda ingin berspekulasi dalam Bitcoin, pergi untuk itu. Tapi jangan menipu diri sendiri bahwa apa yang Anda lakukan adalah berinvestasi.

Saya tidak ingat tanggal pasti saya pertama kali mendengar tentang Bitcoin, tapi aku ingat tempat itu. Saya baru saja mulai melakukan Crossfit, dan saya menggunakan roller busa untuk melatih otot paha depan saya di lantai gym. Teman saya Dan ada di sebelah saya, dan dia bertanya apa pendapat saya tentang Bitcoin. (Dan tahu saya menulis tentang keuangan pribadi, jadi dia selalu punya pertanyaan uang untuk saya.)

Saya mengatakan kepadanya bahwa saya tidak tahu apa-apa tentang Bitcoin, jadi dia memberi saya primer. Jika Anda membutuhkan penjelasan atau penyegaran, inilah video Khan Academy yang memberikan gambaran umum:

Berdasarkan lokasi dan orang-orang yang hadir, ini pasti awal januari 2012, ketika Bitcoin telah mencapai rekor tertinggi $7.

“Apakah Anda akan membeli Bitcoin?” tanya Dan saat kami menyingkirkan rol busa kami dan pindah ke ruang angkat beban.

"Saya tidak tahu, " Saya bilang. “Saya harus belajar lebih banyak tentang itu. Saya memiliki kebijakan untuk tidak pernah memasukkan uang ke dalam sesuatu yang saya tidak mengerti.”

Setelah percakapan itu, Saya melakukan beberapa bacaan tentang cryptocurrency. Saya memutuskan saya menyukai ide itu, tapi sebagai penyimpan nilai , bukan sebagai investasi. Untuk saya, itu perbedaan yang sangat besar. Saya menyukai gagasan mata uang terdesentralisasi yang tidak dikendalikan oleh satu pemerintah. Itu agak keren. Namun pada tahun 2012, Saya tidak menyukai gagasan memasukkan uang ke dalam Bitcoin sebagai investasi.

Dalam 5+ tahun terakhir, nilai Bitcoin telah meroket. Baru-baru ini, itu telah diperdagangkan pada $7000! Dengan kata lain, nilai Bitcoin telah berlipat ganda seribu kali sejak percakapan saya dengan Dan di lantai gym.

Jika saya telah memindahkan semua modal investasi saya dari dana indeks ke Bitcoin pada awal 2012, hari ini saya akan menjadi milyarder . Jika saya telah menginvestasikan bahkan hanya $1000, bahwa $1000 sekarang akan menjadi $1, 000, 000.

Apakah saya mengacaukan? Saya tidak berpikir begitu. Dan diberi pilihan yang sama lagi, Saya tidak akan melakukan hal yang berbeda.

Itu karena saya sangat percaya bahwa tidak ada yang benar-benar “berinvestasi” di Bitcoin; mereka hanya berspekulasi . Sejauh ini, spekulasi itu membuahkan hasil. Dan mungkin akan terus terbayar. Tapi saya percaya itu tidak akan berlangsung selamanya.

Takutlah Saat Orang Lain Serakah

Satu lagi kutipan Warren Buffett yang paling terkenal cocok untuk situasi ini:“ Takutlah ketika orang lain serakah dan serakah hanya ketika orang lain takut. “

Sekarang, orang-orang yang menuangkan uang ke Bitcoin (dan cryptocurrency lainnya) serakah. Untuk alasan itu, aku takut. Ini terlihat tepat seperti banyak situasi yang pernah saya lihat di masa lalu, termasuk kesalahan "investasi" masa lalu saya sendiri. Meskipun saya baik-baik saja dengan konsep dasar cryptocurrency, tidak mungkin aku akan memasukkan uangku sendiri ke dalamnya sekarang. Tidak ada kesempatan. Risikonya terlalu tinggi.

Bagaimana jika Anda ingin memasukkan uang ke Bitcoin? Bagus. Lanjutkan. Tapi jangan berani-berani menganggapnya sebagai investasi, karena tidak. Ini seperti bermain blackjack di kasino.

Dan jika Anda ingin memasukkan uang ke dalam cryptocurrency, tolong bantu saya:Hanya gunakan uang yang Anda mampu untuk kehilangan.

• Jika Anda berjuang untuk memenuhi kebutuhan, menghindari.
• Jika Anda berhutang, menghindari.
• Jika Anda belum mendanai akun pensiun Anda untuk tahun ini, menghindari.

Jika Anda tidak memiliki masalah keuangan Anda bersama-sama dan benar-benar harus membuat lompatan, lalu batasi dirimu untuk paling banyak menenggelamkan lima persen dari “tabungan” Anda ke dalam Bitcoin. Lagi adalah berjudi dengan masa depan Anda.

Tapi jika Anda bebas utang, punya sedikit tabungan, dan telah menyisihkan uang untuk pensiun, maka ambil risiko jika Anda mau. Dalam pikiranku, tidak ada bedanya dengan memasukkan uang Anda ke IPO Palm seperti yang saya lakukan. (Dan saya pikir hasilnya cenderung sama.)

Sekarang, rasanya bagi saya seolah-olah kita berada dalam gelembung Bitcoin. Mungkin aku salah, tapi begitulah rasanya. Rasanya sama seperti pasar perumahan di tahun 2007, sebagai pasar saham di awal tahun 2000. Dan inilah masalahnya:Ada tidak risiko dalam bukan memasukkan uang ke dalam Bitcoin. Jika nilainya melonjak menjadi $70, 000, maka semua saya telah hilang adalah beberapa biaya peluang. Aku baik-baik saja dengan itu.

Untuk bacaan lebih lanjut, inilah artikel bagus yang menjelaskan beberapa faktor yang mempengaruhi volatilitas Bitcoin dan cryptocurrency lainnya.

Catatan Akhir

Saya akan menyatakan ini secara eksplisit karena jika tidak, komentar kemungkinan akan tergelincir. saya bukan anti-Bitcoin. Saya suka konsep cryptocurrency, tetapi sebagai mata uang , bukan sebagai sarana investasi. Yang saya khawatirkan di sini adalah spekulasi Bitcoin.

Ini adalah kekhawatiran yang sama yang saya rasakan ketika saya membaca tentang siapa saja yang mencoba menjadi kaya dengan cepat. Pada tahun 2006, Misalnya, Saya menulis tentang orang-orang seperti Casey Serin, pemuda yang mengira dia bisa menjadi kaya dengan membeli dan membalik rumah. Sebagai gantinya, dia jatuh dan terbakar. Saya khawatir hal yang sama akan terjadi pada banyak orang yang mengikuti kereta musik Bitcoin.