Apa itu robo-advisor? Pengantar alat investasi otomatis

Salah satu kegembiraan menulis blog uang seperti Get Rich Perlahan adalah pendidikan mandiri yang berkelanjutan. Saya selalu membaca dan belajar tentang keuangan pribadi. Sering kali — seperti dalam sebulan terakhir — pendidikan ini tentang topik esoteris. Saat ini saya sedang menyelam jauh ke dalam sejarah keuangan pribadi, subjek yang menarik bagi saya tetapi memang tidak banyak digunakan secara praktis di dunia modern. (Hari ini melalui pos, Saya mendapat buku tentang periklanan dan penggunaan kredit selama tahun 1920-an. bagaimana? itu untuk esoteris?)

Tapi terkadang, pendidikan mandiri ini melakukan memiliki kegunaan praktis, dan itu adalah hal-hal yang dapat saya bagikan kepada Anda semua sehingga Anda juga dapat menjadi lebih terdidik.

Contohnya, Saya memiliki titik buta yang besar dalam hal apa yang disebut "penasihat robo". Ketika saya berhenti menulis di sini pada tahun 2012, robo-advisors ada tetapi mereka belum menjadi Big Deal. Pada saat saya membeli kembali situs ini pada tahun 2017, hal-hal telah berubah. Penasihat Robo telah menjadi kekuatan utama dalam industri investasi — dan saya tidak tahu apa itu.

Saya tetap (kebanyakan) tidak mengerti selama hampir tiga tahun sekarang. Saya memiliki gambaran umum tentang apa itu robo-advisor dan bagaimana mereka beroperasi, tetapi hanya dalam arti yang seluas-luasnya. Selama panggilan perencanaan mingguan kami pada hari Senin, Saya menyebutkan titik buta ini kepada mitra bisnis saya, Tom.

“Anda harus menulis tentang robo-advisor, ” kata Tom. "Jika Anda tidak tahu apa mereka, Saya berani bertaruh ada banyak pembaca yang tidak tahu juga. Lakukan beberapa penelitian, tuliskan, dan kemudian semua orang diuntungkan.”

Tom adalah orang yang cerdas.

Inilah penelitian saya tentang dunia robo-advisors. Apakah mereka? Bagaimana mereka bekerja? Dan siapa yang harus menggunakannya? Mari kita cari tahu.

Apa itu Penasihat Robo?

Sederhananya, robo-advisor adalah perusahaan (atau layanan) yang menawarkan manajemen investasi dengan input manusia yang minimal. Penasihat keuangan tradisional adalah semua tentang interaksi Manusia. Penasihat Robo tidak. Mari kita lihat sebuah contoh.

Sebelum 2020 turun ke kekacauan, Kim dan saya mengadakan pertemuan dua mingguan dengan Luna Jaffe, penasihat keuangan Portland lokal.

Dua minggu sekali, kami akan berkendara ke kantor Luna. Selama satu jam, Luna akan menanyakan rencana kami. Dia kemudian menawarkan nasihat dan saran tentang bagaimana kita harus menangani uang kita. Jika kami adalah klien sebenarnya — alih-alih kolega dan teman yang ingin mempelajari cara kerja proses ini — kami mungkin mengizinkan Luna untuk mengelola akun investasi kami. (Dan, nyatanya, Kim mungkin masih melakukan ini di masa depan.)

Penasihat keuangan tradisional membantu kliennya memahami tujuan mereka, kemudian menawarkan saran tentang bagaimana klien dapat mengelola uang mereka dengan baik untuk mencapai tujuan tersebut. Plus, penasihat bertindak sebagai semacam suara alasan saat pasar naik dan turun.

Penasihat robot, di samping itu, tidak melakukan semua ini. Faktanya, Saya berpendapat bahwa bagian "penasihat" dari istilah "robo-advisor" adalah keliru. Penasihat Robo tidak memberikan saran. Tidak ada. Ritsleting. Nada. Tentu, mereka mungkin memiliki blog di situs web mereka, tetapi mereka dengan sengaja menghindari memberikan rekomendasi khusus kepada klien. Penasihat Robo adalah bukan penasihat keuangan.

Dan, nyatanya, jika Anda mengunjungi situs web robo-advisor, Anda akan melihat mereka tidak pernah menggunakan istilah itu. Mereka juga tidak pernah mengaku sebagai penasihat keuangan. (Dan mereka secara khusus menyangkal bahwa mereka menawarkan nasihat keuangan.)

Baiklah kalau begitu, apa yang sebenarnya dilakukan robo-advisor?

Apa yang Dilakukan Penasihat Robo?

Penasihat Robo mungkin lebih akurat digambarkan sebagai alat manajemen investasi otomatis.

Mari kita gunakan Perbaikan sebagai contoh. Perbaikan didirikan pada tahun 2008, dan perusahaan meluncurkan layanan investasinya pada tahun 2010. Hari ini, satu dekade kemudian, Betterment juga menawarkan alat untuk membantu orang mengelola pengeluaran dan mulai menabung.

Begini cara Betterment menggambarkan dirinya sendiri:

Perbaikan membantu Anda mengelola uang Anda melalui manajemen kas, investasi terpandu, dan perencanaan pensiun. Kami adalah fidusia, yang berarti kami bertindak demi kepentingan terbaik Anda.

Kami akan menanyakan sedikit tentang Anda saat Anda mendaftar. Kami juga akan mengumpulkan informasi saat Anda menyinkronkan akun luar Anda. Kemudian, kami akan membantu Anda menetapkan tujuan keuangan dan menyiapkan portofolio investasi untuk setiap tujuan.

Untuk kebutuhan keuangan jangka panjang Anda (seperti pensiun, liburan tahun depan, atau uang muka), strategi investasi kami dibangun di atas ETF (dana yang diperdagangkan di bursa) berbiaya rendah dan profil risiko berdasarkan berapa lama Anda berencana untuk berinvestasi.

Jadi, Betterment menawarkan portofolio investasi yang dibangun di atas dana yang diperdagangkan di bursa — dana indeks yang dapat Anda perdagangkan seperti saham. Tampaknya perusahaan menawarkan beberapa portofolio yang telah dibangun sebelumnya, atau memungkinkan investor individu untuk membangun sendiri dari alam semesta kecil ETF. Berikut adalah tangkapan layar yang saya ambil langsung dari halaman Perbaikan tentang cara kerja portofolio mereka.

Saya tidak bisa mengatakan dengan tepat, tapi sepertinya Betterment menawarkan mungkin empat portofolio pra-bangun utama, plus memungkinkan pelanggan untuk membangun sendiri. (Mungkin pelanggan sebenarnya dapat memberikan komentar tentang cara kerjanya?)

Penasihat robo lainnya menawarkan layanan serupa. Di Sini, contohnya, adalah cuplikan layar dari situs web Wealthsimple yang menjelaskan cara kerja produknya.

Sebagian besar penasihat robo menawarkan berbagai akun. Anda dapat memulai yang biasa, akun investasi kena pajak. Anda dapat berkontribusi pada IRA Anda. Dan beberapa memungkinkan Anda untuk berkontribusi pada 401(k) Anda. Saya pikir Vanguard Digital Advisor disiapkan untuk ini. Saya tahu bahwa Blooom secara khusus diciptakan untuk menjadi penasihat robo 401(k).

Jadi, intinya adalah ini:Penasihat Robo bukanlah penasihat. Mereka hanyalah platform yang memudahkan orang untuk mulai berinvestasi. (Perhatikan bahwa tidak seperti beberapa penasihat robo, Perbaikan melakukan menawarkan nasihat keuangan yang sebenarnya jika Anda bersedia membayar biaya tambahan.)

Saya pikir penting untuk dicatat bahwa perusahaan investasi tradisional telah mulai meluncurkan produk mereka sendiri untuk bersaing dengan industri robo-advisor. Faktanya, saat ini penasehat robo terbesar adalah dari The Vanguard Group, perusahaan reksa dana yang begitu populer (dan memang pantas) di kalangan komunitas pensiun dini. Charles Schwab memiliki robo-advisor terbesar kedua.

Pro dan Kontra dari Robo-Advisor

Keuntungan terbesar dari robo-advisor adalah mereka mengurus pemeliharaan portofolio untuk Anda. Setelah Anda memilih strategi investasi, robo-advisor akan mengurus yang lainnya.

Setiap kali Anda memberikan kontribusi, robo-advisor mengalokasikan dana sesuai dengan rencana Anda. Saat Anda menjual, robo-advisor menjual sesuai dengan rencana Anda. Dan, mungkin yang terbaik dari semuanya, robo-advisor akan memantau alokasi aset Anda dan melakukan penyesuaian, jika diperlukan.

Menyeimbangkan kembali portofolio investasi Anda — proses mengalihkan uang Anda sehingga Anda mempertahankan alokasi aset target Anda — bisa jadi membosankan dan rumit. (Ini sangat mengganggu, nyatanya, bahwa saya tidak melakukannya sama sekali. Ini membantu bahwa John Bogle, salah satu pahlawan investasi saya, percaya bahwa penyeimbangan kembali adalah opsional.)

Keuntungan lain dari robo-advisors adalah bahwa mereka adalah solusi yang "cukup baik".

Terlalu banyak orang yang lumpuh karena keragu-raguan. Mereka gagal berinvestasi karena tidak ingin melakukan kesalahan. Atau mereka ingin membuat pilihan terbaik.

Sehat, robo-penasihat bukan terbaik pilihan yang mungkin, tapi mereka baik-baik saja. Mereka cukup baik. Berinvestasi dengan Betterment atau M1 Finance atau Wealthfront akan memberi Anda kecerdasan, pilihan yang terjangkau.

Kelemahan terbesar dari robo-advisor yang bisa saya lihat adalah biaya.

Seperti yang mungkin Anda ketahui, biaya adalah hambatan terbesar kedua pada kinerja investasi bagi rata-rata orang. Studi demi studi telah menunjukkan bahwa prediktor terbaik dari pertumbuhan investasi jangka panjang adalah total biaya untuk setiap kendaraan investasi yang diberikan. Jadi, menambahkan biaya untuk investasi Anda tidak masuk akal.

Yang mengatakan, ada beberapa alasan mengapa Anda mungkin tidak keberatan membayar biaya ini.

• Pertama, biaya robo-advisor biasanya jauh lebih sedikit daripada yang Anda bayarkan untuk penasihat keuangan tradisional. (Yang mengatakan, Anda membayar lebih untuk penasihat tradisional karena dia, dengan baik, sebenarnya menyediakan nasihat .)
• Kedua, sementara biaya adalah hambatan terbesar kedua pada kinerja investasi, penghalang nomor satu untuk kinerja adalah perilaku investor. Secara umum, Anda adalah musuh terburuk Anda sendiri dalam hal membuat uang Anda tumbuh. Dan jika membayar biaya akan membantu mencegah Anda menyabotase masa depan Anda, maka itu mungkin sepadan dengan biayanya.

Jika Anda sudah menyiapkan dan menjalankan serta mengelola investasi Anda sendiri, terus melakukan apa yang Anda lakukan. kamu tidak membutuhkan seorang penasehat robot. Dan jika Anda memiliki motivasi diri dan bersedia meluangkan waktu untuk pendidikan mandiri, sangat mungkin untuk mereplikasi layanan yang disediakan oleh robo-advisor tanpa menggunakannya. Dewasa ini, perusahaan reksa dana besar memungkinkan Anda untuk membeli dan menjual ETF (atau, lebih baik, dana indeks) melalui antarmuka web yang mudah dipahami. Itulah yang saya lakukan di Fidelity!

Tetapi tidak semua orang belajar mengendarai sepeda tanpa bantuan. Beberapa anak membutuhkan roda pelatihan, dan sama sekali tidak ada yang salah dengan itu. Dalam pikiranku, robo-advisors seperti roda pelatihan bagi orang yang belajar berinvestasi. Mereka melayani suatu tujuan.

Kedengarannya agak merendahkan, Aku tahu, tapi aku tidak bermaksud begitu. Pada panggilan kami Senin pagi, Tom bahkan mengakuinya dia mungkin melakukan gerakan.

“Saya hampir mempertimbangkan penasihat robot, " dia berkata. “Saya siap untuk mengalihdayakan barang-barang ini. Aku hanya tidak ingin memikirkannya lagi. Saya tidak ingin menyeimbangkan kembali. Saya tidak ingin melihat pasar.”

Dia berhenti sejenak, kemudian menambahkan:“Saya masih memiliki masalah dengan biaya, meskipun."

Kata Peringatan Terakhir

Saat membaca ulasan online tentang robo-advisor, bawa mereka dengan sebutir garam. Ini adalah industri yang sedang berkembang yang banyak beriklan. Orang-orang dibayar untuk mempromosikan perusahaan-perusahaan ini. (Dan, nyatanya, ketika saya menautkan ke platform tertentu dari artikel ini, Saya juga menggunakan tautan afiliasi.)

Jadi, jika Anda pergi ke situs populer dan melihatnya setiap robo-advisor mendapatkan 4,5 bintang, yang seharusnya membuat Anda skeptis. Itu membuat Aku skeptis, bagaimanapun. Dan perhatikan bahwa tidak ada yang berbicara tentang Vanguard Digital Advisor, robo-penasihat terbesar di luar sana. Mengapa tidak? Karena Vanguard tidak membayar komisi untuk mengirim orang ke arah mereka. Ah, garis hijau tipis itu terkadang membuat sangat sulit untuk memercayai situs web keuangan!

Setelah saya menulis artikel ini, Aku dan Tom mengobrol. Kami telah sepakat bahwa saat kami membawa staf penulis ke sini di Get Rich Slow, mungkin ide yang baik untuk meminta mereka meninjau berbagai penasihat robo. Kami mendapatkan banyak pertanyaan tentang mereka di grup Facebook, tetapi Saya secara pribadi tidak ingin meluangkan waktu untuk menyelidiki semuanya. Aku hanya tidak peduli. (Plus, Saya pikir sebagian besar pembaca paling baik dilayani dengan mengelola uang mereka sendiri.)

Saat kita melakukan ini, meskipun, Saya tidak ingin mengambil pendekatan yang sama seperti orang lain. Tentu, ulasan kami mungkin akan sepintas, sama seperti orang lain. Mereka akan memberikan dasar-dasar setiap produk dan tidak lebih. Tapi kami tidak akan menggurui Anda dengan menilai setiap layanan 4,5 bintang. (Saya ragu kami akan memberikan peringkat sama sekali!) Dan jika kami pernah melakukan pengumpulan "penasihat robo terbaik", kami tidak akan hanya merekomendasikan mereka yang membayar kami. Itu sekelompok omong kosong.