ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> Financial management >> pensiun

Memahami Risiko Urutan

Jika Anda seperti banyak investor, Anda mungkin belum pernah mendengar tentang risiko urutan — juga disebut risiko urutan pengembalian — tetapi ini adalah konsep yang sangat relevan bagi mereka yang mendekati atau baru memasuki masa pensiun.

Sederhananya:Risiko urutan mengacu pada urutan atau waktu di mana pengembalian investasi Anda terjadi. Ini secara khusus berkaitan dengan risiko penurunan awal dan penarikan berkelanjutan yang memengaruhi pengeluaran Anda selama periode waktu tertentu, paling sering pada masa pensiun.

Konsep inilah yang membantu menjelaskan mengapa dua pensiunan dengan tingkat kekayaan yang sama mungkin tidak memiliki pengalaman pensiun yang sama, bahkan jika rata-rata pengembalian jangka panjang mereka terlihat sama.

Contoh Urutan Risiko &Pensiun

Sebut saja temanmu, Sam, pensiun lima tahun lalu dengan sarang telur $ 1 juta dan pada akhir tahun pertamanya di masa pensiun dan setiap tahun sesudahnya, dia menarik $50, 000 per tahun sebagai bagian dari pendapatan tahunannya. Jika telur sarangnya tumbuh 10% setiap tahun selama tiga tahun pertama, tetapi turun 5% setiap tahun selama dua tahun ke depan, pada akhir lima tahun sisa telur sarangnya akan menjadi $954, 364. Secara keseluruhan, dia melewati penurunan dua tahun dengan cukup baik.

Sekarang, bagaimana jika Anda pensiun dengan telur sarang $ 1 juta yang sama dan Anda menarik $ 50 yang sama, 000 setiap tahun, tetapi telur sarang Anda turun 5% per tahun selama dua tahun pertama dan tumbuh 10% per tahun selama tiga tahun berikutnya? Telur sarang Anda yang tersisa akan menjadi $905, 955.

Dalam skenario ini, tarifmu tidak sebaik Sam. Keseluruhan, setiap orang mengalami jumlah pertumbuhan yang sama dan kerugian yang sama, tetapi portofolio Anda adalah $48, 409 di belakang hasil Sam karena risiko urutan—Anda mengalami kerugian di awal siklus lima tahun.

Contoh ini menggambarkan bagaimana dua pensiunan dengan tingkat kekayaan yang sama dapat mengalami hasil pensiun yang berbeda—terkadang hasil yang sangat berbeda.

Pertimbangkan waktu yang buruk dari seseorang yang pensiun 29 September, 2008, ketika pasar saham turun 777 poin, penurunan satu hari terbesar dalam sejarah. Sementara setiap investor menghadapi penurunan yang sama hari itu, individu kami yang baru pensiun memiliki tantangan tambahan. Dalam beberapa kasus, ia harus melakukan penarikan untuk biaya hidup, dan dia harus terus melakukan penarikan tahunan jika dia tetap pada rencana pensiunnya.

Saat Anda melakukan penarikan dari portofolio Anda, alih-alih memberikan kontribusi, waktu keuntungan atau kerugian dapat membuat perbedaan yang signifikan dalam hasil keseluruhan Anda, meskipun rata-rata jangka panjang. Waktu paling kritis adalah tepat sebelum atau setelah Anda pensiun—umumnya dalam periode lima tahun di kedua sisi masa pensiun. Periode ini sangat penting karena pengurangan awal sarang telur Anda dapat memengaruhi masa depan Anda di tahun-tahun mendatang. Itu karena Anda membuat portofolio mengalami penurunan ganda (pengembalian dan penarikan) pada saat yang sama dan itu menyisakan lebih sedikit uang untuk dipulihkan dalam jangka panjang.

Apa yang Harus Anda Lakukan jika Anda Menghadapi Risiko Urutan?

Pertama, jangan panik. Anda perlu menjaga aset Anda diinvestasikan untuk mendapatkan pengembalian yang cukup untuk mempertahankan gaya hidup pensiun Anda. Dan mencoba mengatur waktu siklus pasar adalah tugas yang hampir mustahil.

Untung, memahami dampak risiko urutan pada portofolio Anda berarti Anda dapat mengambil langkah-langkah untuk mengurangi potensi dampak negatif. Inti dari tantangan urutan-risiko adalah kebutuhan untuk menarik aset secara sistematis—yang merupakan elemen yang dapat Anda kendalikan melalui perencanaan.

Salah satu solusi potensial adalah membangun rencana pensiun yang menggabungkan beberapa fleksibilitas mengenai bagaimana Anda mendapatkan penarikan tahunan Anda. Sebagai contoh, menyimpan sejumlah dana – mungkin cukup untuk menyamai setidaknya satu tahun penarikan – dalam bentuk tunai atau setara kas, seperti reksa dana pasar uang. Fleksibilitas ini membantu menjaga portofolio investasi Anda pada pijakan yang sama dengan investor jangka panjang lainnya selama penurunan pasar, yang memungkinkan Anda untuk mengurangi banyak signifikansi risiko urutan.

Bawa Pulang Kami

Tentu saja, keadaan setiap investor berbeda, jadi menemukan posisi investasi yang paling efektif sangat individual. Di situlah mencari nasihat masuk Jika Anda mendekati pensiun, ini akan menjadi saat yang tepat untuk berkonsultasi dengan penasihat keuangan mengenai campuran aset dalam portofolio investasi Anda. Selama tahun-tahun kerja Anda, Anda mungkin lebih fokus pada pertumbuhan investasi, tetapi Anda sekarang mungkin ingin fokus pada pemulusan volatilitas dengan mengambil pendekatan yang sedikit lebih konservatif.

Ingat, itu tidak berarti meninggalkan pasar saham karena Anda masih investor jangka panjang—Anda bisa membelanjakannya, dua dekade atau lebih dalam masa pensiun, jadi Anda masih perlu fokus pada pertumbuhan untuk memerangi inflasi dan meningkatkan umur panjang aset Anda.