Metode Investasi Nilai Rata-Rata

Ada banyak investor yang percaya bahwa rata-rata biaya dolar bukanlah strategi yang baik dan tidak bekerja dengan baik dalam jangka panjang. Namun, mereka menyukai bagian rata-rata dari strategi. Ini berarti bahwa mereka menginginkan rencana yang sistematis untuk melakukan investasi secara berkala. Juga, mereka ingin menyesuaikan investasi mereka berdasarkan sentimen pasar. Ini berarti bahwa mereka ingin membeli rendah dan menjual tinggi. Inilah alasan mengapa mereka datang dengan strategi investasi lain yang disebut rata-rata nilai.

Rata-rata nilai dianggap mirip dengan rata-rata biaya dolar. Inilah alasan mengapa banyak investor sering membandingkan hasil dari kedua strategi untuk mengetahui opsi mana yang lebih baik. Banyak kali investor bingung antara strategi berpikir bahwa itu sama. Dalam artikel ini, kami akan menjelaskan konsep nilai rata-rata secara lebih rinci.

Apa itu Rata-Rata Nilai?

Metode investasi rata-rata nilai lebih rumit dibandingkan dengan metode investasi rata-rata biaya dolar. Hal ini karena, dalam rata-rata biaya dolar, petunjuknya sederhana. Investor perlu menginvestasikan sejumlah uang tetap setiap bulan. Namun, dalam hal nilai rata-rata, petunjuknya bisa rumit untuk diikuti.

Untuk melakukan investasi nilai, seseorang harus terlebih dahulu membuat jalur nilai. Artinya, investor harus memiliki target bulanan atau triwulanan tentang di mana mereka ingin berinvestasi. Misalkan seseorang ingin nilai portofolio mereka menjadi $1000 selama periode 10 bulan. Dari nilai ini, investor mendapatkan apa target bulanannya. Contohnya, investor mungkin ingin nilai portofolio mereka menjadi $100, $200 dan $300 untuk yang pertama, kedua, dan bulan ketiga berturut-turut.

Katakanlah mereka menginvestasikan $100 di bulan pertama. Pada akhir bulan pertama, $100 tumbuh menjadi $110. Karenanya, sekarang investor hanya perlu menambahkan $90 untuk memenuhi target mereka sebesar $200. Di bulan berikutnya, pasar menyaksikan penurunan, dan nilai portofolio turun menjadi $175. Dalam situasi ini, investor harus menginvestasikan $125 bukannya $100 untuk memenuhi target bulanan mereka sebesar $300. Karenanya, jumlah yang akan diinvestasikan pada bulan berikutnya didasarkan pada kinerja portofolio pada bulan sebelumnya. Rata-rata nilai mungkin unik dalam arti bahwa ia juga menyarankan orang untuk menarik uang dari portofolio. Contohnya, jika, dalam kasus tersebut di atas, target untuk bulan keempat adalah $400 dan nilai portofolio mencapai $420 di awal bulan, investor akan disarankan untuk mengeluarkan $20 untuk memenuhi target $400.

Argumen yang Mendukung Value Averaging

Nilai rata-rata, seperti rata-rata biaya dolar, membangun disiplin keuangan pada investor. Juga, itu mendorong investor untuk mengikuti pendekatan disiplin dan agak mekanis untuk berinvestasi daripada disesatkan oleh emosi keserakahan dan ketakutan mereka.

Pendukung nilai rata-rata percaya itu lebih efektif. Ini karena sistem target investasi memastikan bahwa investor memberikan kontribusi uang yang sangat sedikit ketika pasar meningkat pesat dan karenanya mungkin berada dalam tahap gelembung. Menurut para pendukung strategi ini, dengan memvariasikan jumlah berdasarkan aturan tertentu, volatilitas pasar dapat dihindari. Alasan yang disebutkan di atas adalah mengapa beberapa pendukung mengklaim bahwa pengembalian yang diberikan oleh rata-rata nilai lebih besar daripada yang diberikan oleh rata-rata biaya dolar. Validitas klaim ini diperdebatkan secara luas di seluruh dunia.

Argumen menentang Value Averaging

Beberapa kritikus menganggap rata-rata biaya dolar rumit. Karenanya, untuk mereka, nilai rata-rata sangat kompleks. Perhitungan jalur nilai tidak mudah. Ada beberapa asumsi yang dibuat dalam prosesnya. Contohnya, diasumsikan bahwa investor menyadari nilai yang diinginkan dari portofolio akhir mereka. Diasumsikan juga bahwa investor mampu memperkirakan dampak inflasi untuk menentukan tingkat pertumbuhan yang diinginkan dan akhirnya menarik jalur nilai yang wajar. Kenyataannya, faktor-faktor yang mempengaruhi laju pertumbuhan terus berubah dari tahun ke tahun. Karenanya, jalur nilai mungkin tidak stabil dan mungkin harus berubah. Juga, jika jalur nilai itu sendiri salah, maka semua keputusan berdasarkan perbandingannya dengan nilai portofolio juga akan salah.

Kritik umum lainnya adalah bahwa metode rata-rata nilai mengasumsikan bahwa orang selalu memiliki uang cadangan. Hal ini karena pada saat pasar turun, itu merekomendasikan meningkatkan investasi. Kenyataannya adalah bahwa pasar cenderung turun dalam periode resesi dan depresi. Itu juga saat pendapatan orang juga turun. Karenanya, metode nilai rata-rata mungkin sulit untuk diterapkan. Juga, jika investor hanya memiliki simpanan uang yang tergeletak di sekitar untuk ditanamkan di pasar, ini berarti bahwa mereka tidak sepenuhnya diinvestasikan. Ini juga berarti bahwa pengembalian mereka akan menjadi kurang optimal karena sebagian dari portofolio mereka menghasilkan pengembalian yang sangat rendah.

Intinya adalah bahwa rata-rata nilai adalah strategi yang canggih. Pelaksanaan dollar cost averaging bisa dilakukan oleh orang awam. Namun, hal yang sama tidak dapat dikatakan untuk rata-rata nilai. Juga, pengembalian yang diberikan oleh strategi ini diperdebatkan. Inilah alasan mengapa rata-rata nilai tidak setenar rata-rata biaya dolar. Namun, itu masih digunakan oleh sejumlah besar orang untuk mengelola keuangan pribadi mereka.