Apa itu teori portofolio modern?

Jadi, apa itu sebenarnya? Pada tahun 1950-an, seorang pria bernama Harry Markowitz memenangkan Hadiah Nobel untuk mencari tahu bagaimana mengelola rekening pensiun Anda. Itu penyederhanaan yang berlebihan, tentu saja, tetapi yang perlu Anda ketahui adalah bahwa sebagian besar dari apa yang mengatur nasihat yang diberikan oleh hampir semua penasihat keuangan berasal dari pekerjaan orang ini.

Sebelum teori portofolio modern dikembangkan, prinsip operasi investasi adalah melihat saham individu dan menemukan "pemenang"—ekuitas yang akan menghasilkan pengembalian yang layak tanpa terlalu banyak risiko. Masalahnya adalah bahwa saham individu pada dasarnya berisiko. Teori baru ini mengatakan bahwa yang seharusnya dicari investor adalah diversifikasi. Dengan cara itu, Anda bertaruh pada irisan ekonomi yang lebih besar dan memanfaatkan “pemenang” yang mungkin tidak Anda pikirkan, sekaligus melindungi diri Anda dari bencana yang tidak terduga.

Teori portofolio modern memiliki tujuan dasar yang sekarang mungkin terdengar familiar:Meminimalkan volatilitas (risiko) dan memaksimalkan imbalan (uang!) dengan menemukan kombinasi saham yang tidak akan memiliki perubahan nilai yang liar tetapi akan memberikan pengembalian yang layak.

Apa kelebihannya? Keuntungan pertama adalah pendekatan ini cenderung mengelola risiko dengan baik. Anda berinvestasi di banyak saham, yang membantu diversifikasi portofolio Anda. Saham-saham tersebut juga dipilih agar seimbang. Contohnya, teori portofolio modern menentang investasi dalam ekuitas yang bergantung satu sama lain—katakanlah, stok energi dan industri otomotif—sebagai gantinya, itu mengajarkan investasi dalam hal-hal yang tidak berkorelasi, seperti minyak dan sektor teknologi.

Dengan memperdagangkan sedikit risiko, portofolio yang dioptimalkan mendapatkan hadiah.

Apakah ada yang harus diwaspadai? Tidak memahami alasan di balik apa yang Anda lakukan adalah risiko terbesar dalam mencoba menerapkan teori portofolio modern. Orang yang bangun suatu hari dan berkata, “Saya akan membuat portofolio yang dioptimalkan dengan sempurna!” tanpa mengetahui apa yang mereka lakukan atau memahami matematika di baliknya kemungkinan akan gagal. Juga, karena data yang digunakan untuk menghitung portofolio sempurna didasarkan pada kinerja masa lalu, tidak ada jaminan bahwa itu akan menghasilkan hasil yang sama di masa depan.