Apa itu Analisis Fundamental Saham?

Saat Anda bekerja dengan investasi dan mencoba membuat keputusan yang tepat, yang terbaik adalah menggunakan data keras dan informasi yang tersedia untuk umum daripada mengandalkan perasaan subjektif seperti insting Anda. Emosi Anda mungkin mudah terombang-ambing, tetapi sulit untuk berdebat dengan angka dan fakta.

Analisis fundamental, atau FA, adalah salah satu metode yang dapat membantu menginformasikan pilihan Anda mengenai apakah suatu perusahaan membuat pilihan investasi yang baik atau tidak. FA tidak hanya untuk pakar keuangan; ini dapat membantu Anda membuat keputusan independen tentang portofolio investasi Anda sendiri. Di bawah, kita akan menjelajahi dasar-dasar analisis fundamental, cara mempraktekkan cara ini, dan jelajahi tips investasi lainnya.

Apa itu Analisis Fundamental?

Analisis fundamental adalah cara untuk menentukan nilai pasar wajar sekuritas dengan memeriksa berbagai faktor keuangan dan ekonomi. Keadaan ekonomi, kondisi industri, atau efektivitas pemimpin perusahaan semuanya dapat mempengaruhi analisis fundamental.

Tujuan utama FA adalah untuk memutuskan apakah harga sekuritas saat ini dinilai terlalu tinggi atau rendah. Idealnya, Anda akan dapat menemukan perusahaan yang nilainya lebih besar atau akan lebih besar dari nilai pasarnya saat ini.

Memahami Analisis Fundamental

Analisis saham fundamental membantu calon investor mengetahui apakah nilai sekuritas masuk akal di pasar pada umumnya. FA dapat dilakukan dalam skala mikro atau makro untuk memilih sekuritas.

Analis biasanya mulai dari perspektif yang lebih luas, seperti kondisi ekonomi saat ini, dan kemudian mengasah kinerja masing-masing perusahaan. Variabel seperti suku bunga, keadaan ekonomi, dan peringkat kredit penerbit obligasi mungkin ikut bermain. Pada dasarnya, data publik apa pun dapat digunakan untuk mengevaluasi nilai keamanan – tetapi kami akan membahas secara spesifik jenis data dan informasi yang dievaluasi oleh analisis fundamental di bawah ini.

Analisis Fundamental Kuantitatif

Ketika Anda mulai menyelidiki sebuah perusahaan untuk menentukan potensi pertumbuhan dan kesehatannya secara keseluruhan, penting untuk membaca dengan baik tentang dasar-dasar bisnis. Yang paling penting adalah memahami laporan keuangan suatu perusahaan. Inilah yang disebut analisis fundamental kuantitatif karena Anda berfokus pada angka sulit yang diberikan perusahaan.

Laporan laba rugi bisnis, neraca keuangan, dan laporan arus kas adalah tiga indikator besar yang menentukan kesehatan dan kesuksesan bisnis secara keseluruhan.

• Laporan laba rugi: Laporan laba rugi menunjukkan keuntungan perusahaan setelah pengeluaran dikeluarkan. Ini juga mengungkapkan kinerja perusahaan dalam periode waktu tertentu.
• Neraca keuangan: Neraca mengungkapkan aset bisnis dibandingkan dengan kewajiban dan ekuitas pemegang saham. Neraca mengikuti persamaan sederhana ini:Aset =Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham. Harta bisa berupa uang, bangunan, inventaris, atau peralatan.
• Laporan arus kas: Laporan arus kas menunjukkan dari mana uang masuk, keluar, dan untuk tujuan apa. Umumnya, laporan arus kas berfokus pada aktivitas di bawah ini:
  • Uang tunai dari investasi (CFI): Uang tunai yang digunakan untuk investasi dan dari penjualan bisnis atau aset lain.
  • Arus kas operasi (OCF): Kas yang dihasilkan dari operasi bisnis.
  • Kas dari pembiayaan (CFF): Kas yang diterima dari dana pinjaman.

Analisis Fundamental Kualitatif

Angka tidak selalu memberi Anda gambaran lengkap. Di situlah analisis fundamental kualitatif datang untuk membantu. Sebagai contoh, bagian dari penyelidikan kualitatif Anda mungkin berasal dari laporan tahunan perusahaan. Dalam laporan tahunan, pemimpin perusahaan akan menjelaskan kinerja perusahaan dan menyebutkan strategi untuk masa depan.

Informasi kualitatif mungkin juga berasal dari pengenalan nama merek perusahaan, paten, kinerja para eksekutif dan pemimpin kunci, dan teknologi eksklusif. Berikut adalah beberapa fundamental dasar yang perlu Anda perhatikan untuk melakukan analisis kualitatif:

• Model bisnis: Meskipun ini tampak sederhana, penting untuk melihat bagaimana perusahaan menghasilkan uang (alias model bisnis). Apakah itu menjual produk utama atau sebagian besar meluncur dengan biaya dan waralaba?
• Keunggulan kompetitif :Sebuah perusahaan dapat melakukannya dengan baik untuk sementara waktu berdasarkan produk dan layanannya sendiri… sampai perusahaan lain datang dan melakukannya dengan lebih baik. Itulah mengapa sangat penting bagi perusahaan untuk menunjukkan keunggulan kompetitif dan dapat mempertahankannya dalam jangka panjang. Butuh contoh? Pikirkan tentang daya tahan perusahaan besar seperti Coca Cola atau Johnson &Johnson.
• Kepemimpinan: Ada beberapa ahli yang percaya bahwa manajemen adalah bagian terpenting dari keputusan untuk berinvestasi di suatu perusahaan. Dan jika Anda memikirkannya, masuk akal. Bahkan sebuah perusahaan dengan ide jutaan dolar dapat tenggelam di bawah pengaruh kepemimpinan yang tidak kompeten. Dengan itu, sulit bagi investor kecil untuk masuk dan bertemu manajer atau memeriksanya dalam sebuah wawancara. Sebagai gantinya, Anda dapat melihat melalui situs web utama perusahaan untuk membaca tentang eksekutif puncak perusahaan. Jika Anda ingin melangkah lebih jauh, Anda bahkan dapat menyelidiki kinerja anggota dewan dan eksekutif di perusahaan mereka sebelumnya.
• Tata kelola perusahaan: Tata kelola perusahaan mengacu pada kebijakan yang memandu hubungan antara manajemen, direktur, dan pemegang saham. Anda akan menemukan referensi untuk kebijakan ini dalam piagam perusahaan. Aturan dan anggaran rumah tangga yang mengatur bagaimana perusahaan menjalankan bisnis penting untuk diketahui. Mengapa? Karena itu penting untuk memasukkan uang Anda ke dalam perusahaan yang etis dan adil. Pastikan untuk mencatat setiap bagian yang mengacu pada kepentingan manajemen dan pemegang saham. Sebagai pemegang saham potensial, Anda ingin melihat transparansi dan keadilan sebagai prinsip panduan.

Informasi kualitatif lebih abstrak, tetapi itu tidak lebih baik atau lebih buruk daripada informasi kuantitatif. Faktanya, indikator kualitatif memberi analis cara untuk menempatkan angka dalam konteks dan dapat memberikan wawasan tentang masa depan bisnis. Sebagian besar analis fundamental menggunakan kombinasi data kualitatif dan kuantitatif untuk sampai pada kesimpulan mereka.

Jadi, apa yang dilakukan seorang analis dengan informasi tersebut setelah mereka melakukan analisis fundamental suatu saham?

• Jika seorang analis menemukan bahwa nilai saham lebih dari harga saham saat ini, mereka mungkin menerbitkan "beli" atau "peringkat undervalued" untuk saham tersebut.
• Jika seorang analis menemukan bahwa nilai saham lebih rendah dari harga saat ini, mereka mungkin menerbitkan "jual" atau "peringkat underweight" untuk saham tersebut.

Investor yang mengikuti rekomendasi analis menggunakannya untuk membeli saham dengan peringkat bagus karena mereka menganggapnya memiliki peluang lebih tinggi untuk tumbuh nilainya dari waktu ke waktu.

Contoh Analisis Fundamental

Ada pendekatan berbeda yang digunakan analis untuk analisis fundamental tetapi mereka dapat ditempatkan ke dalam dua kelompok utama:analisis top-down dan analisis bottom-up. Pertama, top-down mengacu pada pendekatan yang mengambil perspektif ekonomi yang lebih besar. Pandangan itu semakin sempit, dari ekonomi, ke sektor, ke industri, dan kemudian dipangkas menjadi perusahaan individu.

Analisis bottom-up dimulai dengan saham tertentu dan kemudian memperbesar untuk mempertimbangkan semua variabel lain yang mempengaruhi harga pasarnya.

Alat yang digunakan analis fundamental bergantung pada aset apa yang diperdagangkan. Alat-alat yang dapat digunakan dalam analisis fundamental dapat ditemukan di bawah ini.

Alat Analisis Fundamental

Analis fundamental menggunakan berbagai alat untuk mengukur nilai saham. Meskipun seorang analis mungkin tidak menggunakan semua rasio dan perhitungan di bawah ini, ini mewakili metrik umum yang mungkin berguna bagi Anda.

• Pengembalian ekuitas: Untuk mendapatkan metrik ini, membagi laba bersih perusahaan dengan ekuitas pemegang saham, ini akan memberi Anda laba atas ekuitas. Pengembalian ekuitas juga disebut sebagai pengembalian kekayaan bersih perusahaan.
• Hasil dividen: Ini adalah dividen tahunan saham dibandingkan dengan harga saham, dinyatakan sebagai persentase. Untuk mendapatkan hasil dividen, Anda perlu membagi pembayaran dividen per saham dalam satu tahun dengan nilai saham.
• Rasio Pembayaran Dividen :Rasio ini menunjukkan apa yang dibayarkan kepada pemegang saham dalam bentuk dividen dibandingkan dengan laba bersih perusahaan. Ini menunjukkan kepada Anda laba ditahan sekuritas.
• Rasio Harga untuk Memesan (P/B): Juga disebut sebagai rasio harga terhadap ekuitas, rasio ini membandingkan nilai buku saham dengan nilai pasarnya. Untuk mendapatkan rasio ini, Anda dapat membagi harga penutupan saham terkini dengan nilai buku per saham kuartal terakhir. Yang dimaksud dengan nilai buku adalah nilai suatu aset, seperti yang terlihat dalam pembukuan perusahaan.
• Rasio Harga terhadap Penjualan (P/S): Rasio harga terhadap penjualan memberi tahu berapa harga saham perusahaan dibandingkan dengan pendapatannya. Ini juga disebut sebagai PSR, penjualan berlipat ganda, atau pendapatan berlipat ganda.
• Proyeksi Pertumbuhan Pendapatan (PEG): PEG adalah perkiraan tingkat pertumbuhan pendapatan satu tahun dari saham tersebut.
• Harga ke Penghasilan (P/E): Rasio ini membandingkan harga jual saham perusahaan saat ini dengan pendapatan per sahamnya.
• Laba Per Saham (EPS): Jumlah saham atau pendapatan tidak dapat memberi tahu Anda banyak tentang perusahaan yang terisolasi dengan sendirinya, tetapi jika Anda menggabungkan angka-angka itu, Anda mendapatkan EPS atau Earning Per Share. EPS memberi Anda gambaran tentang berapa banyak keuntungan perusahaan yang dialokasikan untuk setiap lembar saham

Cara Meningkatkan Pemahaman Anda tentang Analisis Fundamental

Apakah Anda ingin memastikan bahwa Anda memiliki pemahaman yang konkret tentang analisis fundamental? Pertimbangkan untuk memberi diri Anda proyek pekerjaan rumah seperti di bawah ini untuk melatih keterampilan Anda.

• Ikuti dua saham selama tiga bulan

Pilih satu saham yang Anda sukai dan yang tidak. Pastikan Anda memeriksa fundamental masing-masing dan mencoba membuat pilihan tentang setiap saham sesuai dengan informasi yang Anda kumpulkan pada metrik tersebut. Catat kemajuan setiap pengambilan saham dan evaluasi kinerja dari hari pemilihan hingga tanda tiga bulan.

• Gunakan daftar periksa

Sekarang saatnya mengeluarkan pensil dan kertas untuk membandingkan angka yang sulit. Rasio dan angka penting lainnya akan terdiri dari daftar periksa yang dapat Anda gunakan sebagai lembar contekan untuk mengevaluasi saham atau sekuritas.

• Cari tahu tolok ukur Anda

Saat Anda menganalisis saham yang ingin Anda lacak, menggunakan saham lain di industri yang sama untuk bertindak sebagai patokan. Apa itu tolok ukur? Tolok ukur berfungsi sebagai cara standar bagi analis untuk mempelajari saham yang Anda evaluasi.

Tapi ingat, tidak semua perbandingan saham masuk akal – Anda harus membandingkan perusahaan serupa. Membandingkan Google dengan saham industri berat seperti Steel Dynamics Inc. tidak akan menghasilkan informasi yang berguna bagi Anda. Pastikan Anda menggunakan rasio dan perbandingan antara perusahaan sejenis, industri, atau sektor. Sebagai contoh, membandingkan JPMorgan Chase dan Bank of America berpotensi mengungkapkan informasi yang dapat digunakan untuk Anda mengenai kesehatan dan nilai setiap perusahaan.

Pro dan Kontra Analisis Fundamental

FA membantu Anda mengevaluasi saham dengan lebih baik dalam konteks yang lebih luas. Meskipun metode analisis saham ini memiliki banyak manfaat, itu juga memiliki beberapa kelemahan yang perlu dipertimbangkan juga. Di bawah, kami telah menyusun beberapa pro dan kontra utama:

Kelebihan Analisis Fundamental

• Mudah untuk mengumpulkan data: FA menggunakan banyak data yang tersedia untuk umum, yang cukup mudah untuk diperoleh dan dianalisis.
• Memberikan konteks yang lebih relevan: Mengetahui bahwa Anda menginvestasikan uang Anda ke perusahaan dengan latar belakang keuangan yang sehat biasanya merupakan ide yang bagus.
• Memberi Anda ketenangan pikiran: Meskipun perusahaan yang berkinerja baik dan memiliki fondasi bisnis yang kuat tidak menjamin kesuksesan, itu masih dapat membantu Anda membuat keputusan investasi yang baik untuk jangka panjang.

Kontra Analisis Fundamental

• Membuang-buang waktu: Setiap perusahaan perlu dianalisis dan dipelajari secara independen. Bergantung pada data apa yang Anda kumpulkan dan angka apa yang Anda hitung, ini bisa menjadi investasi waktu dan usaha Anda yang signifikan.
• Dataset unik diperlukan :Karena analisis fundamental melibatkan informasi publik, cukup sulit untuk menemukan kumpulan data unik yang memiliki publikasi terbatas untuk mendapatkan keunggulan.
• “Kebutaan” jangka pendek: Volatilitas jangka pendek tidak dapat diprediksi oleh laporan keuangan masa lalu.

Analisis Fundamental vs. Analisis Teknis

Ketika Anda mulai meneliti analisis fundamental, Anda mungkin akan melihat metode analisis lain muncul di hasil pencarian Anda:analisis teknis. Analisis teknis hanya didasarkan pada harga saham atau data volumenya. Alih-alih memprediksi masa depan, analisis teknis, atau TA, mencoba untuk mencari tahu pola harga.

Analis teknis menggunakan pola grafik, tren, harga, dan perilaku volume untuk mengidentifikasi saham dengan peluang terbesar untuk pertumbuhan nilai. Itu tidak mempertimbangkan kesehatan bisnis atau ekonomi yang lebih luas.

Perbedaan utama antara analisis fundamental dan teknis adalah bahwa analis fundamental ingin mengetahui perbedaan antara nilai intrinsik saham versus harga pasar saat ini. Analisis teknis difokuskan pada aksi harga, yang menunjukkan pola penawaran dan permintaan saham. Meskipun hal ini tidak selalu terjadi, FA sering digunakan untuk investasi jangka panjang, dan TA biasanya digunakan untuk investasi jangka pendek.

Perdebatan tentang analisis fundamental dan teknis sedang berlangsung. Analisis fundamental dapat lebih membantu untuk mengetahui investasi jangka panjang sementara analisis teknis lebih baik digunakan untuk perdagangan jangka pendek dan menentukan waktu pasar. Anda dapat menggunakan keduanya untuk merencanakan investasi dalam jangka pendek dan jangka panjang.

Alat Penelitian Teratas untuk Analisis Fundamental

• Finviz: Finviz memungkinkan Anda untuk menyaring saham berdasarkan parameter fundamental yang Anda tetapkan. Anda dapat menggunakan versi gratis untuk mengakses informasi dasar atau meningkatkan ke model berlangganan untuk akses yang lebih komprehensif.
• TD Ameritrade :TD Ameritrade adalah broker online yang sangat populer dengan bagian besar yang didedikasikan untuk penelitian saham. Anda dapat menggunakan penyaring saham situs untuk memfilter saham berdasarkan tolok ukur fundamental yang Anda pilih. Anda juga dapat membaca dengan teliti jenis penelitian lain seperti menginvestasikan buletin dari situs berita utama.
• Yahoo Keuangan: Yahoo adalah salah satu situs tertua yang menampilkan data saham investor. Anda dapat menggunakan bilah pencarian untuk menjelajahi kumpulan data yang berbeda. Jelajahi data historis perusahaan, laporan keuangan, dan statistik.

Tips Investasi Fundamental

Setiap investor memiliki strategi tersendiri dalam berinvestasi saham. Analisis fundamental bisa menjadi metode yang bagus untuk digunakan, tetapi itu tergantung pada preferensi pribadi dan tujuan keuangan Anda secara keseluruhan.

Sebagai contoh, jika Anda tertarik dengan pertumbuhan yang stabil, maka Anda mungkin akan mencari perusahaan yang akan melakukan investasi jangka panjang yang baik. Jadi, Anda akan fokus pada dasar-dasar untuk mengevaluasi perusahaan mana yang akan diinvestasikan, berdasarkan bagaimana bisnis diharapkan tumbuh dalam jangka waktu yang lebih lama.

Untuk investor nilai, fokusnya adalah mengidentifikasi saham yang menghasilkan pembelian yang baik. Pada gilirannya, Anda akan menggunakan alat seperti hasil dividen dan rasio P/E rendah yang menunjukkan fundamental kuat dalam pasar yang meremehkannya.

Saat Anda pertama kali memulai analisis fundamental, fokus pada dasar-dasar di awal. Sangat mudah untuk kewalahan ketika dihadapkan dengan gelombang pasang rasio yang sesungguhnya, angka, dan angka. Sebagai gantinya, fokus pada angka-angka yang lebih sederhana seperti keuntungan dan pendapatan atau pendapatan untuk menentukan apakah suatu saham merupakan investasi yang baik atau tidak. Dasar-dasar ini tidak menjamin penghasilan di masa depan, tetapi ini adalah cara untuk “melindungi taruhan Anda”. Setelah Anda merasa telah membangun pengalaman dengan melihat angka-angka dasar, Anda dapat melompat ke angka yang lebih kompleks untuk mengevaluasi opsi saham Anda.

Ini juga merupakan ide cerdas untuk memikirkan apa yang akan Anda peroleh dari bekerja dengan penasihat profesional daripada bekerja sendiri. Jika Anda seorang investor baru, Anda dapat menggunakan broker online untuk membuat perdagangan saham lebih murah dan mudah digunakan.

Penutup:Belajar Analisis Fundamental, Satu Saham Sekaligus

Investor menggunakan berbagai metode untuk mengevaluasi apakah suatu saham merupakan pilihan investasi yang baik – analisis fundamental hanyalah salah satunya. Meskipun Anda dapat mempraktikkan pendekatan ini sendiri, Anda mungkin menemukan lebih banyak kesuksesan bekerja dengan penasihat keuangan yang dapat membantu Anda menyesuaikan strategi investasi Anda agar lebih selaras dengan tujuan uang Anda.

Berikut adalah beberapa takeaways utama yang perlu diingat sebelum memasukkan uang ke dalam investasi dan untuk membantu Anda menghindari kesalahan investasi pemula:

• Ketahui tujuan Anda: Pastikan Anda memahami tujuan Anda sebelum memulai. Apakah Anda ingin pertumbuhan jangka panjang? Apakah Anda mencari keuntungan jangka pendek? Apakah Anda fokus pada nilai? Berapa lama Anda akan memegang saham?
• Putuskan DIY atau gunakan penasihat: Apakah Anda merasa yakin dengan pengetahuan dan kemampuan Anda atau akankah Anda mengandalkan ahli (atau penasihat robot) untuk membantu Anda merencanakan strategi investasi Anda?
• Jaga prioritas keuangan lainnya :Apakah Anda memiliki cukup uang untuk dibelanjakan untuk investasi, atau ada prioritas keuangan yang menuntut perhatian Anda terlebih dahulu? Sebagai contoh, Anda mungkin ingin melunasi hutang kartu kredit berbunga tinggi sebelum menyalurkan uang ke investasi karena pengembalian apa pun mungkin dinegasikan oleh biaya suku bunga tinggi dari hutang Anda.
• Jangan lupa semua investasi adalah risiko: Semua investasi mewakili risiko, meskipun memang benar bahwa beberapa investasi lebih berisiko daripada yang lain. Bahkan jika Anda melakukan analisis fundamental yang sangat menyeluruh, itu tidak memberi Anda jaminan yang sangat mudah.

Jika Anda ingin lebih memahami bagaimana investasi Anda akan berdampak pada keuangan Anda secara keseluruhan, Anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk menggunakan kalkulator investasi Mint. Kalkulator keuangan online ini dapat membantu Anda memahami keuntungan apa yang dapat Anda harapkan dari waktu ke waktu. Dengan memasukkan beberapa nomor kunci, Anda dapat menghasilkan tujuan investasi Anda sendiri, perkiraan pertumbuhan, dan mencari peluang potensial untuk meningkatkan kesuksesan portofolio Anda.

Ingin mempelajari lebih lanjut tentang investasi dan strategi investasi? Baik SEC.gov dan investor.gov adalah sumber yang bagus untuk membantu meningkatkan pemahaman investasi Anda.