Inflasi yang lebih tinggi:Pemenang dan pecundang saat harga naik

Harga naik — dan bahkan para ahli tidak tahu kapan mereka akan melambat.

Selama lima bulan berturut-turut, biaya pada sekeranjang khas produk konsumen telah meningkat dengan kecepatan tercepat dalam 13 tahun, menurut Departemen Perdagangan. Ukuran lain dari inflasi - diikuti oleh pejabat di bank sentral negara - naik pada bulan Juli dengan tingkat tercepat sejak 1990-an.

Untuk rata-rata orang Amerika, penyebutan “inflasi” saja dapat menimbulkan kepanikan. Ini memunculkan kekhawatiran ekonomi yang stagnan, kenaikan harga dan pendapatan yang tidak bisa mengimbangi biaya hidup.

Belum, kenaikan harga bukanlah hal yang luar biasa dan para ahli mengatakan bahwa harga tersebut harus meningkat dengan jumlah yang stabil setiap tahun — tanda yang sehat, pertumbuhan ekonomi. Sementara itu, inflasi sudah diperkirakan akan lebih tinggi tahun ini, berkat kebangkitan ekonomi dari pandemi bersama dengan stimulus moneter dan fiskal yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Tetapi jenis inflasi yang merusak dompet terjadi ketika harga naik dari tahun ke tahun secara menyeluruh. Dan sementara kenaikan harga menunjukkan tanda-tanda melambat, pertanyaan pamungkasnya adalah kapan inflasi akan kembali ke tingkat yang lebih umum. Pembuat kebijakan Federal Reserve memperkirakan kenaikan inflasi setidaknya selama tiga tahun lagi, menurut proyeksi terbaru mereka.

“Mengingat sifat mematikan sebagian besar ekonomi karena pandemi dan kemudian tiba-tiba reboot, tidak mengherankan melihat dislokasi permintaan dan penawaran yang mengarah ke harga yang lebih tinggi, ” kata Greg McBride, CFA, Kepala analis keuangan Bankrate. “Peningkatan ini sudah menunjukkan beberapa tanda moderasi dan akan berlanjut selama enam hingga 12 bulan ke depan. Biaya tempat tinggal [perumahan] yang lebih tinggi dan kenaikan harga akibat majikan yang menaikkan gaji kemungkinan akan menjaga angka inflasi terus-menerus di atas 2 persen selama 12 hingga 18 bulan ke depan, mungkin lebih lama.”

Ketua Fed Jerome Powell pada bulan September memperingatkan risiko kenaikan bahwa inflasi dapat terus menjadi ancaman yang lebih besar bagi ekonomi daripada yang diperkirakan Fed semula. menambahkan bahwa masalah rantai pasokan tersebut telah memburuk dalam beberapa bulan terakhir dan bahwa harga hari ini telah meningkat pada berbagai produk yang lebih luas daripada awal tahun.

Inilah yang perlu Anda ketahui tentang pemenang dan pecundang yang jelas dari lingkungan inflasi.

Pemenang selama inflasi yang lebih tinggi

1. Pemegang hipotek suku bunga tetap

Siapapun dengan besar, utang dengan suku bunga tetap seperti hipotek mendapat manfaat dari inflasi yang lebih tinggi, kata Mark Thomas, pensiunan profesor ekonomi di University of Oregon. Suku bunga tersebut dikunci selama masa pinjaman, artinya mereka tidak akan surut dan mengalir dengan inflasi. Kepemilikan rumah juga dapat menjadi lindung nilai alami terhadap inflasi, mengingat bahwa rumah dianggap sebagai aset yang menghargai dari waktu ke waktu.

“Mereka akan membayar kembali dengan dolar yang terdevaluasi, "Kata Toma, mengacu pada pemegang hipotek suku bunga tetap.

Pemegang properti juga tidak akan terkena kenaikan biaya sewa selama periode inflasi yang lebih tinggi.

2. Pemegang Saham

Pemegang saham mendapatkan perlindungan dari inflasi karena faktor yang sama yang menaikkan harga barang juga meningkatkan nilai perusahaan. Sementara itu, perusahaan dapat menaikkan harga untuk melindungi profitabilitas mereka dari inflasi, tetapi beberapa perusahaan memiliki margin keuntungan yang lebih tipis, seperti eceran, dan tempat makan dan minum.

"Secara teoretis, nilai ekuitas bervariasi secara langsung dan proporsional dengan inflasi, "Ucap Toma. “Ketika Anda menggandakan semua harga dan upah, Anda menggandakan keuntungan dan menggandakan nilai saham, pada dasarnya.

3. Investor komoditas

Harga komoditas mengikuti tingkat inflasi dengan cermat, kata McBride. Membeli komoditas yang dapat disimpan seperti emas dapat menjadi lindung nilai yang baik terhadap inflasi.

Beberapa investor telah membandingkan cryptocurrency — seperti Bitcoin — dengan bentuk emas digital, terutama mengingat asetnya telah melonjak selama beberapa tahun terakhir.

ahli, Namun, terbagi atas masalah tersebut. Analisis bulan Maret dari analis Bank of America Francisco Blanch menemukan bahwa rekam jejak Bitcoin sebagai lindung nilai inflasi belum terlihat. dengan apresiasi harga yang cepat lebih mencerminkan penawaran dan permintaan.

Inflasi banyak pecundang

1. Penabung

Dalam perekonomian di mana inflasi meningkat dengan cepat, suku bunga jarang mengikuti, menyebabkan dolar yang diperoleh dengan susah payah dari penabung secara bertahap kehilangan daya beli, kata McBride. Dia menyarankan satu cara penabung CD dapat melawan tren ini.

“Jaga agar kedewasaanmu tetap pendek, sehingga Anda memiliki kemampuan untuk menginvestasikan kembali pada tingkat yang lebih tinggi seiring dengan inflasi yang keluar, kata McBride. “Anda tidak ingin terkunci dalam jangka panjang dengan tingkat pengembalian yang rendah hanya untuk melihat inflasi melewati Anda.”

2. Pensiunan

Tingkat inflasi yang tinggi sering berarti kenaikan upah, tapi itu tidak akan menguntungkan mereka yang sudah pensiun, kata McBride. Pot uang pensiun mereka sudah diperbaiki. Tekanan harga lebih lanjut dapat membahayakan dompet pensiunan jika mereka terlalu banyak terpapar uang tunai atau investasi pendapatan tetap, seperti obligasi.

“Inflasi yang lebih tinggi mengikis nilai tabungan yang Anda miliki, " dia berkata. “Saat inflasi naik, itu cenderung berakselerasi jauh lebih cepat daripada yang dapat dipertahankan oleh suku bunga, sehingga mengikis daya beli tidak hanya tabungan Anda yang ada, tetapi siapa pun yang mengandalkan pendapatan bunga atau pendapatan investasi, seperti pensiunan.”

3. Investor dalam obligasi jangka panjang

Dalam lingkungan inflasi tinggi, “Itu di sisi ikatan di mana ada lebih banyak masalah, "Ucap Toma. “Jika Anda hidup dari pembayaran kupon obligasi, contohnya, Anda akan rugi ketika ada inflasi.”

McBride mengatakan investor obligasi dapat melakukan lindung nilai terhadap inflasi dengan mendukung obligasi jangka pendek dan obligasi yang diindeks inflasi.

4. Pemegang hipotek suku bunga variabel

Pemilik rumah dengan tingkat hipotek yang tidak tetap biasanya melihat biaya pinjaman mereka naik secara berkala seiring dengan inflasi yang lebih luas dalam perekonomian, mengarah ke pembayaran yang lebih besar dan penurunan keterjangkauan.

5. Peminjam kartu kredit

Sebagian besar kartu kredit memiliki tingkat bunga variabel yang terkait dengan indeks utama, seperti tarif utama. Itu berarti pemegang kartu mengalami kenaikan tarif yang cepat dan pembayaran yang lebih tinggi dalam lingkungan inflasi.

6. Pembeli rumah pertama kali

McBride mengatakan orang yang ingin menabung untuk rumah pertama mereka di tengah tingkat inflasi yang tinggi dihadapkan dengan harga rumah yang naik dengan cepat, suku bunga yang lebih tinggi untuk hipotek dan penurunan tanpa henti dalam nilai uang yang mereka sisihkan untuk uang muka.

Intinya:Inflasi yang lebih tinggi dapat merugikan perekonomian

Konsumen dan investor tidak memiliki banyak tempat untuk bersembunyi dari inflasi, artinya dapat menimbulkan konsekuensi yang mengerikan bagi perekonomian. Dolar yang dimiliki konsumen di dompet mereka tidak dapat dibeli sebanyak dulu, artinya banyak orang mungkin memutuskan untuk menarik kembali pengeluarannya — terutama jika mereka tidak mendapatkan kenaikan gaji untuk mengimbangi harga yang lebih tinggi. Itu bisa menahan permintaan, mengancam profitabilitas bisnis dan perekrutan.

The Fed mungkin juga terpaksa melakukan intervensi dengan menaikkan suku bunga, tidak berbeda dengan apa yang terjadi selama tahun 1970-an dan 1980-an. Biaya pinjaman yang lebih tinggi membuatnya lebih mahal untuk membiayai bisnis dan rumah baru yang penting bagi pertumbuhan ekonomi.

“Jika Anda melihat periode pertumbuhan yang kuat dalam sejarah AS, satu konstanta telah menjadi tingkat inflasi yang sangat sederhana selama waktu itu, kata McBride.