Apa itu Indeks Bulanan Nilai Tambah (VAMI)?

Indeks bulanan nilai tambah (VAMI) adalah jenis indeks yang digunakan oleh investor untuk mengukur kinerja investasi berdasarkan hipotetis $1, 000 investasi selama periode waktu tertentu. Juga, VAMI digunakan untuk membandingkan berbagai dana, menentukan tujuan, anggaran belanja modal Belanja modal Pengeluaran modal mengacu pada dana yang digunakan oleh perusahaan untuk pembelian, peningkatan, atau pemeliharaan aset jangka panjang untuk meningkatkan, mengevaluasi kinerja pengelola dana, dan memberikan tolok ukur indeks selama waktu tertentu.

Indeks bulanan nilai tambah adalah indikator yang umum digunakan untuk melacak akun investasi di mana penarikan dan setoran tunai tidak mempengaruhi kinerja perdagangan.

Ringkasan

• Indeks bulanan nilai tambah (VAMI) adalah pendekatan yang digunakan untuk melacak kinerja investasi hipotetis yang diasumsikan sebesar $1, 000 selama periode waktu tertentu.
• Karakteristik utama dari indeks bulanan nilai tambah adalah menghitung sisa keuntungan setelah dikurangi insentif dan biaya manajemen dari pendapatan operasional.
• Alat VAMI dapat menggunakan jumlah modal awal yang bervariasi dan rentang waktu yang berbeda saat memperkirakan kinerja pengelola dana.

Memahami Indeks Bulanan Nilai Tambah

Indeks bulanan nilai tambah memberikan perkiraan total keuntungan investor, dikurangi biaya pembiayaan modal perusahaan. Dihitung dengan asumsi capital gain, serta reinvestasi semua pendapatan bunga dan laba.

Faktor pembeda antara VAMI dan metrik pengukuran kinerja lainnya, seperti laba per saham (EPS)Earning Per Share (EPS)Earning per share (EPS) adalah metrik utama yang digunakan untuk menentukan bagian pemegang saham biasa dari keuntungan perusahaan. EPS mengukur keuntungan setiap saham biasa dan value-at-risk (VaR)Value at Risk (VaR)Value at Risk (VaR) memperkirakan risiko suatu investasi. VaR mengukur potensi kerugian yang bisa terjadi dalam portofolio investasi selama periode waktu tertentu., adalah menentukan sisa laba setelah dikurangi insentif dan biaya manajemen dari laba operasi. Ini menyiratkan bahwa ketika menghitung nilai pemegang saham, laba harus memperhitungkan biaya modal.

Aspek penting lainnya dari VAMI adalah bahwa hal itu mencerminkan keuntungan ekonomi bulanan atau jumlah pertumbuhan pendapatan yang kurang dari atau melebihi ambang batas pengembalian investasi yang dapat diperoleh investor dengan berinvestasi pada sekuritas lain dengan risiko yang sebanding.

VAMI biasanya digunakan sebagai indikator kinerja untuk mengkomunikasikan kinerja dana secara keseluruhan kepada investor. Indeks lebih disukai sebagai indikator kinerja karena adil, deskriptif, dan mudah dipahami, dan dapat, karena itu, memberikan gambaran tentang bagaimana $1, 000 investasi yang dilakukan selama periode tertentu.

Cara Menghitung Indeks Bulanan Nilai Tambah

Pertimbangkan modal investasi hipotetis sebesar $1, 000 di awal. Pada awalnya, waktu (t) =0, VAMI =$1, 000. Tingkat pengembalian bulanan (ROR) dari investasi yang mendasari diberikan oleh:

1 + Tingkat Pengembalian Saat Ini =VAMI Bulan Ini / VAMI Bulan Sebelumnya

1 + ROR _T =Vt / Vt – 1

Namun, VAMI ₀ =$1, 000

Karenanya:

VAMI sebelumnya =1, 000 * (1 + Pengembalian Bersih Bulan Ini)

VAMI Saat Ini =VAMI Sebelumnya * (1 + Pengembalian Bersih Bulan Ini), dilambangkan sebagai

VAMI _T =VAMI _t-1 [Vt / (Vt – 1)], dimana ROR _T mewakili bersih dari semua biaya

Bunga dan dividen diinvestasikan kembali melalui penggabungan ke dalam VAMI. Ini berarti bahwa selain mengukur potensi risiko keuangan sebesar $1, 000, indeks dapat dengan mudah membandingkan aset yang berbeda dengan tanggal mulai yang berbeda.

Dari modelnya, indeks bulanan nilai tambah berfungsi sebagai bentuk sederhana dari pengujian kembali fitur risiko-pengembalian investasi. VAMI mewakili nilai investasi hipotetis $1, 000 sebelum pajak, dengan syarat ROR _T adalah bersih dari semua biaya. Nilai Tukar Valuta AsingPertukaran mata uang asing (Forex atau FX) adalah konversi dari satu mata uang ke mata uang lain pada tingkat tertentu yang dikenal sebagai nilai tukar mata uang asing. Tingkat konversi untuk hampir semua mata uang terus mengambang karena didorong oleh kekuatan pasar dari penawaran dan permintaan. harus dipertimbangkan untuk aset yang mendasari yang denominasinya tidak dalam dolar AS.

Penerapan VAMI untuk Perbandingan

Analis menggunakan grafik VAMI sebagai instrumen yang andal untuk menganalisis kinerja berbagai dana di seluruh pasar. Bagan VAMI dapat disesuaikan agar sesuai dengan keluarga dana perusahaan dan memberikan opsi yang dapat dipilih investor. Grafik VAMI juga memberikan gambaran tentang kinerja investasi dari waktu ke waktu.

Tambahan, grafik dapat memberikan perspektif tentang apa yang harus diantisipasi dengan prediksi pasar di masa depan. Representasi visual dari diagram garis VAMI juga dapat digunakan untuk menunjukkan kinerja dana lembur dari berbagai kategori aset. Untuk analisis mendalam, pengembalian patokan disertakan dalam grafik VAMI.

Namun, VAMI bias ketika digunakan untuk membandingkan kinerja dana yang berbeda dari kategori aset yang serupa. Ini hanya memperkirakan faktor apresiasi modal dan bukan dividen yang dibayarkan oleh dana yang berbeda. Dengan demikian, Langkah-langkah VAMI membuat saham-saham yang membagikan dividen terkesan inferior dibandingkan dengan kategori aset yang tidak membagikan dividen.

Membangun Instrumen VAMI

Investor menggunakan alat VAMI dari berbagai platform pasar untuk mengukur kinerja investasi. Terlepas dari kemampuan untuk menunjukkan sejauh mana investasi tumbuh selama periode tertentu, Instrumen VAMI juga menggabungkan berbagai input, seperti rentang waktu yang berbeda dan modal awal, dalam menentukan kinerja pasar.

Aplikasi perangkat lunak adalah teknik pemodelan standar yang digunakan untuk membangun indeks bulanan nilai tambah. Prosesnya dimulai dengan nilai investasi hipotetis $1, 000. Data untuk setiap bulan diperlukan untuk membuat grafik yang relevan. Faktor-faktor tersebut dapat mempengaruhi ukuran simetri untuk nilai-nilai yang diestimasi.

Grafik grafik VAMI dapat dilakukan menggunakan Microsoft Excel atau program perangkat lunak teknis yang sesuai. Sebagian besar perusahaan jasa keuangan menyediakan versi online, seperti database CTA atau tear sheetsTear SheetDalam dunia keuangan, lembar air mata memberikan ringkasan satu halaman perusahaan dengan informasi seperti Harga Pasar, Tinggi dan Rendah 52 minggu, Pasar, untuk membantu dalam menganalisis pengembalian atas kinerja. Sebagai contoh, aiSource menawarkan alat VAMI kepada kliennya, yang merupakan bagian dari saran investasi berjangka dan penelitian ajakan bertindak (CTA).

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ global - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

• Analisis Teknis Tingkat LanjutAnalisis Teknis Tingkat LanjutAnalisis teknis lanjutan biasanya melibatkan penggunaan beberapa indikator teknis atau yang agak canggih (yaitu, kompleks) indikator. "Rumit"
• Sasaran Kinerja Analis KeuanganSasaran Kinerja Analis KeuanganSasaran kinerja analis keuangan adalah tugas yang ingin dicapai oleh analis keuangan dalam jangka waktu tertentu. Menetapkan sasaran membuat tinjauan kinerja menjadi lebih mudah.
• Tingkat PengembalianTingkat PengembalianTingkat Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian dari suatu investasi selama periode waktu yang dibandingkan dengan biaya awal investasi yang dinyatakan dalam persentase. Panduan ini mengajarkan formula yang paling umum
• Berinvestasi:Panduan untuk PemulaInvestasi:Panduan untuk Pemula Panduan Berinvestasi untuk Pemula dari CFI akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan cara memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk berdagang