Apa itu Perangkap Nilai?

Sebuah perangkap nilai terjadi ketika seorang investor melihat fundamental dan harga pasarDow Jones Industrial Average (DJIA)The Dow Jones Industrial Average (DJIA), juga disebut sebagai "Dow Jones" atau "Dow", adalah salah satu indeks pasar saham yang paling dikenal luas. dari sebuah saham, dan tampaknya saham tersebut dihargai dengan diskon (murah untuk dimiliki), tapi akhirnya tidak jadi. Ilusi menyebabkan investor berpikir bahwa mereka akan dapat berinvestasi di saham dan mengalahkan pasar tetapi akan, nyatanya, memberikan pengembalian negatif atau tidak bersemangat.

Saham tidak semurah yang muncul dan menghadirkan jebakan uang dengan sedikit harapan pertumbuhan. Ada banyak alasan berbeda yang bisa terjadi, dan kami akan mencoba membuat daftar beberapa di dalam artikel ini untuk mengontekstualisasikan konsep dengan lebih baik.

Apakah Saya Jatuh ke dalam Perangkap Nilai?

1. Laporan laba rugi menyesatkan mengenai arus kas

Ada kemungkinan laporan arus kas menyesatkan. Laporan arus kas Laporan Arus Kas Laporan arus kas berisi informasi tentang berapa banyak uang tunai yang dihasilkan dan digunakan perusahaan selama periode tertentu. tidak memberikan wawasan tentang masalah kualitatif atau sistemik yang dapat menghadirkan eksposur besar terhadap risiko saham. Jika perusahaan mendanai kewajiban jangka panjang dengan aset lancar, seperti yang dilakukan beberapa bank investasi sebelum Krisis Keuangan Global 2008 Krisis Keuangan Global 2008-2009Krisis Keuangan Global 2008-2009 mengacu pada krisis keuangan besar-besaran yang dihadapi dunia dari tahun 2008 hingga 2009. Krisis keuangan tersebut berdampak pada individu dan lembaga di seluruh dunia. bola dunia, dengan jutaan orang Amerika sangat terpengaruh. Lembaga keuangan mulai tenggelam, banyak yang diserap oleh entitas yang lebih besar, dan Pemerintah AS terpaksa menawarkan dana talangan, itu bisa membuat perusahaan terbuka untuk runtuh meskipun laporan laba rugi tampak sehat.

2. Penghasilan puncak

Industri tertentu bersifat siklisIndustri siklisSebuah industri siklis mengacu pada industri yang kemampuan menghasilkan pendapatannya terkait dengan siklus bisnis. Dengan kata lain, sebuah siklus. Tanpa melakukan uji tuntas sehubungan dengan industri tempat perusahaan tertentu beroperasi, fundamental suatu perusahaan dapat menjadi sehat. Namun, mereka, nyatanya, mendekati waktu dalam siklus bisnis mereka di mana penjualan dan kinerja diharapkan turun secara siklus. Salah satu contohnya bisa menjadi pengecer di luar musim liburan.

3. Pangsa pasar

Jika bisnis terus kehilangan pangsa pasar dari pesaingnya atau tumbuh dengan kecepatan yang jauh lebih lambat, laporan laba rugiLaporan Laba RugiLaporan Laba Rugi adalah salah satu laporan keuangan inti perusahaan yang menunjukkan keuntungan dan kerugian mereka selama periode waktu tertentu. Keuntungan atau dan fundamental mungkin sehat. Namun, prospek jangka panjang perusahaan mengkhawatirkan dan berpotensi menjadi investasi yang berisiko.

4. Belanja modal

Jika perusahaan tidak gesit dalam membelanjakan uangnya, itu bisa menjadi investasi yang buruk dan perangkap nilai. Jika sebuah perusahaan terus berinvestasi dalam jenis proyek yang sama atau bersaing di pasar seolah-olah kondisinya hari ini akan sama seperti lima tahun ke depan, maka perusahaan dengan arus kas dan fundamental yang kuat dapat, nyatanya, menjadi perangkap nilai.

Menjadi lincah dan mampu berputar, memperkenalkan jenis produk baru, atau mengakuisisi perusahaan yang dapat menghadirkan peluang baru adalah prioritas strategis penting yang dibutuhkan perusahaan agar tetap bertahan dalam jangka panjang.

5. Strategi

Kepemimpinan atau arahan strategis keseluruhan yang buruk di sebuah perusahaan dapat menyebabkan jebakan nilai potensial lainnya. Melihat indikator utama perusahaan tidak akan mencerminkan strategi lima atau sepuluh tahun yang buruk yang dapat membuatnya rentan bahkan dalam jangka pendek hingga menengah jika pesaing mampu memperkenalkan strategi yang menurut pasar lebih menarik.

6. Analisis pemangku kepentingan

Pemangku kepentingan luar memberikan pengaruh yang kuat pada prospek perusahaan untuk menjadi sukses. Sebagai contoh, jika saham berada dalam industri di mana ada potensi undang-undang yang akan datang sebagai bagian dari kampanye pemilihan Amerika atau tenaga kerja sangat berserikat, pemangku kepentingan eksternal dapat mempengaruhi perusahaan dengan cara yang tidak akan tercermin dalam analisis fundamental.

7. Struktur kompensasi manajerial

Jika kepemimpinan memberi penghargaan kepada diri mereka sendiri pembayaran besar terlepas dari kinerja saham atau kondisi pasar, itu bisa menandakan sebuah perusahaan adalah perangkap nilai. Ini bisa menjadi indikasi potensi pemutusan antara kepemimpinan dan pasar, atau mereka mungkin tidak memiliki hak atas kesuksesan jangka panjang perusahaan.

Uji Tuntas dan Investor:Menghindari Perangkap

Melakukan uji tuntas Anda adalah cara untuk membantu mencegah investor jatuh ke dalam perangkap nilai. Salah satu jenis analisis yang dapat membantu mereka mengidentifikasi kekuatan eksternal adalah analisis PESTEL. Dengan menganalisis Politik, Ekonomis, Sosial, teknologi, lingkungan, dan Kekuatan ekonomi makro hukum, seorang investor dapat melengkapi diri mereka dengan lebih baik untuk menentukan apakah mereka benar-benar mendapatkan kesepakatan atas saham atau jatuh ke dalam perangkap nilai.

Bacaan Terkait

CFI menawarkan Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, silakan jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:

• Berinvestasi:Panduan untuk PemulaInvestasi:Panduan untuk Pemula Panduan Berinvestasi untuk Pemula dari CFI akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan cara memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk berdagang
• Analisis PESTEL Analisis PESTEL Analisis PESTEL adalah kerangka strategis yang digunakan untuk menilai Politik, Ekonomis, Sosial, teknologi, lingkungan, dan Faktor hukum yang mempengaruhi bisnis
• Investasi Saham:Panduan Investasi Nilai Investasi Saham:Panduan Investasi Nilai Sejak diterbitkannya "The Intelligent Investor" oleh Ben Graham, apa yang umumnya dikenal sebagai "investasi nilai" telah menjadi salah satu metode pemilihan saham yang paling dihormati dan diikuti secara luas.
• Jenis Uji TuntasJenis Uji Tuntas Salah satu proses yang paling penting dan panjang dalam kesepakatan M&A adalah Uji Tuntas. Proses due diligence adalah sesuatu yang dilakukan pembeli untuk mengkonfirmasi keakuratan klaim penjual. Kesepakatan M&A potensial melibatkan beberapa jenis uji tuntas.