Apa itu Grup Penjualan?

Grup penjualan terdiri dari dealer dan pialang yang terlibat dalam pemasaran atau penjualan sekuritas baru atau penerbitan sekunder ekuitas atau utang. Kelompok penjual membeli surat berharga dalam jumlah besar langsung dari penerbit dan kemudian menjualnya kepada anggota kelompok penjual dengan markup atas apa yang mereka bayarkan kepada penerbit surat berharga, tetapi di bawah harga pasar Harga Pasar Istilah harga pasar mengacu pada jumlah uang untuk apa suatu aset dapat dijual di pasar. Harga pasar barang tertentu adalah titik konvergensi.

Anggota kelompok penjual, yang terdiri dari perusahaan pialang dan pialang saham, kemudian menjual surat berharga tersebut secara langsung kepada calon investor dan memperoleh keuntungan dari selisih harga yang dibayarkan kepada kelompok penjual dan jumlah yang dibebankan kepada investor.

Anggota kelompok penjual membantu kelompok dalam menjual dan mendistribusikan surat berharga kepada publik tetapi tidak bertanggung jawab atas surat berharga yang tidak terjual. Anggota terutama berpartisipasi dalam pemasaran atau penjualan masalah keamanan baru tetapi tidak selalu berpartisipasi dalam proses penjaminan PenjaminanDalam perbankan investasi, underwriting adalah proses di mana bank meningkatkan modal untuk klien (korporasi, lembaga, atau pemerintah) dari investor dalam bentuk ekuitas atau surat utang. Artikel ini bertujuan untuk memberikan pemahaman yang lebih baik kepada pembaca tentang proses peningkatan modal atau underwriting. Biasanya, operasi kelompok penjual diatur oleh perjanjian kelompok penjualan, yang mengatur syarat-syarat operasi, menetapkan konsesi penjualan, dan menetapkan aturan tentang penghentian grup.

Kelompok penjual bukanlah pengaturan permanen; lebih tepatnya, itu dibuat untuk menjual sekuritas tertentu, dan diakhiri ketika transaksi penjualan selesai atau berdasarkan aturan penghentian lain yang diatur dalam perjanjian kelompok penjualan.

Ringkasan

• Grup penjualan terdiri dari pialang dan dealer yang terlibat dalam pemasaran atau penjualan penerbitan saham baru atau sekunder.
• Penjamin emisi membeli efek langsung dari penerbit dan kemudian menjualnya kepada anggota kelompok penjual, yang bertugas mendistribusikan masalah tersebut kepada investor.
• Anggota kelompok penjual mendapatkan keuntungan dari transaksi tersebut dengan memperoleh keuntungan dari selisih antara harga yang dibebankan kepada investor dan harga yang dibayarkan kepada penjamin emisi.

Memahami Grup Penjualan

Keanggotaan grup penjualan dapat bervariasi dari puluhan hingga ratusan broker dan dealer. Ketika kelompok penjualan terbentuk, akan ada broker/dealer utama, dan akan diikuti oleh broker lain yang berpartisipasi. Kelompok penjualan dipimpin oleh seorang manajer senior, yang mengundang perusahaan pialang dan dealer kecil lainnya dari seluruh dunia untuk bergabung dengan grup penjualan. Manajer senior juga bertanggung jawab untuk memastikan kepatuhan terhadap badan pengatur.

Pendekatan semacam itu memfasilitasi distribusi saham dan memastikan bahwa saham terjual dengan cepat karena setiap perusahaan yang berpartisipasi menyimpan daftar klien yang dijualnya. Grup penjual dapat terdiri dari daftar penjamin emisi yang terlibat dalam penjaminan emisi. Penjamin emisi menerima bagian dari keuntungan kelompok penjualan dan juga bertanggung jawab atas setiap saham yang tidak terjual.

Jika anggota kelompok penjual bukan salah satu penjamin emisi, mereka tidak mendapatkan bagian dari keuntungan kelompok dan dibebaskan dari tanggung jawab atas saham yang tidak terjual. Kelompok ini diatur oleh perjanjian kelompok penjualan, yang menguraikan bagaimana masalah tersebut dialokasikan, setiap komisiKomisiKomisi mengacu pada kompensasi yang dibayarkan kepada karyawan setelah menyelesaikan tugas, yang, sering, menjual sejumlah produk atau jasa yang jatuh tempo, dan bagaimana grup akan dihentikan.

Bagaimana Grup Penjualan Bekerja

Grup penjualan dibentuk untuk mengelola distribusi masalah keamanan baru kepada investor. Biasanya, kelompok membeli sekuritas dari penerbit dengan harga tertentu dan kemudian menjualnya ke perusahaan investasi kecil, bukannya emiten yang menjual sekuritas tersebut secara langsung kepada investor. Dengan membeli sekuritas dari penerbit dan menjualnya kembali kepada investor, kelompok berdiri untuk mendapatkan keuntungan.

Dari sudut pandang emiten, menunjuk kelompok penjual untuk mengelola proses pemasaran dan penjualan berarti mereka tidak perlu menjual saham secara langsung kepada investor. Sebagai gantinya, penerbit dibayar dimuka untuk saham yang mereka keluarkan, menghilangkan risiko berurusan dengan persediaan besar saham.

Membentuk kelompok penjualan memungkinkan pialang dan dealer untuk membiayai masalah keamanan bervolume tinggi yang jika tidak, akan mahal untuk satu pialang. Masing-masing pialang yang berpartisipasi dalam kelompok penjualan mendapat bagian dari masalah keamanan untuk dijual langsung kepada investor. Para pialang memperoleh keuntungan dari transaksi penjualan dalam selisih antara harga beli dari penjamin emisi dan harga pasar.

Setelah semua sekuritas dijual, kelompok penjual dibubarkan, dan penjamin emisi berbagi sisa keuntungan dari masalah ini. Pialang individu kemudian dapat membentuk kelompok penjualan untuk masalah keamanan lainnya, seperti untuk satu saham perusahaan atau penerbitan obligasi.

Manajemen Grup Penjualan

Ketika kelompok penjualan terbentuk, anggota menandatangani perjanjian yang menentukan penjatahan masalah keamanan untuk setiap peserta, biaya manajemenBiaya ManajemenBiaya Manajemen adalah biaya yang dibayarkan kepada para profesional yang dipercayakan untuk mengelola investasi atas nama klien. Biasanya ditentukan sebagai persentase dari total, serta hak dan kewajibannya. Manajer senior grup penjual mengalokasikan sekuritas kepada setiap anggota, dan besarnya alokasi dapat bergantung pada kapasitas masing-masing peserta.

Beberapa peserta mungkin menerima alokasi yang besar, sementara yang lain akan menerima alokasi kecil. Manajer senior juga menetapkan persyaratan penerbit, seperti harga penawaran dan waktu penawaran.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® global - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

• Pembiayaan Utang vs Ekuitas Pembiayaan Utang vs Ekuitas Pembiayaan Utang vs Ekuitas - mana yang terbaik untuk bisnis Anda dan mengapa? Jawaban sederhananya adalah tergantung. Keputusan ekuitas versus utang bergantung pada sejumlah besar faktor seperti iklim ekonomi saat ini, struktur modal bisnis yang ada, dan tahap siklus hidup bisnis, untuk menyebutkan beberapa.
• Isu Baru Isu Baru Isu baru menjelaskan sekuritas - umumnya ekuitas atau utang - yang terdaftar di pasar publik untuk pertama kalinya. Isu baru yang umum dikenal sebagai Initial Public Offering (IPO), yang terjadi ketika bisnis atau perusahaan menjual sekuritas di pasar saham untuk pertama kalinya.
• Harga PenawaranHarga PenawaranHarga penawaran adalah harga per saham dari efek yang diterbitkan secara publik yang ditetapkan oleh penjamin emisi dan di mana saham tersedia untuk dibeli. Meskipun
• Pasar Sekunder Pasar Sekunder Pasar sekunder adalah tempat investor membeli dan menjual surat berharga dari investor lain. Contoh:Bursa Efek New York (NYSE), Bursa Efek London (LSE).